P2P風險越來越低了！

記得2015年P2P發展最快的時候，

一個很要好的朋友和我諮詢投資P2P的風險，

當時我和他說P2P風險整體還比較高，

但一些爹很硬的平颱風險比較低，後面隨著一些實力更強的乾爹進入P2P行業，P2P的風險會大幅降低。

一晃眼3年過去了，P2P行業的發展速度一日千里，已經逐漸進入成熟期。

讓多多沒想到的是銀行、國資乾爹一敗塗地，逐漸邊緣化。

而諸多民營起家的平台最終反而獨立上市，市值幾十億，自己成了自己的乾爹。

這些已經上市的平台反而成了風險很低的平台，大幅降低了整個P2P投資風險。

1、一線平台大賺特賺

這兩年，一線平台出人意料的進入利潤收割期，狼吞虎咽的收割整個行業的利潤

最近公布的今年一季度財報，上市平台的利潤著實讓人眼饞。

放款金額*利差=收入

收入-成本-壞賬=利潤

這是所有平台賺錢的核心邏輯，沿著這個邏輯我們可以窺探一下平台的賺錢能力

（1）宜人貸第一季度大賺2.7億

宜人貸一季度放款119.567億，比去年增長了65%

一季度收入15.9億，比去年增長了56%

成本方面，宜人貸銷售成本、服務成本、行政成本都沒有特別大的變化。

壞賬率方面2年累計凈壞賬率大約6%左右，也基本保持穩定。

所以，宜人貸一季度大賺2.7億。

在成本和壞賬保持穩定的情況下，放貸金額還在快速增長，預計未來2-3年內，宜人貸還會大賺特賺。

（2）拍拍貸第一季度大賺4.37億

拍拍貸第一季度放貸123億，較去年同期增長17.1%，

收入為人民幣9.17億元，與上年同期的6.69億元相比增長37.1%。

成本方面拍拍貸各方面也有增長，但幅度不大。

壞賬率方面拍拍貸諱莫如深，只公布了30-59天的逾期率為2.11%，按常識估計一年累計的壞賬率可能在6%左右。

凈利潤為人民幣4.38億元，扭虧為盈，比去年增長5.0%

從財報看，拍拍貸和宜人貸的業務有很大不同，拍拍貸筆均借款金額只有3066元，借款期限平均為9.3個月，屬於典型的小額借貸。拍拍貸目前借款人的復借率很高，而且借款人儲備量大，未來增速依然很可觀。

（3）桔子理財第一季度大賺1.46億

樂信第一季度放貸總額148億，比去年增長了97%，

樂信第一季度收入16億元人民幣，比去年增長了56%，

樂信成本方面研發支出增長較高，其他成本增長基本平穩，

樂信同樣未公布壞賬率，只公布90天以上逾期率為1.44%，

樂信第一季度凈利潤1.46億元，同比增長160%。

樂信一季度分期購物用戶增長36%，預計全年放貸800億，繼續保持超高速增長

（4）團貸系第一季度大賺2.2億

團貸系相關的上市公司營收10.75億，比去年增長184%，

利潤2.22億，比去年增長1564%，其中81%的利潤來源是金融業務

團貸系的利潤也在今年迎來了大爆發，而團貸系的信貸業務依然快速增長，全年的利潤應該是去年的2倍以上。

（5）愛錢進和微貸也大賺特賺

愛錢進也即將港股上市，愛錢進2017年大賺11.9億

微貸網也盛傳要去美國上市，而微貸網2017年大賺5.43億。

一線平台的大賺特賺，並且盈利依然快速增長，基本把P2P帶入了一個新時代。

2、P2P投資風險大大降低

平台大賺特賺，對我們的投資是個大利好，會讓我們的投資風險大大降低，目前投資一線平台可能是歷史上風險最低的時期。

（1）大平台自己已經成了自己的乾爹，市值比很多上市公司都高。大平台的盈利和收入增速遠遠超過行業平均速度，平台自身賺的盆滿缽滿，活的非常滋潤，幾乎是風險最低的一個時期。

（2）超乎預料的是中國的個人借貸市場在快速爆發，去年信用卡的發卡量暴增2倍，現金貸市場去年已經爆發增長到幾千億，這僅僅是開始，對比美國等發達國家，中國未來信貸市場還有數倍的增長，P2P未來的增長空間還非常大，大平台未來幾年還會大賺特賺。

（3）大平台能抗政策風險。監管雖延期了，但依然有很大不確定性。如果監管出什麼幺蛾子，一線平台有足夠的實力應對，但小平台政策一碰可能就完了。

當然，P2P行業增長緩慢，一線平台賺的越多，三四線小平台的日子就會越難過，風險也會越來越高。

比如同是信字輩的平台，和信貸已經上市，廣信貸卻賣身，可信貸今天雷了，民信貸被經偵了。

這就是行業的真實寫照，也是P2P行業的新格局：強者更強，弱者更弱。

目前投資一線平台是風險更低的時期，而投資小平台是風險更高的時期。

我們的投資也要緊跟行業的變化，小平台要早早撤出，離的遠遠的。

碰到一線大平台的好活動，就是極好的投資機會，絕不要手軟。

收益雖然低了一點，但風險比前幾年簡直低了太多。

寫在最後

1、P2P投資有什麼問題可以掃碼關注我的公號（米多多P2P投資筆記）留言，我會盡量幫忙解答。

2、拒絕伸手黨，上來就問某某平台安全嗎？或者我該怎麼投資P2P。這類問題真心沒法回答，請先調查學習基礎的資料，了解基本的信息再提問。你怕麻煩，我的時間更寶貴。

3、大家普遍關心，而且性價比特別高的平台我會每周在公號深度分析幾個，本身也是我自己投資分析的需要，大家可以參考。

作者簡介：米多多，6年P2P投資經驗，踩過行業第一個跑路平台「淘金貸」，折戟過e速貸，目前P2P平均收益15%左右，收益數十萬，微信公號：米多多P2P投資筆記

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