[轉載]沒看這個，別說你摸透了新股申購！

查看原圖一、網上市值配售1、申購門檻& 持有滬深單一市場市值1萬元上交所每1萬元市值可申購一個申購單位，每一個申購單位為1000股；深交所每5000元市值可申購一個申購單位，每一個申購單位為500股市值為A股非限售普通股，並不包括優先股、B股、基金、債券或其他證券，非限售A 股股份發生司法凍結、質押，以及上市公司董事、監事、高級管理人員持股限制的股份市值合併計算滬深兩市的市值不能合併計算，市值可以重複使用同一天有多隻新股發行的，投資者可以用已確定的市值參與多隻新股的申購例如：當天發行5隻股票，平均價10元左右，只需買入約20萬元市值股票對應申購即將上市的5隻股票，每隻2萬股，合計10萬股，需申購資金100萬元。融資買入的股票市值可計入打新市值（可利用融資買入增加市值配售額度，利用股票質押獲得打新資金）方案一：利用融資買入增加市值配售額度以上交所為例，假設T 日為新股申購日，賬戶當前市值為0，以100 萬資金參與深圳新股申購，該股票申購價格為5 元：1）根據申購資金及申購價格計算，最大需求配售額度為20 萬股；若僅通過普通賬戶買入轉化市值，可得配售額度僅10 萬股，需通過信用賬戶融資買入放大市值，經計算需融資買入的市值為（20 萬股-10萬股）*10=100 萬元2）T-2 日：信用賬戶轉入資金100 萬元，先融資買入證券A，再普通買入證券A, 假設融資比例約1:1，買入後持倉累計約200 萬元，獲得配售額度約20 萬股。3）T-1 日：賣出信用賬戶所有持倉，並償還融資負債4）T 日：信用賬戶資金通過三方存管銀行轉至普通賬戶，參與新股申購。方案二：利用股票質押獲得打新資金假設T 日為新股申購日，賬戶持有股票A 共8 萬股，當前市值為100 萬，股票質押率為5 折，新股申購價格為10 元：1）根據申購資金及申購價格計算，可獲得配售額度為10 萬股；賬戶股票質押可獲得融資資金50萬元，可認購新股數量為5 萬股。故客戶實際可認購新股數量為5 萬股。2）T-1 日： 將賬戶100 萬市值的股份申報股票質押3）T 日：融資資金50 萬元到賬，用於申報新股申購4）T+4 日：除中籤認購款項外，其餘新股凍結資金返還，補足相應資金申請股票質押了結（注意股票質押不滿28 天，利息按28 天計算）。5）T+5 日：質押解除。投資者持有多個證券賬戶的，多個證券賬戶的市值合併計算不合格、休眠、註銷證券賬戶不計算市值新股申購一經交易系統確認，不得撤銷u 市值以T-2日日終的市值來確定，T-1日可以賣出（「打新」前一天可賣出持有股票）2、申購額度：可申購額度在當天重複使用、多賬戶打新受限上交所規定，投資者參與網上公開發行股票的申購，只能使用一個有市值的證券賬戶，且每隻新股發行，每一證券賬戶只能申購一次，而融資融券客戶信用證券賬戶不能用於申購新股。深交所的規定是，一個投資者只能用一個證券賬戶進行一次申購，其餘申購將被系統自動撤銷。深市信用證券賬戶可用於參與新股申購，以深市信用證券賬戶參與新股申購應確保其信用證券賬戶具有一定的非限售A股股份市值。3、本次市值配售與以往市值配售區別A股市值計算不同：新納入中小板和創業板、融資融券、轉融通擔保、資管賬戶的股票市值（當年還沒有這類賬戶和交易方式）申購款繳納的時間不同：申購前需足額繳款VS申購前無需繳款，申購成功後才繳款滬深市值申購時分開計算：滬、深市值不合併計算VS合併計算滬深證券賬戶只能申購本市場新股VS兩地證券賬戶可跨市場申購新增部分：網下發行引入主承銷商自助配售機制網下發行時需剔除10%的最高報價個人投資者可以參與新股IPO網下詢價和申購，個人投資者應具備至少5年投資經驗二、網下配售本次新股改革重要的一點是重新引入了個人投資者可以參與新股IPO網下詢價和申購，新發行的《證券發行與承銷管理辦法》第二章第五條規定「首次公開發行股票採用詢價方式定價的，符合條件的網下機構和個人投資者可以自主決定是否報價，主承銷商無正當理由不得拒絕。」1、 網上網下發行比例總股本4億以下，網下60%，4億股以上網下70%，其中網下40%優先向基金和社保配售2、 回撥機制網上投資者有效申購倍數超過50倍、低於100倍(含)的，應當從網下向網上回撥，回撥比例為本次公開發行股票數量的20%；網上投資者有效申購倍數超過100倍的，回撥比例為本次公開發行股票數量的40%。