追性價比，網叔入了這個低調的平台

考量性價比的核心不在收益，而是風險。

經常有投資人給網叔留言：

「叔這麼懂P2P，帶大家去投資15%以上的民營平台」。

懂即識別風險。

既然能識別風險，就會發現去投15%以上的民營屌絲P2P平台真的不划算。

這個世界的真相常常是無知才無畏。

並不是看不起民間的創業者。叔也是屌絲創業者。

正是因為一直身處這樣的環境，才深深了解沒資源、靠一身是膽的小公司生存是「多麼險惡」。

講真，叔如果去投民營P2P平台，踩雷概率肯定比那幫羊毛黨低很多。

只是「低很多」，在網叔的心裡還是不划算。

不管是賠率……

即叔一直扯的多要幾個點，多冒幾倍險。

還是時間上的管理成本……

即小平台投資時間周期一般是3-6個月，要快進快出，要密切盯盤。

開年以來一直沒入新平台。

前幾天終於決定入厚本金融，性價比不錯，一年期歷史平均年化能達到12%左右。

在同等實力的的平台中，算是比較難得的。

股東背景情況

厚本金融由上海厚本金融信息服務有限公司運營。

股權結構如下。

大股東上海厚尚投資諮詢有限公司，占股42%。實際是創始人LU YONG(陸泳)旗下的一人獨資有限公司。

二股東是北京紅杉信遠投資中心，占股40%。實際是國際風投紅杉資本旗下的一個投資基金。

剩下兩個小股東佘培彥和歐陽君各持股9%，為管理團隊成員。

綜合分析，管理團隊占股60%，紅杉資本占股40%。

首先來聊聊創始人陸泳。

陸泳，畢業於印第安納州立大學。擁有近20年金融領域風控及管理經驗，搭建並指導過多個大型金融平颱風控體系的運行。

其職業履歷可以分兩段，第一段在美國：

曾任職美國Capital One（第一資本銀行），滙豐銀行，美國銀行等金融機構高級管理職位，從事數據和風險管理。

Capital One需要注意一下。

美國最大的銀行之一，全美第二大消費金融公司。

在世界500強公司中排名112位，員工人數47300，資產規模超過3000億美金。

用信息技術來全面驅動公司業務發展是其制勝法寶，口號「數據驅動一切」。

Capital One的人在國內信貸和消費金融，就是前幾年炒的沸沸揚揚的「金融科技」領域非常吃香。可以說已經被推崇到「標配」的程度。

第二段是在國內：

2007年回國任美國銀行對中國建設銀行戰略合作風險管理諮詢顧問。

2010年任平安信保風險管理總監。

2012年加入陽光保險集團，創建陽光信用保證保險事業部並出任CEO，兩年時間成功打造中國第二大信保業務體系。

2014年底，創立厚本金融。

平安是國內第一大保險公司，陽光保險是國內七大保險公司之一。

陸泳在前者任信保風險管理總監，後者出任信保事業部創始人兼CEO，並打造笑傲國內第二大信保體系。

戰績輝煌。

從從業履歷來看，陸泳是一個高精尖的科技金融實戰人才。

2014年12月厚本金融註冊，2015年4月即拿到紅杉資本投資。

一上線即拿紅杉。

紅杉資本（Sequoia Capital），1972年成立於美國矽谷。投資了如Apple, Google, Cisco, Oracle, Yahoo, Linkedin等眾多引領潮流的公司。

