成功日內交易者的20項素質

　　這是傑克·伯恩斯坦在他的《短線交易大師：精準買賣點》最後總結的成功日內交易者的素質。以下部分是全文手敲錄入。　　成功的期貨投資人，尤其是成功的當日沖銷者，確有他們令人欽佩的一面，也就是他們專業素養的修為。我們將這些素養，歸納成20項當日沖銷成功之鑰：　　1. 為自己定位 當日沖銷者可以交易的商品很多，可以依據的技術指標很多，可以運用的操作方式更多。成功的當日沖銷者，必須選擇少數幾樣商品，選擇一、兩種技術指標，選擇單一操作方式，才能經常獲利。譬如，操作S&P 500指數，運用開盤跳空缺口法最為合適。操作公債利率指數期貨，則依據壓力與支撐指標，運用搶帽子的方式最為適當。總之，選定商品，技術指標，操作方式，持之以恆實際演練一段時間，必然會有所成。　　2.勿急功躁進 許多期貨投資人，尤其是當日沖銷者，習得一種技術指標或操作方式後，就彷佛自己是拜師學藝下山的武林新秀，亟思一展身手，結果卻弄得鼻青眼腫，旋即失去鬥志。　　事實上，操作期貨就如同學騎卻踏車一樣，剛開始難免搖搖晁晁，甚至摔倒，經過一段時間，才能風馳電制掣，轉變自如。期貨市場中必須花多久時間才能縱橫自如？答案很籠統，從兩個星期到兩年都有可能，全靠投資人自己的努力和天分。　　3.勿期望過高 有些書籍基於激勵士氣的考量，往往畫出大餅，勉勵投資人。我認為這是個極大的陷阱。進入期貨市場之時，抱著「未思其成，先慮其敗」的心理，謙沖以對，反倒容易成功。先預設自己剛開始做交易時將會有小損失，過一段時間後逐漸達到損益平衡，再磨練一段時間才開始獲利賺錢，應是長久待在期貨市場，獲利致富的第一步。　　4.勿被雜音干擾 期貨的世界裡，有數不盡的投資講座、雜誌、投資周刊、操作系統的介紹等，可說是資訊泛濫的世界。有許多投資人，常在資訊洪流中載沉載浮，不知所終。　　根據我的經驗，你所參加的每一場講座、所測試的每一套操作系統、所購買的每一套軟體，都將耗費你的時間、精力以及金錢。期貨是世界上最貴的商品，為它傾家蕩產的人，比因它而發財致富的人，多了百、千倍。因此，堅守自己的遊戲方法，不受雜音干擾，是唯一能確保利潤，不被資訊洪流淹沒的方法。　　5.承認失敗 有些原本想做當日沖銷的投資人，進場建立頭寸之後，一直到臨收盤前，都沒有獲利了結的機會，就想留倉，等明天有好價錢再賣。根據我的經驗，這種做法都是大輸小贏，惡果連連。我們應該謹守當日沖銷的第一原則，每日平倉出場，即使是一項失敗的交易，也忍痛平倉，明日再重辟戰場。　　6.每日訂定目標 當日沖銷者的目標很簡單，就是每天訂定賺錢的目標，且在收盤之前，實現這項目標。目標訂定得太高，顯然不切實際；目標訂定得太低，則不符成本。如何拿捏分寸，確是一門學問。　　此外，嚴格遵守自己的交易規範，也是一種目標。每天進場前，務必嚴格要求自己實現此一目標。　　7.做好收盤前的準備 對當日沖銷者而言，收盤就表示當天自己的交易活動全部結束。不論所持有的頭寸是盈是虧，都必須平倉了結。顯然虧損的頭寸，準備狠下心來接受損失；已獲利的頭寸，也必須選擇最好的時點和價位獲利了結。　　8.勿讓盈餘轉為虧損 有些當日沖銷者建立頭寸以後，馬上出現賬面盈餘，卻忽略了獲利平倉的契機，最後竟變成賠錢的生意。我建議一旦建立頭寸以後，馬上隨行情變化，設定止損價位。行情反轉時，就可確保利潤。　　9.勿浮濫進出 許多當日沖銷者都有或多或少的「交易狂」傾向。當市場平靜無波時，仍然積極地在電腦前尋找交易標的，甚至以前從未注意過的商品，也列入研究的目標。想要成為一個成功的投資人，切勿盲目尋找實際上不存在的賺錢機會。不浮濫進出，是邁向成功的大原則之一。　　10.莫猶豫 在期貨市場里，猶豫不決乃兵家大忌。