網上投資者申購數量不足網上初始發行量的，可回撥給網下投資者關於回撥：網上申購中籤率在1%--2%之間的，網下向網上回撥20%，也就是網上發行60%（4億股以上的網上50%）;網上中籤率在百分之零點幾的，網下向網上回撥40%，也就是網上發行80%（4億股以上的網上70%)。按照過去的規律，網上一般中小盤股的中籤率在1%以下，這次新股發行價格應該相對較低，破發幾率基本極其微小，所以網上中籤率應該更低，基本應該在百分之零點幾左右，所以網下一般應該向網上回撥，網上最終的發行比例應該是60%--80%.三、 打新業務流程T-2 日 市值確認T日 網上申購日T+1 資金凍結，驗資核算T+2日 搖號抽籤，中籤清算T+3日 公布中籤結果，資金解凍四、新股上市首日交易規則1、有效申報上海：（1）集合競價階段有效申報價格不得高於發行價格的120%且不得低於發行價格的80%；（2）連續競價階段有效申報價格不得高於發行價格的144%且不得低於發行價格的64%。其中，14:55至15:00有效申報價格不得高於當日開盤價的120%且不得低於當日開盤價的80%。集合競價階段未產生開盤價的，以當日第一筆成交價格作為開盤價。深圳：（1）股票上市首日開盤集合競價的有效競價範圍為發行價的上下20%。開盤價不能通過集合競價產生的，以連續競價第一筆成交價作為開盤價。（2）股票上市首日14︰57至15︰00採用收盤集合定價，即對集中申報簿中，以最近成交價為申報價格的買賣申報進行一次性集中撮合。期間，投資者可以申報，也可以撤銷申報。（3）股票上市首日收盤價為收盤集合定價交易的成交價格。收盤集合定價期間無成交的，以當日該證券最後一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最後一筆交易)為收盤價。2、 臨時停牌上海：（1）盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌10%以上（含）；（2）盤中成交價格較當日開盤價上漲或下跌20%以上（含）。因前款第（1）項停牌的，當日僅停牌一次，停牌持續時間為30分鐘，停牌時間達到或超過14:55的，當日14:55復牌;因第（2）項停牌的，停牌時間持續至當日14:55。深圳：(1)盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過10%的，臨時停牌時間為1小時；(2)盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20%的，臨時停牌至14︰57.臨時停牌期間，投資者可以申報，也可以撤銷申報。3、 新股上市初期重點監控的異常行為（1）同一證券賬戶或同一控制人控制的多個證券賬戶，單日以競價方式累計買入數量超過新股實際上市流通量1‰的；（比如1個億流通盤的新股，上市當日買入超過10萬股就會被監控）（2）同一證券賬戶或同一控制人控制的多個證券賬戶進行日內反向交易或頻繁隔日反向交易，且數量較大的；（3）在集合競價階段或收盤前15分鐘，通過高價申報、大額申報、連續申報、頻繁申報撤單等方式，嚴重影響新股開盤價或者收盤價的；（4）在連續競價階段，當最新成交價接近日內最高成交價時，以不低於行情即時揭示的最低買入價格累計申報買入數量超過新股實際上市流通量0.2‰的；（5）申報買入價格高於申報時點之前的行情揭示最新成交價的2%，且數量較大的；（6）利用市價委託進行大額申報，嚴重影響新股交易價格的；（7）本所認為需要重點監控的其他新股異常交易行為。4、監管措施對於異常交易行為的證券賬戶，交易所除書面警告、暫停當日交易外，情節嚴重的將認定賬戶所有人為不合格投資者，限制其一定時期內參與新股上市初期交易的許可權。對於情節嚴重的，將給予限制證券賬戶交易的紀律處分，並計入誠信檔案；涉嫌違法 的，將上報中國證監會查處。首批5家上市企業我武生物（300357）擬發行3000萬股，網上發行1200萬股，1月8日網上申購新寶股份（002705）擬發行7600萬股，網上發行2280萬股，1月8日網上申購楚天科技（300358）擬發行2200萬股，網上發行440萬股，1月9日網上申購紐威股份（603699）擬發行1.2億股，網上發行3600萬股，1月9日網上申購全通教育（300359）擬發行2000萬股，網上發行800萬股，1月13日網上申購
推薦閱讀：