炒股中最重要的五件事

每晚十點，樂聚一道

雪球

編輯 |江濤

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價值投資大師霍華德馬克斯寫了《投資中最重要的事》，國內價值投資大咖邱國鷺寫了《投資中最簡單的事》，我來東施效顰，寫一篇《炒股中最簡單的事》。

很多朋友問我，炒股中最重要的事是什麼，霍華德馬克斯說了十八件事，我來說五件事。

第一重要的是投對胎，出生在對的國家，對的時代

炒股票實際上就是賭國運，分享經濟增長的成果。格林厄姆、巴菲特、彼得林奇、霍華德馬克斯，他們之所以成為股神，歸根結底是他們生長在美國這樣一個國運一直上升，本土未遭遇過戰亂的國土。

美國牛逼的地方還在於他們發明了一種政治體制，盡量地避免了國家免於因為政治鬥爭而給國家帶來毀滅性的災難，並且盡最大程度地發揮市場經濟的力量，讓那些真正有才能的人，把聰明才智發揮到創財富這一偉大活動之中。

歐洲的股神不多，南美也沒有股神，非洲更是不可能有股神。從這一點來說，我認為生長在目前的中國，炒A股的兄弟們，我們已經贏在了起跑線上。

我認為，目前是中華文明最繁榮的時代，沒有之一。特別是就經濟繁榮這一點來看，沒有任何一個時代可以與目前我們所處的時代相提並論。認識到投胎的重要性，是非常重要的。因為只要投對了胎，我們就可以在長期永遠看多股票市場。

我們從下面這張圖可以看出來要怎麼樣投胎：

1、18世紀之前，要想成為股神，最好不要投胎在地球。因為不管是在西方還是在東方，想依靠投資這種活動盈利，都不是主流文明鼓勵的行為。

2、生在18世紀，投胎在西歐有可能成為股神。工業文明發源於歐洲，宗教改革和資本主義文明使得投資可以成為一項獨立的社會活動；

3、生在19世紀，基本必須要投胎在美國，才有可能成為股神。上面那一堆名字，無一不是生長在19世紀的美國。

4、生在20世紀，投胎在中國，成為股神應該產生比率比較大。

第二重要的是價值觀，要有正確和健康的投資理念

什麼是正確的投資理念？在我看來，首先，你肯定不能把股市當賭場。核心價值觀是，每一個股票後面都有一個公司，股票的價值取決於公司的價值。如果把股票當成擊鼓傳花的籌碼，猜市場，猜人心，基本就輸在起跑線上了。

其次，不要抱著「一夜暴富」的心理來進行股票投資。想暴富，必然心態失衡。最終得不償失。關於投資理念的研究，我有如下幾個思考：

1、不追求短期速勝，只追求長期增值

非不想也，誠不能耳。並非不想追求短期高收益，實在是試了之後發現做不到，而且回撤極大。我對於短線高手始終有敬畏之心，只是遺憾的是，我的短線能力確實有限，始終未能參透技術分析和資金走向的真諦。但是對於通過股市長期穩定增值，我經過多年探索，有一點心得。

2、不追求短期暴富，只追求長期跑贏通脹

一年翻倍，一個月30%，我自認為沒有那個能力。我追求的長期能跑贏通脹，長期穩定，回撤很小的，年化20%以上的收益。

3、不追求畢其功於一役，只求通過體系長期套利

網友當然最喜歡聽的是股票代碼推薦，最好是每天只說一個代碼，買入就漲停最好，但是我其實沒有那個能力，就不要裝逼了，很累。我會深度研究一些公司，但是不追求畢其功於一役，長期存活才是王道。而要有長期存活能力，必須要有一套成熟的投資體系。

第三重要的是性格，要有獨立思考和堅持真理的性格

投胎這事雖然決定不了，但是只要生在中國就好；價值觀這事雖然也很難改變，但是只要多痛幾次，估計也能改邪歸正。然而只有性格這東西，很難改變，基本上是天生的。

總的來說，獨立思考，堅持真理，這是做好投資的核心性格。只有獨立思考，不人云亦云，才能真正發現市場忽略的價值，感知市場忽略的風險，做到霍華德馬克斯所說的「第二層思維」；只有堅持真理，遵從自己的內心，才能真正做到巴菲特所說的「別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼」。

第四重要的是體系，要打造符合自己性格的選股和交易體系

炒股這事，門檻太低，隨便抓一個路邊的人，一個散戶，他也可以跟你分享幾個自己賺了大錢的股票。然而沒有自己的核心體系，根本連門都沒入。

個股的經典戰役其實根本不應該成為值得驕傲和炫耀的東西（段永平之類的集中投資大師例外），因為一般人很難靠一個股票長期賺錢，往往是少數股票賺了，但是多數的股票虧了；少數的股票賺的少，多數的股票虧得多。總體來說還是虧。

只有打造一個符合自己性格的選股和交易體系，才能在股海中走得更長更遠。

第五重要的是知識，要博覽群書，儘可能地拓展自己的能力圈

炒股這個事，很多人以為信息、專業、知識這些信息類的東西重要。其實相比上面四件事，這些根本沒那麼重要。雖然沒那麼重要，卻是基礎。特別是讀書，因為讀書多了，上面四點有可能在讀書的過程中慢慢悟得。