信用卡收入解密：年費?利息回佣三來源

理財周報 張莉

2011年12月19日08:15 手機看新聞

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　　從2005年起，酒店和餐飲業務回佣率從3％下降至2.2％，再到現在的1.8％，零售業則從0.8％下降至0.5％　　近日，東亞中國限量發行了「百家網點紀念版IC貸記卡」，即首張外資行IC信用卡。　　不管是IC卡，還是磁條卡，外資行敏銳的嗅覺已經嗅到在中國從事信用卡業務的香味。　　中資行亦不例外，繼招商銀行（600036）之後，平安銀行、廣發銀行、中信銀行（601998）相繼盈利，一躍晉陞為信用卡跑馬圈地大軍的前鋒。　　POS機收入領銜，　　工行特惠商戶高達20396家　　不收工本費、手續費，一年刷滿5次就免年費，信用卡究竟如何盈利？　　「年費、利息收入和商戶回佣構成了信用卡收入的主要來源。」某股份制銀行信用卡中心相關人士告訴理財周報記者。　　據工行此前的一份研究報告顯示，在信用卡業務發展的初期，年費和商戶回佣收入佔據主體，而當業務發展到一定階段，通過資產業務形成的利息收入逐步上升。　　如，在信用卡產品發展成熟的美國，發展初期其利息收入佔到信用卡整個盈利的25％，商戶回佣佔到30％，其餘45％歸於年費及其他收入。　　在市場發展成熟的今天，資產業務已經成為美國信用卡盈利的主要來源，其利息收入佔到70％，商戶回佣和其他收入各佔15％。　　而信用卡既定模式在中國遭遇水土不服，在規模和效益之間，國內大部分銀行將規模擺在了首位，過去幾年信用卡發卡量的暴漲就是「跑馬圈地」的直接體現。而這種「速成」的代價使得原本在這個階段可行的收入模式一概失效。　　以盈利最早的招商銀行為例，招行覆蓋一批龐大的商戶群，為其貢獻大部分比例的利潤。　　招行2010年年報顯示，銀行卡手續費37.1億元，比上年增加11.11億元，同比增長42.75％，主要受信用卡POS機收入穩步上升影響。而銀行卡手續費收入就占招行手續費及傭金收入的30％。　　來自POS機的收入即商戶回佣。一般來講，發卡行、銀聯、收單行、商戶、持卡人五者涉及信用卡消費的全過程。　　一位城商行信用卡中心的負責人向理財周報記者透露：「按照同業協會和銀聯默認的行規，POS機刷卡消費向商戶收取的手續費有一個固定的標準，酒店和餐飲業的回佣率為1.8％，連鎖超市等零售業回佣率為0.5％，商場及娛樂休閑服務行業則為0.9％。在這三種回佣率的百分佔比中，信用卡的發卡行、銀聯和收單行分別以7：1：2的比例分取。當然，所有的費用最終都來源於持卡人的消費。」　　因此，最大限度地爭取商戶成為信用卡之爭的秘密武器。據理財周報記者調查，在尋找合作商戶方面，各家銀行都是狠下手筆。　　其中以工行和招行最為明顯。截止到目前，工行在全國特惠商戶達到20396家，招行在全國的特惠商戶鋪設了14590家，　　銀行之間的爭奪戰，迫使從商戶處獲得的回佣比例在市場上一降再降。商家和發卡行總在回佣上玩著「高低杠」遊戲，在經過長久博弈之後，從2005年起，酒店和餐飲業務回佣率從3％下降至2.2％，再到現在的1.8％，零售業則從0.8％下降至0.5％。即便如此，來源於POS機的手續費仍是信用卡收入來源的重頭。　　「一旦擁有信用卡，持卡人就不得不刷卡，刷滿3-6筆，或者達到一定的金額，年費就會被免掉了，這就是發卡行的激勵措施。」一位資深持卡人表示