小米進軍貸款市場，它究竟想要做什麼？(1)

06-23

　 9月16日，信貸產品「小米貸款」首批公測，小米董事長兼CEO雷軍在微博上曬出了自己的貸款額度，為100萬元現金貸款；隨後娛樂圈明星、企業高管曬出同等貸款額度截圖並轉發。

　　隨之，各個媒體紛紛出現與小米貸款有關的新聞、文章，一輪宣傳攻勢發動，小米進軍貸款成為了熱點話題。互聯網金融前一段被政府列為重點監管對象，風聲一度非常緊張，而小米逆風而動，進軍貸款市場，它想要做什麼呢？小米做貸款成功的概率又有多大呢？

　　一、進軍金融，擴展新的領域空間　　小米其實布局金融很早，早在2014年2月，小米就拿到了移動支付的牌照。2014年9月，小米又聯合順為一起，投資了當時做P2P貸款的積木盒子。2015年5月，小米活期寶上線，小米正式進軍金融。　　從時間點看，2014年四季度，小米銷量第一次出現了環比下降，高速增長的勢頭顯露出頹勢。　　而到了2015年7月，雷軍不得不下調了小米手機的銷量預期，手機行業的瓶頸已經不能滿足小米高速增長的需求，小米必須找到新的增長點。　　小米這些年來，涉足了多個領域，從小米手機到小米平板、小米電視，然後到小米接線板和小米空氣凈化器、小米凈水機。　　小米一直想打破手機單產品依賴的格局，但是從目前的市場表現看，小米這些自營的東西雖然有個別產品有優異表現，但是想要媲美小米手機的銷售額還是不現實的。　　而在小米投資的領域裡面，金融業無疑是利潤最豐厚的。按照小米的設想，1.5億米粉都是小米金融的潛在客戶。做針對他們的小額貸款，可以把米粉的價值最大化。　　按照小米貸款每天萬分之五的利率，一台2000元的小米手機，一年能給小米帶來365元的收入，這可是18.25%的利潤，小米去年的利潤率只有1.3%。　　如果小米貸款能做成功，那麼無論是銷售額還是利潤都可以給小米帶來足夠的想像空間，這對小米未來的估值很重要。

　　二、信貸是條路，但是不太好走　　小米涉足金融與阿里不一樣，阿里是從電商平台淘寶入手，先利用支付的時間差，設立支付寶，然後通過支付寶發展出餘額寶，進而再有花唄做消費信貸，最終螞蟻金服做起來。　　小米的電商相比淘寶、天貓要弱很多，所以小米的吸引資金方式是從小米活期寶、基金寶開始的，先用理財產品吸引資金，做一個貨幣資金與基金的電商中介。　　通過這麼模式，小米可以獲取資金。進而就有了放貸的資本。　　從利差看，小米貸款的年利率高達18.25%，而給小米活期寶用戶的不過3%-5%，利差巨大。　　但是，小米信貸是信用貸款，沒有抵押，沒有擔保。小米掌握的僅僅是用戶的一些信息，而且從小米論壇的反饋看，大部分用戶的可貸額度在2000-3000元左右。屬於小額信用貸款，類似於商業信用卡的模式。雷軍和明星的100萬不過是噱頭。　　這種模式本身沒有問題，但是小米的認證是通過互聯網的，小米通過身份識別，自己的小米平台的數據，就把認證做了，這個隱患其實是很大的。　　小米金融相關人士直言，借款額度通常為幾千元起，目前有300萬公測用戶，貸款額度均值在1萬元左右。幾千元到1萬元也就能購買個手機，平板。　　月薪上萬的人犯不著為了這點錢去貸款，為了幾千元就去做消費信貸的人，經濟情況不會太好。這些人對銀行來說不是受歡迎的客戶。小米接下這批用戶，看似可以獲取高額利潤，實際上風險極大。　　因為收入低，這些人的違約成本就低。收入低的工作往往不固定，流動性比較大的人一旦違約，掌握了全套資料的銀行都很頭疼，況且是小米靠自身數據做風控的互聯網公司。　　而偏偏小米的貸款還是小額貸款，為了追繳違約不能投入很多資源，這就進一步加大了風險。　　如果一個人違約，就需要追繳，小米自己無法干這個工作，但是你外包給追繳貸款的公司，單筆貸款額度太小是有問題的。　　追繳貸款的公司也得出人出力，即使為了找到用戶本人，就需要高昂的成本，不用說追繳本身的成本的。　　而走法律程序，僅僅律師費就不是一筆小數，更不用說法律文書的送達，開庭和執行。即使用戶全部缺席審判，小米全部勝訴，面對全國各地的用戶，法院又如何執行呢？　　1萬元的貸款即使追回，貸款公司找人花掉3000，律師費花掉5000，法院執行拖過好幾個月，又有什麼意義？　　所以，小米做信用貸款的風險是極大的。看似利潤豐厚的路並不一定好走。

　　三、阿里，京東才是王道　　從目前的情況看，要吃個人消費這塊蛋糕，還是阿里與京東比較靠譜，特別是阿里。　　從交易到信貸的方式，首先可以掌握用戶的足夠的交易信息來判斷用戶的經濟情況。小米商城僅僅賣小米的產品，而且各種代購，黃牛很多。小米掌握不到用戶的經濟情況和很多信息。　　而淘寶出售的商品涉及衣食住行，是高頻次的消費，支付寶更是涉及線下繳納水電費、用車、停車甚至買菜，通過這些消費，阿里可以得到更準確的用戶信息。　　通過對用戶消費的大數據分析，阿里可以知道你何時結婚，何時生子，何時購房，何時購車……阿里不用你自己填報，就掌握了遠比銀行更豐富更真實的信息。　　而且阿里、京東提供的是消費信貸，全程產品消費信息都在他們手裡，用途清楚。用戶如果違約很容易找到他們。用戶知道自己違約很容易被找到，就不敢違約。　　所以，真正能威脅到銀行信用卡地位的還是阿里和京東從交易發展而來的消費信貸，小額信貸。　　小米貸款雖然勇氣可嘉，但是真正執行起來會有很多麻煩。甚至會有不法分子專門針對小米貸款有組織的進行詐騙。　　所以，小米進軍金融的動機可以理解，但是從目前的情況下，成功的概率不大。