斷供潮要來？越來越多人買了房卻還不起貸款

10.58億。 這是住建部、財政部和央行近日聯合發布的《全國住房公積金2017年年度報告》中公布的公積金貸款的逾期金額。 10億其實放在各大銀行裡面，都不算事太大的事情，即使是上市銀行中市值僅百億左右的江陰農村商業銀行，其2017年的逾期貸款金額也達到了14.2億，就更不用說工農中建這樣的大銀行了。 但要知道的是，在2016年公布的報告中，這個數字還僅是7.86億，2017年的逾期金額足足上升了34.6%，但是2017年發放的個人公積金貸款254.76萬筆，比上年降低了22.21%，貸款發放額9534.85億，比上年降低24.93%。 發的貸款越來越少，但是逾期越來越多，這並不是一個好的苗頭。公積金貸款遭遇逾期，斷供潮會來嗎？

01 最難與最便宜的房貸

在房地產熱度爆棚的時代，公積金貸款並不容易。 除了一些城市政策調控方面的信貸全線收緊外，開放商為了快速回籠資金，也將公積金貸款視為「三等公民」對待，貓哥去年就寫了《買房鄙視鏈：全款進！貸款等！公積金靠邊！淪為「三等公民」的公積金，還靠得住嗎？》，提醒大家公積金不能貸款也不要閑置。 全國僅有254.76萬筆，拿到公積金貸款的人是算是幸運兒了。 《公積金報告》也大概描述了一下個人貸款情況： ● 70.54%的貸款用來購買新房； ● 房屋面積主力在90-144平方米，佔到了61.43%； ● 首套房的比例達到了86.24%，佔到了絕對的大多數； ● 發放貸款的人群中，雙繳存職工拿到了一半以上的貸款數目； ● 而貸款人主力為年輕人，71.72%的貸款人年齡在40歲以下，而30歲以下的貸款人也佔到了33.31%。 ● 而最扎心的是，在收入水平上來講，96.05%的貸款人是中低收入人群。當然如果把公積金的保障性質算上的話，這個比例其實對於中低收入者來講，也算是一個利好消息。

雖然難度大，額度有限，但是公積金貸款依然是中低收入人群的首選，因為足夠便宜，與商業按揭貸款相比，利率最低。 在2015年8月份降息後，央行公布了基準利率，個人住房公積金的存貸款利率也相應的調整了，以保持公積金貸款基準利率。 目前五年期（含）一下的利率為2.75%，五年期以上的利率為3.25%，而五年期以上的商貸基準利率是4.9%。 要知道商業按揭貸款雖然也是根據基準利率來確定，但是還是會根據政策或者市場來做響應的調整，2018年4月全國首套房貸款平均利率為5.56%，相當於基準利率1.135倍，環比3月上升0.91%，從2017年1月份至今，全國首套房平均利率已連續16個月上漲。 而與此同時，首套房的公積金貸款的利率一直保持為公積金貸款基準利率，並沒有上浮，這可以說是最親民的購房融資成本了。

02 嘴上說不要，身體卻很誠實

成本低的槓桿要加，成本高的槓桿不得不加。 根據國家金融和發展實驗室發布的《2017年度中國去槓桿進程報告》，非金融槓桿率在回落，金融部門在加速去槓桿，甚至政府部門的槓桿也略有回落，但是中國總體的槓桿率卻在上升，因為中國居民部門槓桿率從2016年的44.8%上升到了49.0%，提高了4.2個百分點，所以去槓桿去了一年，這鍋還得居民部門加槓桿來背。 居民部門的槓桿加在哪兒了呢？房子啊！這是一個可以脫口而出的答案啊。 前一陣子，經濟學家樊綱在電視節目中提到了「六個錢包購房」，雖然這話有點偏離樊綱的本意，但是這個說法讓大家噴得一塌糊塗，除了對於高房價的憤恨，還有就是對於自己加槓桿的否認。 但是，嘴上說不要，身體卻很誠實。 貓哥以前跟大家聊過棚改的話題，棚改城市的房價攀升的速度讓人心驚，尤其是一些熱點城市一年漲幅達到了50%多。那麼很多人就面臨兩難抉擇，買，能力欠缺，不買，未來的房價可能比現在更不可攀。 最終在這種焦慮的煎熬中，很多人選擇即便超出自己的能力範圍加槓桿，也要早更貴之前先上車。真的能上車，別說六個錢包了，六十個錢包，該掏也得掏。 即便是調查報告中的49%的槓桿率已經很高了，但這個數字可能還是被低估的。 數據顯示，2017年底，中國人民幣住戶貸款餘額40.5萬億，如果再加上公積金貸款餘額4.5萬億，那麼居民的槓桿率就要比機構測算的49%還要加5個百分點還要多。這個數據雖然還沒有趕上發達經濟體，比如美國的79%、英國的88%，但是已經距離歐元區的59%和日本的58%很接近了，如果和新興經濟體相比，那麼我們是絕對的最高點。 而在這個數據中，除了金融機構貸款上的槓桿，首付中從七大姑八大姨那裡加的槓桿還沒算在裡面呢。

03 考驗償債能力的時候到了

在多重槓桿中，最便宜的貸款逾期了，這可不是一個好兆頭，尤其是公積金貸款中96.05%的貸款人是中低收入人群。 在《公積金報告中》，中、低收入是指收入低於上年當地社會平均工資3倍，高收入是指收入高於上年當地社會平均工資3倍（含）。 就拿公積金的繳納大戶廣東省來講，2017年的繳存額2035億，遠高於北京、上海、江蘇等省份。而廣東省的職工平均工資是6071元/月，而在廣東的的一眾城市中，只有一線城市廣州和深圳市超過平均工資的。

平均工資每年都在漲，然而房價的漲幅卻遠遠高於工資的漲幅，尤其是一二線城市讓人望塵莫及。而現在三四線城市動輒上萬的房價，對應的卻是2、3千的工資，更是壓力山大，加重槓桿上車確實也成為不得不的選擇，尤其是對於一些中產夾心層來講，加了槓桿上了車，就是一窮二白了。 然而在上車之後，考驗著購房者的就是償債能力，說白了就是告訴你現金流的珍貴。一旦現金流斷裂，尤其是手上有房貸的，現金流斷裂，除了生活的拮据，那就是房貸的逾期，而更極端一點，可能就是棄房斷供。 而在房貸之外，現在還有日漸上升的消費貸、現金貸，而利率也遠比房貸的利率高。 《公積金報告》雖然只是給了簡單的一個逾期數字，並沒有詳細的列表，但是從這個數字從側面反映出，房貸壓頂下購房者脆弱的現金流。 當然，這也給那些炒房的人提個醒，在這個房企都要現金為王的時代，手裡的現金也要悠著點，一旦進入長期下跌區間，那你……斷還是不斷？ 和訊網
推薦閱讀：