國債逆回購

該產品為上交所和深交所的國債逆回購，參與者有三方：1. 需要錢的一方：這一方的手裡有國債券，現在需要現金，我們稱為正回購方（融資方）；2. 借出錢的一方：這一方手裡有現金，需要找到能讓它增值的地方，我們稱為逆回購方（融券方）；3. 監督方：上海證券交易所和深圳證券交易所。所謂逆回購，可以理解為你主動發起交易請求借一筆錢出去，同時融資方向你許諾一定的利率，以換得你的現金。到了約定時間，借錢的那一方按照約定利率向你支付本金和利息。整個期間由中間方即監督方凍結住融資方的債券作為質押。門檻滬市:10萬元起，出藉資金必須是10萬元或其整數倍；深市:1千元起，出藉資金必須是1千元或其整數倍；借出去多久借出時間固定，兩個市場目前均有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期、182天期9種出借周期。到期後（如果今日出借1天期品種，到期時間為明日），本金和利息交易所會自動返還到出借方的證券賬戶中。到期當日T日資金可用，但是轉出到銀行卡需要在到期日的第二個交易日T 1日才行。如果到期日為非交易日，資金可用將順延到交易日，並且到期至交易日這段時間不計利息。根據國債名稱辨別品種天數的方法：滬市國債對應的名稱是GC開頭，GC後面的三個數字就是品種天數。比如1天期204001 GC001；深市國債對應的名稱是R-開頭，R-後面的三個數字就是品種天數。比如1天期131810 R-001。收益1. 年化收益率：行情頁面中的最新價就是年化收益率，開盤期間借款方和出借方將利率申報到交易所，同股票交易一樣，交易所將雙方的利率進行撮合。與股票交易不同，國債逆回購在成交之後不再承擔價格波動的風險，收益率的高低在成交時即確定。所以在下單的時候即可預知收益情況。2. 利息計算：利息四捨五入精確到2位小數。上交所利息=出借天數*出借金額*年化收益率/360深交所利息=出借天數*出借金額*年化收益率/3653. 握高收益時間：出借利率受市場利率影響比較大，月末和季末、年末由於銀行審計等問題，一般會造成銀行資金緊張，市場利率相應提高。風險：極低，幾乎為零該產品的風險性從以下兩方面看：1. 資金安全性：出借方在交易所抵押的證券的價值會高於借款的金額，並且借款方在交易所做抵押。如果借款到期後，借款方無力支付本金和利息，交易所將墊付本金和利息支付給出借方，並向借款方追繳本金和利息。2. 基本無價格波動風險：上面提到，國債交易在成交時即確定了收益率，也即收益，到期後借款方會返還出借方本金和固定利息。交易費用出借操作需要支付一定傭金，各家券商可能會有所不同，一般情況下按照如下費率支付（無最低5元的限制），而且該費用基本上是遠小於出借所得收益的，幾乎可忽略不計。交易費用只在出借時收取。品種 手續費比率 每十萬元手續費(元)1天 成交金額的0.001% 12天 成交金額的0.002% 23天 成交金額的0.003% 34天 成交金額的0.004% 47天 成交金額的0.005% 514天 成交金額的0.010% 1028天 成交金額的0.020% 2028天以上 成交金額的0.030% 30
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