一天年化收益32%, 還沒風險, 8大攻略輕鬆玩轉

06-23

上交所GC001一天無風險收益可以達到32%，深交所R-001略遜一籌，一天收益也接近27%。

還在盯著「專享」、「特供」、「新用戶專用」理財品流口水，在它面前，這些理財產品收益黯然失色。如果股票倉位降了下來，如果你手頭有些活錢，不妨我們一起去「放貸」。

無風險一天年化收益32%

閃瞎了眼！比高利貸還要猛！

3月份倒數第二個交易日，資金價格在交易所市場上率先啟動跨季飆升行情。如果你在當天的最高點賣出，上交所GC001一天無風險收益可以達到32%，深交所R-001略遜一籌，一天收益也接近27%。

GC001收報14.9%，盤中最高報32%，創去年12月27日來新高；GC002收報13.49%，盤中最高報20.5%，創去年12月28日來新高。R-001收報10%，盤中最高報26.81%，為去年9月29日來新高；R-002收報11.1%，盤中最高報24.94%，創2015年3月11日來新高。

有些小夥伴可能還不是很熟悉，在這裡做個解釋，國債逆回購，本質是一種短期貸款。也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期後還本付息。

其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；而別人用國債作抵押，到期還本付息。逆回購的安全性超強，等同於國債，幾乎無風險。

當前餘額寶類理財和各種銀行理財產品普遍在4.5%-5%，每逢月末、季末、年末，動輒10%、20%，甚至30%以上的一天國債逆回購收益率無疑是前者的數倍，甚至數十倍。對於一些將資金白白留存在活期賬戶中的股民們來說，其實是絕佳的無風險收益機會。

（想看具體操作攻略的，直接到文章末尾查看。）

央行連續五日暫停公開市場操作

無風險收益走高，與央行動作密切相關。

周四（3月30日）央行公告稱，臨近月末財政持續支出，對沖央行逆回購到期後銀行體系流動性總量適中，3月30日不開展公開市場操作，為連續第五日暫停，當日有400億逆回購到期，單日凈回籠400億，五日累計凈回籠2900億。此外，央行還就7、14和28天期逆回購操作需求詢量。

央行周三公告稱，臨近月末財政持續支出，對沖央行逆回購到期後銀行體系流動性總量適中，3月29日不開展公開市場操作，為連續第四日暫停，四日累計凈回籠2500億。當日有700億逆回購到期，單日凈回籠700億。

（央行月度凈投放統計，統計區間為2016.1-2017.3）

銀行流動性風險暫告段落

利率攀升意味著非銀機構流動性吃緊，與去年底出現的「錢荒」似曾相識。當時正值非銀機構拆入資金困難，為平頭寸只能連續市價委託，最終導致利率被快速推高。

但此次市場對於銀行流動性吃緊仍然存疑。

華創屈慶研報分析，不管是光大轉債「凍結」資金約3700億元，還是MPA考核，都影響到了銀行的資金融出。

但據鳳凰財經消息，光大轉債周四中籤結果公布、資金解凍，對資金面的影響隨之消散。

此外，上海證券報周四消息，從多家銀行獲悉，一季度央行宏觀審慎評估（MPA）並未對同業存單進行規模考核。

而Wind資訊此前報道，上周同業存單發行量6029.5億元，刷新單周歷史新高，且3月同業存單發行量首次突破2萬億大關可能性極大。

市場據此判斷，銀行流動性風險已暫告一段落。中信證券(600030,股吧)明明研報亦認為，當前流動性供需總體均衡，但流動性分布不均衡和謹慎預期是導致貨幣市場利率波動的主要原因。

在流動性可控的前提下，銀行機構對於非銀機構的資金融出意願下降，在無形中拉大了銀行機構回購價格和非銀機構回購價格。最後甚至會出現銀行寬鬆、非銀收緊的兩極化情況。

據人民幣交易與研究論壇透露，在昨日舉行外匯交易中心的交易員大會上，央行官員透露，央行關注的重點是存款類金融機構間的回購利率（DF），因其可以作為最純凈的基準利率進行培育。其次，公開市場操作的核心目的是保持市場流動性的基本穩定，央行是各類數據的彙集者，有能力削峰填谷。在「穩健中性」的貨幣政策基調下，央行不會放水。池子里的水位可能會比之前低，某些時點的資金緊張也是正常，但央行保持市場流動性基本穩定的目的沒有變。

