實現賬戶統一為資本市場改革鋪路

　　新華網北京6月5日電（記者 趙曉輝、陶俊潔、劉開雄）「編筐編簍、全在收口」——作為整個資本市場的公共資源和公共基礎設施，登記結算在很大程度上決定了資本市場改革、創新的順利推進及風險的有效防範。中國結算公司副總經濟師戴文桂近日接受新華社記者專訪時說，公司將以證券賬戶整合為突破口，推進完善集中統一的登記結算制度。

　　賬戶整合：從分散走向集中

　　登記結算體系是金融資本市場的基礎設施，處於資本市場的後台，其基本功能定位是為整個資本市場提供安全、高效和低成本的登記結算服務。

　　戴文桂說，從系統性風險防範和參與國際競爭的角度看，集中統一的登記結算制度不僅增強資本市場整體穩定性、有效防範和處置系統性區域性風險，也為提升我國資本市場整體競爭力、提升資本市場服務實體經濟轉型升級的能力起到非常關鍵的作用。

　　目前，我國證券賬戶體系及賬戶系統設置已沿用20多年，是分別按照不同的交易場所、不同的證券品種設置的，中國結算公司開戶系統就有三套，上海、深圳和開放式基金。

　　戴文桂說，賬戶系統重複並存，造成行業成本高、效率低，而且不同證券賬戶之間沒有建立關聯關係，難以準確統計投資者數量，影響對投資者的服務，影響對監管工作的支持力度。

　　為適應多層次資本市場建設的需要，中國結算於2012年8月啟動了證券賬戶業務整合工作。證券賬戶整合工作的總體思路是建立統一賬戶平台，為每個投資者設立一個統一的一碼通賬戶，將投資者不同的證券賬戶統一關聯到一碼通賬戶下，實現投資者身份統一識別、投資者信息統一歸集、投資者證券資產統一登記，也可以用於投資者交易各類證券。

　　？三個「一套」：統一投資者賬戶平台

　　風險管理水平決定創新水平，風險管理的好壞決定創新最終能走多遠。鑒於登記結算在資本市場發展中的基礎性地位，此次賬戶整合的主要內容是三個「一套」，即「一套賬戶」、「一套規則」、「一套系統」。

　　「一套賬戶」是指，建立以投資者為核心，適應多種持有模式，高效服務多個交易場所的多層次賬戶架構，實現投資者信息的集中存放和維護；「一套規則」是指，全面統一賬戶業務規則及流程，通過證券賬戶業務規則和流程的統一，消除滬深市場現有賬戶業務規則不一致帶來的弊端，提升用戶體驗，方便證券公司業務處理；「一套系統」是指，建立統一賬戶平台，實現賬戶業務統一運營，改變目前證券公司需要對接運行維護多套賬戶系統的現狀，大幅降低證券公司的管理成本和運營成本。

　　戴文桂說，借鑒金融行業通行做法，中國結算將構建以投資者為核心的多層次賬戶體系，在現有滬深Ａ、Ｂ股等證券賬戶基礎上，為每個投資者增設一碼通證券賬戶，作為投資者持有證券的總賬，現有證券賬戶作為投資者參與不同市場或同一市場不同證券產品的明細賬。

　　具體來說，就是建立一碼通與現有滬深子賬戶以及基金賬戶之間的關聯關係，與投資者融資融券交易信用證券賬戶等其他機構委託提供配號服務的賬戶間的對應關係。關於一碼通賬戶的生成：對於存量投資者，在系統上線時為每個持有賬戶的投資者自動配發一碼通賬戶，由證券公司申報確認，建立一碼通賬戶與現有滬深賬戶之間的關聯關係。對於新增投資者，在首次開戶時，為其開立一碼通賬戶和相應的證券子賬戶。

　　對於關聯關係沒有確認的證券賬戶，將在今後投資者辦理新開證券賬戶、關鍵信息變更、休眠賬戶激活三項賬戶業務時要求其確認，逐步解決。

　　循序漸進實現統一賬戶全覆蓋

　　戴文桂說，統一賬戶平台建成後，將會大大降低市場成本、提高市場效率，證券賬戶整合之後，中國結算只保留一套開戶系統，滬深兩市的賬戶信息將會遷移到移至統一賬戶平台，這樣將大幅降低券商的運行成本。

　　對於投資者而言，統一併降低賬戶業務收費標準。收費項目由原來的七項調整到只收取開戶費一項，開戶費收費標準統一併大幅度降低。

　　目前，賬戶整合各項工作進展順利，統一賬戶平台計劃在今年10月上線。《證券賬戶管理規則（修訂稿）》已報證監會審批；統一賬戶平台技術系統已完成開發，正在進行內部測試，下一步將啟動全市場聯測工作；存量賬戶關聯關係確認方案已基本成熟，將啟動全市場存量賬戶遷移試報送工作。

　　「集中統一不是大一統」。戴文桂強調，近年來，在行業各界的大力支持下，中國結算在非現場開戶、賬戶整合、新三板登記結算系統建設、京滬深三地結算資金跨市場通用、資本市場各項創新業務支持等基礎設施建設方面做了積極努力。

　　「未來，在場內市場、場外私募市場、區域性股權市場和市場主體業務創新等各方面，中國結算將會與市場各方一道，充分發揮各自優勢和力量，相互合作，相互促進，實現共贏。」戴文桂說。

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