偉鵬理財： 投資理財賺取的是什麼？

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作者/門偉鵬

投資理財收益率，往往取決於投資人自身

前幾日讀了篇文章《投資的本質是認知的變現》，讓我對投資理財有了新的角度，同時對客戶的心裡也有了新的認識。今天就在這裡跟大家分享下我讀這篇文章的感悟。

投資即決策，決策的差異來源於認知水平

我在跟客戶交流中，一般會花較多時間在兩個方面：一是投資理財的理念，二是具體產品的選擇。

投資理財的理念：通過跟客戶交流以往的投資理財的經驗，做過的產品類型，收益和對時間的要求，從而來決定客戶的哪些觀點是否需要改變，線上的哪些產品適合。雖然說每個人的投資理財的理念都是不一樣的，但是有些原則卻是共同的，比如說收益、波動率、安全性肯定是不可能兼備的，如果什麼產品三種要素都兼備那麼肯定是騙子產品，但是很多客戶的決策依然是從收益角度出發，自我欺騙式的忽視風險。

產品的認知，多維度的角度

產品的選擇：投資人往往都會有自己的產品喜好，這既是之前投資成功經驗的積累，也有投資人自己對一類產品的認知，但是這種認知能不能一直適用於未來，其實是不確定的。每一種產品大類都是有自己的周期性，現在能賺取收益的，不一定未來1-3年內還能創造較好收益。就算是固定收益類產品，也不會像是投資人自己想的一樣安全。

固定收益產品大多偏債券類，這類產品會跟社會資金融通和國家調控有很大關係，今年的強監管和去槓桿就會給這類產品帶來很多不確定性，需要從多角度去看底層資產的質量。

矛盾和現實的無奈

投資人自身往往是矛盾的。我之前跟一個客戶交流時，他對自己風格的評價是穩健和保守，但是他實際在做的金融產品是期貨，這就是很明顯的投資風格和產品不符。很多投資人喜歡標籤化一類產品，比如很多投資人會覺得股票是有風險的，所以就不去碰，只去買固定收益類產品。如果只是一味的去否定一類產品，而不去探究這類產品賺取超額收益和虧損的邏輯，客戶第一是會損失這類產品的收益，第二是會向低風險產品尋求高收益，反而容易在低風險產品上冒更大的風險造成損失。

專業的理財師是要有自己的立場的，不應該為了迎合客戶而去故意順從客戶的意見，應該根據自己的專業來給客戶提出建議，但是實際情況中很難做到。一個產品賺或是賠，只跟客戶產生直接利益關係，理財師本身只是賺取固定的傭金。

賺錢了，投資人也不會覺得是理財師的功勞；賠錢了，反而都是理財師的問題。因此有些理財師寧願遵從客戶的意見，既不得罪客戶，也不願承擔責任。其實很多有名的基金經理人也是有自己的理財師，因為一個人不可能什麼領域都精通。因此好的第三方意見是可貴的，求同存異、投資人和理財師共同進步才是難能可貴的。

投資很大程度上賺取的是你信的那份錢

如果10年前你相信中國房價會漲，那麼你就可以賺到樓市的錢，如果你不信，那麼這份錢你可能就要錯過。在投資理財過程中，最難的就是去投資一個不熟悉的領域，很多人會在一開始的階段就放棄了，因為他們不信。但是願意去嘗試的人會先選擇相信，然後慢慢求證和找尋背後的邏輯。

其實信和不信已經不是個人的方面，公司和企業也是一樣。蘋果當年要去做智能手機，喬布斯是相信自己可以的，不斷去嘗試；諾基亞和黑莓是不相信的。最後的結果就是蘋果顛覆了手機市場，諾基亞和黑莓徹底沒落了。

信或是不信未來都是不確定的。投資是對未來不確定性下注，與其帶著懷疑的目光徘徊不前，不如堅定自己的內心，帶著信任的目光去求證。

寄語：任何一次機會的到來，都必將經歷四個階段：「看不見」、「看不起」、「看不懂」、「來不及」。（馬雲）

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