該進場時不進場，該認賠不認賠，該獲利時不獲利。一步錯，步步錯，既損失金錢，又弄得信心全無，何苦來哉？　　11.詳記交易日記 引史為鑒，不但是治國做人的大道理，也是期貨交易的守則。每日詳細記述自己的交易記錄，原因、心得檢討，隨時翻閱，一來師法賺錢的交易，二來免蹈賠錢的覆轍，成功之途不遠矣。　　12.不可緊盯行情 投資人的心理，往往會隨著行情上下起伏，而破壞原先的作戰計劃，章法大亂。事實上，我們所介紹的各種技術指標和操作方法，也不需要緊盯盤勢。與行情保持適當的距離，是確保按照計劃操作的重要方法。　　13.有疑點時，按兵不動 有些技術指標或進場、出場信號，不是非常明顯，或受到謠言，突發事件，甚至大戶進出場等因素的影響，使技術指標失真。在這種狀況下，一動不如一靜，靜觀其變方是上上之策。　　14.勤做功課 根據我的觀察，在市場上頻頻進出的人，很少持之以恆地做研究工作。有些投資人起初很努力，但是經過一段時間，掌握了某項技術指標的訣竅，熟悉了某項操作方式，就逐漸懈怠下來。卻沒料到市場結構每日變化，以往賺錢的方法和工具，終於會變成賠錢的陷阱。業精於勤而荒於嬉，投資人不可不慎。　　15.經常檢討戰果 有些投資人不太喜歡檢討自己的交易成績，以免低劣的表現影響信心。這實在是一種駝鳥心態，不足取法。我建議當日沖銷者隨時檢討自己每一筆交易，以及每一天的交易成果，進而檢討自己所使用的技術指標和操作方式。惟有充分了解自己的盈虧，才能明白自己的優點和缺點，再創佳績。投資人可以在自己的電腦內設計一張簡單的會計報表，或用會計簿計算自己的盈虧。當盈虧記錄顯示平均盈餘較平均虧損多時，表示目前的操作並無問題。如果平均虧損較平均盈餘還大，就顯示你的操作方式有問題，必須改弦更張，才能創造利潤。　　16.簡單就是美 如果你已經從事期貨交易一段時間，或許你已發覺，你的操作方式愈來愈複雜。每次一遇到挫折，你就在自己的操作方式中再加上一項限制，或在技術指標中再多加一項因子。這些方式，根本對交易毫無助益。愈簡單的技術指標和方法，才是創造利潤的基礎。　　17.勿相信市場神話 市場里的投資人，通常都會相信商品行情與某些事件有相關性。然而統計數字顯示，某事件與商品行情的相關性，很少有持續數年之久。因此，切勿一廂情願地相信市場中流傳的神話。　　18.勿使用倒金塔法操作 由於期貨操作所繳交的保證金，可以用尚未實現的獲利頭寸來抵繳。有些經紀人即勸服投資人，當商品行情往自己所預測的方向移動時，可以使用倒金字塔方式加碼。譬如，原先只有一手頭寸，獲利之後，即可再加碼兩手，行情再順向移動，再加碼4手，8手……投資人只要仔細一想，就知道這是一個頭重卻輕的倒金字塔，一旦行情反轉，倒金字塔頃刻崩潰，後果不堪設想。　　切莫聽信經紀人的忠惑，以倒金字塔形的方式加碼。正字金塔形的加碼方式，倒可以嘗試。　　19.選擇活潑的商品 波動性與流動性是否充分，是當日沖銷選擇交易標的兩大考量因素。沒有波動，當日沖銷根本無利可圖。缺乏流動性，則進場難，出場也難，更是失去當日沖銷原來的目的。因此，根據波動性與流動性兩大原則來選擇當日沖銷的商品，相當重要。　　20.反市場操作 大多數的噴出行情和直墜行情，都發生在眾人意想不到的節骨眼上。大眾心理學確是幫助當日沖銷者獲利致勝的重要工具。如果你發現絕大部分的投資人都看好的時候，不妨反手做空；而絕大多數投資人都看空的時間，逆向做多，相信必有斬獲。　　上列20項建議，是當日沖銷的期貨投資人必須具備的各項條件。不過，如果讀者根據自己的操作經驗，也歸納自己的原則或座右銘，相信更是能促使自己成為一個成功當日沖銷者的重要方法。
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