建立概率思維，提升你的交易格局（上部）

來自專欄 BotVS量化交易

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前言

交易既是科學，亦是藝術。無論是價值投資、技術分析、事件熱點、套利對沖等，表面上看起來邏輯嚴謹，理論上也能說得通。然而實際上往往相互矛盾，有時候，科學的嚴謹也無法解釋藝術的天馬行空。

雖然各種交易方法起點不相同，但條條道路通羅馬。價值投資的優勢是可以根據價值給價格波動劃分一個安全邊際；技術分析的優勢是三大假設使交易具有科學性。

但是，它們都有一個共同的特點：對未來的價格分析，只能做到大概預測，而不能精準預測。即使將基本面分析與技術分析相結合，也不能解決精準的問題，所以自始至終交易都是一個概率遊戲。

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概述

豈止交易是概率遊戲。人這一生，小到過馬路，交什麼樣的朋友；大到從事什麼樣的事業，跟什麼人結婚等等，都是評估風險與回報的概率遊戲。因為我們沒有未卜先知的能力，每做一件事即使我們再有把握，風險都始終存在，無法做到百分之百。

許多人在交易中犯錯的重要原因就是缺少概率思維，在做交易時過於感性而非理性。感性其實就是我們的原始本能，在市場中，這些原始本能可以激發人的許多弱點，並且成倍放大。

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人性弱點

為什麼來到市場的絕大多數人，最終以失敗告終？

原因一：因為人性。

絕大多數人都有一個弱點：喜歡佔小便宜，害怕吃小虧。在市場中一旦有點蠅頭小利就馬上兌現，獲利出局；一旦有虧損，就抱著虧損的頭寸不動，企圖僥倖回本，結果小虧損慢慢積累成大虧損。

價格不是上漲就是下跌，否則就是不動。長期來看，在不考慮手續費和滑點等情況下，賺錢與賠錢的概率約等於50%，那麼絕大多數人的交易方法也就變成了利潤有限而風險無限的負期望策略。它們的交易結算單應該是這樣的：小賺>>......>>小賺>>大虧。

在現實生活中，這與窮人思維和富人思維很相像。窮人厭惡風險，害怕虧損。喜歡旱澇保收的工作，追求安穩。即使做一件事，沒有絕對把握，也堅決不做。表面上看起來這樣做並沒有什麼錯，但是背後卻承擔了巨大的機會風險。

而富人更願意承擔風險，知道風險與回報始終成正比，只有風險中才孕育著機會，合理評估風險，並在風險可控的情況下，勇敢下注。

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快就是慢

原因二：喜歡賺快錢。

國外有家機構曾經做過一個統計，長期而言，大多數行業的凈資產年化回報率很難超過15%。相反，很多數散戶認為在市場中賺個15%，都不好意思跟人打招呼。人們喜歡賺快錢，行動上就是重倉交易和短線交易。

重倉

重倉、高槓桿、配資都是非常誘人的，也是非常危險的。成則飛黃騰達，敗則萬劫不復。假如你有一個勝率為50%的交易策略，滿倉加配資操作，運氣好的話，你可能連贏十幾次，財富從量變到質變也是可能的。

但是只需要錯一次，就全部歸零。即使你只是重倉操作不配資，也有賬戶歸零的風險，因為你無法保證，在接下來的行情中，不會連續虧損十幾次。重倉交易使一個原本正期望的交易策略，變成了一個輸贏不對等的策略。

短線

天下武功，唯快不破。在交易圈人工炒單、日內短線、量化高頻一直都帶有很神秘的色彩，我並不是懷疑這些掐著秒錶做交易的人，而是試圖從另一個角度，勸你放棄短線交易。

我們判斷一個方法是否可行，並不能只看用這些方法成功的那些人，更要看用這些方法失敗的那些人。也就是說，你不能因為一部分人買彩票中大獎，就認為買彩票就是正期望的策略。

再者，看看私募產品排行，三年以上，排名前100名裡面又有幾個是做炒單的？毫無疑問，炒單成材率很低，就算成功，這種快速賺錢的方法也很難長期維持下去。如果你不是天賦異稟，慎用這類奇門絕招，畢竟西蒙斯只有一位。

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固執己見

原因三：偏見。

如果可以，建議你花費100分鐘，看一部電影——《十二怒漢》。一部電影由不同國家翻拍，1957年美國初版，1991年日本版、1997年俄羅斯版、2014年中國版。雖然這部電影並不能教你怎麼去做交易，但卻教你以什麼樣的態度看待事物，學會認識自己，這一點非常重要。

人的認知是有局限性的，每個人都有自己的經歷，而這些經歷就會產生了各自的偏見。很多時候，偏見成為了大多數人的習慣，理所當然地帶著自己的情感去評判很多事情。

回到市場，無論你對市場的判斷是基於基本面分析還是技術分析，這些其實都不重要。如果你的觀點與市場大多數人的觀點不同，價格則更偏向於市場大多數人，市場不會以你的觀點去運行。

所以，在交易中判斷歸判斷，最終還是要基於事實，基於價格。價格漲跌的唯一力量是大多數人對未來的預期。而你的判斷在市場中並沒有什麼分量，千萬不要讓自己的判斷形成自己的偏見。