在中國，投資了新浪網、阿里巴巴集團、京東商城、唯品會、聚美優品、豆瓣網、高德軟體、奇虎360、大眾點評網等。

紅杉資本在中國互聯網金融領域布局非常深。

網叔知道的，光P2P領域就有三家機構：

2012年，第一個吃螃蟹投了拍拍貸。2015年4月，投了厚本金融。2015年10月，投了網貸基金真融寶。

此外，在資產端還布局了手機貸、我來貸等。

可見對於陸泳的金融能力深度認可。

接著，我們繼續看專業

1、運營團隊

厚本金融的運營團隊可以分為兩部分，一部分是創始合伙人，另一部分是高級職業經理人。

創始合伙人團隊有兩個比較明顯的標籤：

第一個：平安+陽光。可以理解為陸泳在國內保險業的舊部和死黨，非常穩固的團隊。小貸黃埔軍校平安，在中國互聯網金融貸款端的影子非常濃烈。

第二個：世界級風控+金融IT管理+線下銷售。創始團隊非常互補。

這個職業經理人團隊非常有意思。

台灣信貸專家+大數據科學家+騰訊技術大牛。

基本是互聯網金融公司在人才上的頂配選擇。

在金融科技公司配大數據科學家，讓網叔想起Capital One 「數據驅動一切」這句口號。

但這個運營團隊也有一個短板。

總體偏技術，也有點傳統。

3、業務情況

厚本金融是一個典型的資產端強，理財端弱的P2P平台。

厚本目前合作的厚冠信息，資產端有3000多人，主要都是線下貸款端工作人員，以門店發展業務為主，覆蓋100多個城市。在成都，有一個專門的風險運營中心。

厚本的資產端主要對標平安。

以線下消費類信貸為主，佔比80%，兼顧部分線上信貸和車貸。件均8-10萬。

厚本合作的資產端跟普通P2P平台最大的區別就是：不做傳統民間借貸人群。

網叔曾經講過，影響資產端質量的，第一個是利率定價，第二個才是風控。

什麼是利率定價？

就是說，你風控再好，水平再高，但是你放貸利率50%以上……

逾期壞賬依然會很高……

因為正常人根本不會去借這樣高的貸款。你嚴一點就根本沒人來貸。

目前P2P貸款端普遍的放貸利率大概36%左右。

厚本為了不做民間借貸人群，平均放款利率和一眾大型金融機構基本持平，介於民間借貸和銀行貸款之間。可以作為銀行借貸的補充。

這麼低利率，在民間借貸市場必然擁有趨之若鶩的交單率。所以，厚本的風控通過率並不高，線下綜合通過率10-20%，線上通過率不到1%。

網叔花時間系統扒了一下厚本金融貸款端的反饋，發現一個小秘密，即借款人在厚本金融發生逾期，會直接上徵信……

有位逾期的小朋友在網上罵娘，說影響其買房貸款了……

備案合規

合規+法務+備案有30人左右團隊。

已經上線廈門銀行存管。並通過信息安全三級等保。

資產件均8-10萬，小額分散。

投資參考係數

1、收益率

厚本金融歷史平均年化收益率，厚智選半年10%，一年11%，一年半12%。

到期還本付息計算。

不過最近活動比較頻繁，加上活動收益一年能到12%。

2、流動性

暫不能債權轉讓，投資前合理安排期限。

PS：

1、傳統金融背景較濃的平台，比較固執，投資用戶體驗相對一般。投資到期退出可能需要2-3天。投資前一定要有心理準備。

2、蘋果APP應用商店暫時不能下載，只能去官網掃二維碼下載。

綜合評估

厚本金融的綜合評價：

頂級的資產端團隊，低風險業務，紅杉資本加持。

單從金融能力講，綜合實力跟很多一線平台相當。

中長期風險較低。

一年期平均年化收益11%，目前加上活動綜合收益可以達到12%。

在同類實力平台中屬於性價比非常高的。

比紅杉入股的另外2家P2P平台，平均高了2-3個點。

厚本金融的高性價比來自其發展紅利。即線上還沒完全起色，需要靠較高的定價來獲客。

這種紅利持續時間估計不會特別久，感興趣的投友需要抓緊。

1、投資上有什麼疑惑，可以留言問叔。但平時很忙，不一定馬上回答。保持耐心。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？在你妹啊……叔又不是守在微信後台的小客服。

3、如果問問題，先把問題講清楚，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某平台安全么？（該類問題一律不回復）。問平台的正確方式：把這個平台的註冊時間，核心股東，業務。讓你不安的原因先整理髮給叔……總之，叔一向不喜歡不動腦子的伸手黨。你懶，叔的時間更寶貴。

叔的態度：投資靠自己，但能幫的盡量幫。

網叔：互聯網金融資深人士。獨立，理性。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個混蛋，喝兩杯小酒。網叔不是文明人，衣冠禽獸請繞道。關注網叔，微信公眾號：網叔點財（wsdc2046）