股票圖表中的差距和差距分析

來自專欄耿耿說股

格雷厄姆在1949年的著作《聰明的投資者》里說過：「做個有耐心的投資者，願意等到企業的的價格變得有吸引力時才購買股票。」

價格圖通常有空白空間稱為空白。它們表示沒有股票在特定價格範圍內交易的時間。通常這發生在一天的市場收盤和第二天的開盤之間。

對於形成的上漲空間，市場收盤後的低價必須高於前一天的高價。上漲空間通常被認為是看漲。

下降的差距恰恰與上升的差距相反; 市場收盤後的高價必須低於前一日的低價。下跌空間通常被視為看跌。

在市場關閉時，差異性購買或出售興趣會產生差距。例如，如果在市場關閉一天之後出現收入意外高的收入報告，那麼過夜會產生大量購買興趣，導致供需失衡。當第二天早上市場開放時，由於買家需求增加，股票價格上漲。如果股票的價格全天保持在前一天的低點之上，則形成上漲空白。差距可以提供證據表明伴隨著這場市場運動的人群的基本面或心理發生了重要的事情。

一、差距的時間框架

在每日，每周或每月圖表上可以形成上下空白，並且在高於平均量的情況下被認為是顯著的。

日線圖上出現的空白更為頻繁，每天都有機會創造空頭。每周或每月圖表上的差距相當少見：差距必須發生在周五收盤價和周一公布的周線圖之間，以及該月收盤的最後一天與下月每月開盤的第一天之間。

幾乎每天都有差價的價格圖對於非常稀薄的交易證券而言是典型的，應該避免。價格在市場開放時常常會縮小或縮小，但這種差距在市場關閉之前並不會持續。這種臨時性的日內差距不應被視為比正常市場波動更重要。

二、差距類型

差距可以細分為四個基本類別：常見，分離，失控和耗盡。

1、常見的差距

有時被稱為交易缺口或區域缺口，常見缺口通常是平淡無奇的。事實上，當交易量較低時，它們可能由股票除息引起。這些差距是常見的，通常很快得到填補。「 獲得充值 」意味著價格行動在稍後的時間（幾天到幾周）通常會在差價之前的最後一天回調。這也被稱為縮小差距。以下是已填補的兩個常見缺陷的圖表。請注意，在差距之後，價格至少回落到差距的開始？這就是所謂的關閉或填補空白。

交易區間或擁堵區域通常會出現一個常見缺口，並加強了當時股票明顯缺乏興趣。很多時候，交易量低會進一步加劇這種情況。意識到這些差距是好的，但他們會產生交易機會是值得懷疑的。

2、突破差距

突破性差距是令人興奮的差距。它們發生在價格行為突破交易區域或擁堵區域時。要了解差距，必須了解市場上擁堵區域的性質。一個震蕩區就是在市場上已經交易了一段時間，通常是幾個星期左右的價格範圍。當從下面接近時，擁堵區域頂部附近的區域通常是阻力。同樣，當從上面接近時，擁堵區域底部附近的區域是支持的。要突破這些領域需要市場的熱情，無論是賣方的上行突破還是更多的賣方，都比賣方的下行突破更多。

數量將會（應該）顯著增加，不僅是因為增加的熱情，而且因為許多人在突破的不利方面持有倉位，需要覆蓋或出售它們。如果在缺口發生之前沒有發生這種情況，那就更好了。這意味著市場方向的新變化有可能繼續下去。突破點現在成為新的支撐位（如果突破）或阻力位（如果下跌突破）。不要陷入這種類型的差距，如果與良好的成交量相關的陷阱，將儘快填補。這可能需要很長時間。隨著股票方向的新趨勢發生，並據此進行交易。請注意下面的圖表，價格如何花費兩個月而不低於約41美元。當他們這樣做時，

交易差距的一個很好的證實是它們是否與經典圖表模式相關聯。例如，如果一個上升的三角形突然出現向上的突破間隔，這可能是一個更好的交易，而不是一個沒有與之相關的良好圖表模式的突破間隔。下圖顯示通常看漲的上升三角形（平頂和上升，下趨勢線），上方有一個突破間隔，就像您期待的上升三角形一樣。

3、失控的差距

失控差距也稱為測量差距，最好是由股票興趣增加引起的差距。對於上行的失控缺口，通常代表交易者在上漲趨勢的初始階段沒有進入，等待價格回撤時，決定不會發生。突然增加的購買興趣發生，價格差距高於前一天的收盤價。這種類型的失控差距代表了交易者幾乎處於恐慌狀態。此外，良好的上升趨勢可能會導致重大新聞事件引起的失控，導致股票新的興趣。在下面的圖表中，請注意在失控間隙期間和之後的體積顯著增加。

失控差距也可能發生在下跌趨勢中。這通常意味著交易員和站在場外的買家更多地清算該股票。這些可能會變得非常嚴重，因為那些持有股票的人最終會恐慌和拋售 - 但賣給誰？價格必須繼續下降，並尋找買家。不是一個好的情況。

術語測量間隙也用於失控間隙。這是一個很難找到的例子，但它是幫助人們決定趨勢持續多久的一種方式。理論是測量間隙將出現在移動的中間或中途。

有時候，期貨市場會出現失控的差距，這是由交易所施加的交易限制造成的。如果您在期貨中有這些限制動作，那麼在趨勢的錯誤方面就會陷入恐慌。好消息是你也可以在他們的右邊。這些在期貨市場中並不常見，儘管所有錯誤的信息都被那些不了解它的人所吹捧，並且只是重複他們從不知情的記者那裡讀到的東西。

4、耗盡差距

耗盡差距是在好的上升趨勢或下降趨勢結束時發生的。他們多次成為該舉措結束的第一個信號。它們通過前一天的收盤價與新的開盤價之間的高價位和大的價格差異來識別。如果沒有注意到特別高的成交量，它們很容易被誤認為失控的差距。

如果在悲觀已經形成的長期下跌行情中出現缺口，這幾乎是一種恐慌狀態。賣掉所有的持倉股票的市場並不罕見。隨著價格逆轉趨勢，耗盡差距很快就會填補。同樣，如果它們在牛市時發生，一些看漲的興奮會克服交易，買家無法獲得足夠的股票。價格與巨大的數量差距; 那麼就會有很大的獲利回吐，並且股票的需求會完全枯竭。價格下降，趨勢發生重大變化。用盡差距可能是最容易交易和獲利的。在圖表中，請注意在股票暴跌之前還有一天的交易向上。大量的消息是，這將是一個耗盡差距或失控的差距。

結論

有句老話說市場憎惡真空，所有的空白都會被填補。雖然這對於普通和疲憊差距可能有一些優點，但持有等待突破或失控差距的倉位可能會對您的投資組合產生破壞性影響。同樣，等待價格填補空白，等待上漲的趨勢可能會導致你錯過大動作。

儘管如此，差距是價格行為和圖表分析的重大技術發展，不應忽視。日本蠟燭分析充滿了依靠差距來實現目標的模式。