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完美主義

原因四：追求完美。

市場的參與者有各行各業的大牛，有物理學、統計學、數學、天文學等等，很多人都試圖用他們的專業知識，去解釋這個市場。

但市場的參與主體是人，人本身就是有認知局限的，也就是說市場本身就是錯的，是不完美的。那麼又怎麼用這些「完美」的方法來解釋市場呢？這不就違背了市場的本質了嗎？

除了上述幾個主要原因外，還有很多因素，這裡不再一一列出。總之，除了你必勝的信心外，其他的都是阻止你成功的絆腳石。那些因為好運氣而在市場裡面賺到錢的人，也會隨著時間的推移，終究會再還給市場。

以上列出了來到市場的絕大多數人，最終以失敗告終的原因。坦白的說，期貨市場是一個負和遊戲的市場。只有轉變自己的思維方式，建立自己的交易策略，才有成功的可能。

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賭博思維

什麼是概率的思維方式？

概率思維，是一個文縐縐的名字，說得通俗點就是——賭博思維。你沒有聽錯，交易就是賭博。聽到賭博，你可能會聯想的「誰誰誰賭博輸得傾家蕩產或欠債跑路或妻離子散」，避而遠之。

社會上確實存在一批賭紅眼的賭徒。但是賭博≠賭徒。「賭博」可能是被人們誤解最深的辭彙之一了。如果你的策略是負期望，就是賭徒；如果你的策略是正期望，就是賭博。

如果我們把「賭博」中的貶義去掉，將之理解為承擔一定風險而獲得一定回報的活動，那麼人生真的處處是「賭博」。上學選擇哪個專業、買不買房、項目上不上馬、打工還是創業等等。

甚至把錢存到銀行也是賭博，因為你不確定未來是否會通貨膨脹，銀行是否會破產（參考希臘債務危機）。總之從搖籃到墳墓，生命的每個過程都是在賭博。

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久賭必贏

有個賭博這個概念，就需要進一步解決，怎樣才能久賭必贏？

在研究久賭必贏策略之前，我們先來研究一下，那些久賭必贏策略的原理。除了印鈔機，還有什麼是能久賭必贏的呢？

賭場裡面的：百家樂、輪盤賭、老虎機、21點等等，不管怎樣變換形式，都隱藏著一個賭場從來不說的秘密：就是在1比1的賠率下，莊家的勝率總是大於50%；另外，還有一種賠率很高勝率很低的賭博產品。就這樣，賭場老闆利用「大數定律」，持續不斷的參與這樣的遊戲，那麼長期一定是盈利的。

骰寶遊戲的原理

三個骰子，押大小，4-10是小，11-17是大，押對了就贏錢。而骰寶有一種圍骰，就是三個骰子點數相同，賭場莊家通殺，圍骰出現的概率是2.8%。那麼出現大和出現小的概率就各是48.6%。賭場就是靠這2.8%的概率，如果每個賭客每局都押100元，玩100局賭場就會贏280元。

(0.486+0.028)*100*100-0.486*100*100=280

但是這個賭場策略是有漏洞的，萬一一個大玩家心血來潮押個幾百億，恰好又贏了，賭場就一下子破產了。所以，賭場會設置一個下註上限，本輪超過這個上限就不能再下注了。這樣就算賭客可能一時運氣好贏錢了，長期下去，還是會輸給概率，在無限多次的骰寶遊戲中，賭客就會輸掉2.8%的錢。

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大數定律

賭場老闆的優勢僅僅比賭客多2%，在單次賭博中，老闆可能是虧損的，甚至也可能遇到連續虧損。但是賭場老闆並不會被虧損嚇壞，因為他知道，自己之所以能賺錢，正是「大數定律」在其中起作用，只要有人繼續在賭，只需要2%的微弱優勢，就能長期穩定盈利下去。

所以賭場不怕你贏錢，就怕你不來。這麼多年來你甚至聽說過銀行倒閉的，但你什麼時候聽過賭場倒閉的？長期來看賭場永遠都是贏家，這就是久賭必贏。

類似的久賭必贏的例子還有：各種彩票。彩票的獎池資金，自上市以來是越積越多，這些錢當然來自於廣大彩民。你知道雙色球中500萬的幾率是多少嗎？答案是1770萬分之一。

歷史上一些著名的拋硬幣試驗的數據記錄

概率的變化

假設有一個正反面一樣重的硬幣，拋出字（背面）和花（正面）的概率都是50%，而且每次拋硬幣與前次結果無關。連續地拋10000次這個硬幣，那麼出現正面的概率約等於50%。

但是如果只拋10次，則出現正面的概率就變了，這個概率就不一定是50%了。所以賭場莊家必須保證觸發這個正期望策略的次數足夠多，這個正期望的策略才有效。這也是私募機構在開啟量化交易策略時，除非特殊條件，不能停止策略的原因。

如何利用「大數定律」在金融市場中創建一個久賭必贏的策略？

未完待續......

作者： Hukybo

由 BotVS 寬客在線 首發授權刊載