不過，長江證券(000783,股吧)趙偉研報分析，當前貨幣政策實施更加靈活多樣，從當前貨幣政策操作來看，出現類似2013年「錢荒」的可能性較低。但隨著金融監管加強，未來對錶外理財、同業存單等的監管都可能導致流動性出現波動，或導致「錢緊」的發生。

8大攻略輕鬆玩轉

這麼看來，小夥伴們還是能賺到一波行情。說到這裡，我們再來談談如何來進行逆回購交易。

1、看風險

國債逆回購號稱「無風險投資」，為什麼這麼說呢？

就是將資金通過國債回購市場拆出，其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國債作抵押到期還本付息。

你的交易對手是結算中心，如果融資方到期不能按時還款，結算公司會先墊付資金給你。除非金融出現系統性崩盤，否則逆回購不會有什麼問題，安全性和銀行儲蓄不相上下。

2、看收益

逆回購的收益率跟市場的資金面有關，資金面越緊張，市場越需要錢，逆回購的收益率越高。

經常買銀行理財產品的小夥伴都會發現，月末、季度末、年末出的理財產品收益率都會相對高一些，這是因為一般在這三個時點市場的資金面都會相對緊張一些。

對於逆回購也一樣：

1、利率飆升的時候往往是在月末、季度末前的周四。

2、每天股市交易的13:50-14:00容易出現高利率，適合操作賺錢。

3、每天股市交易的最後十分鐘左右（14:50-15:00）容易出現跳水。

3、看期限

國債逆回購的流動性非常好，資金到時自動到賬，可即可用於做股票和其他理財產品，隨時鎖定收益；期限最短為1天，最長182天。

4、看門檻

滬市的門檻稍高：10萬元起，10萬的整數倍申購，最高不超過1000萬。(代碼以「GC-」開頭)

深市的門檻輕鬆邁過：1000起！1000的整倍數遞增，沒有最高限額。(代碼以「R-」開頭)

註：R-001就是一天逆回購，R-002為兩天。

5、有哪些優勢

1、安全性高，保本保息，無風險；

2、收益率高，每周四、月底、年底資金面緊張時，年化收益普遍高漲；

3、操作簡單，直接在股票賬戶中操作，到期資金自動到賬，無需過戶；

4、流動性好，資金到時自動到賬，可即可用於做股票和其他理財產品，隨時鎖定收益；

6、在哪可以操作

小夥伴們可在交易時間通過證券網上交易、電話委託、手機委託等各種委託交易。

帳戶：國債逆回購操作與普通賬戶買賣股票一樣，不需要專門開通

操作方向：選擇「賣出」

資金起點：上海10萬元整數倍、深圳1000元整數倍

交易數量：上海1000張整數倍、深圳10張整數倍

結算：一次操作，兩次結算

資金交收：到期日當日可用，次一交易日可取，節假日順延

7、切記掛賣單

方式自行下單。交易方向為賣出，代碼為回購代碼，價格為年化利率。委託數量單位為張。

1、你需要有一個股票賬戶。

2、最少準備1000元。

3、打開交易軟體，選擇賣出，輸入一款逆回購代碼。

下面輸入的是滬市7天逆回購的代碼，一天期的代碼是204001。

我們看到賣出價格3.48，也就是說現在的利率是3.48%。

每一款逆回購的利率在一天中也是波動的，有點像炒股，但不用擔心，這是不可能賠錢哦。收益率一定是正數，就是掙多掙少的問題啦。

打個比方，假如你昨天在最高點32%的年利率，賣出了一百萬，時間期限為1天，到了今天你的賬戶就會出現一百萬加上32%除以365的利息。

8、操作技巧

1、逆回購的操作時間與股票交易時間相同。經驗上，每日14:30之前操作為最佳。14:30以後，因接近收盤，需借款的人基本上已借到錢，利率會非常低，不適合操作。

2、一周內，周四操作的一天逆回購利率最高。也就是說，在節假日前兩天的利率要比其他幾天高。

3、每個月末季末，逆回購的利率會比平時要高。同樣，季末月末的周四操作一天逆回購利率會更高。

4、如果不是每天在電腦前操作逆回購，建議您可以操作2天、3天、7天逆回購。不建議操作28天及以上的逆回購。

具體有這些品種：

當然最後還要補充一點，現在年底各類資金狗們缺錢，才能到這麼高，平時是沒有這麼高的。如果以為天天有這麼高，就圖樣圖森破了，那都不用上班，天天做逆回購了。