P2P票據理財四大風險

中匯在線爆雷有一個多月了，網上的討論也漸漸平息。現在回頭看，他們的手法並沒有多高明：

首先，利用投資人對票據理財不了解，高息誘惑；

然後，把募集來的資金做投資關聯方和其他項目；

最後，投資失敗，跑路。

順便盤點一下去年名人轉行做運營，最後倒閉的幾個平台，銅都瘋子、天眼老候、還有中匯在線的螞蟻，還有很多小平台，就不列舉了；這裡面有些是風控沒做好，有些是資金鏈斷裂，有些就是以捲款跑路為目的的；結局也各不相同，有的投案自首，有的黯然退出網貸江湖，有的跑路被投資人通緝。

回到主題，雖然中匯在線倒下了，但是從事票據理財的平台還有很多，而且票據理財屬於相對專業的領域，那麼就有必要了解他的原理和風險。

那麼銀行的承兌匯票有什麼優勢？為什麼倍受青睞？

首先，匯票是遠期付款，對於企業來說，如果我是賣商品的，客戶提供遠期付款，可以提高加銷售額；如果我需要購買商品，通過匯票，到期前只需支付保證金（票面金額的50%-60%），其實減少了資金的佔用，同樣的錢可以買更多的商品；同時，如果和我做交易的企業不在本地，通過匯票也方便結算。

另一方面，因為銀行承兌到期無條件兌付，而匯票又是遠期付款產品，既可通過質押再融資；又可利用其良好的流動性，通過貼現回籠資金。

對於承兌匯票，銀行會一般會做如下承諾：

時間承兌：付款期限最長不超過6個月；

提示承諾：匯票到期後，銀行會提醒持票人兌付；

轉讓承兌：通過背書，可以轉讓權利；

貼現承諾：如果持票人需要資金，可以拿著未到期的匯票申請貼現；

除了銀行的承兌匯票，還有商業承兌匯票，原理類似；但是我國信用體系不健全，目前商業承兌匯票在安全性、流通性、市場認可方面，都不及銀行的承兌匯票。

優勢說完了，接下來就該說說風險了。投資人只有知道風險在哪裡，才能知道如何發現票據理財有沒有貓膩。

兌付風險。承兌匯票實際上是企業以信用作擔保，銀行承兌後，就變成銀行以信用為擔保了。也就是說如果屆時企業經營出現困難，或者資金周轉不開，銀行就要墊付。實際操作中，銀行會乖乖認賬嗎？未必！有些銀行會刻意尋找印章等要素上的瑕疵，並以此為拒付理由，或是拖延支付，造成到期不能結算。

風險二，克隆票。偽造的假票通過認真觀察不難辨別，對於塗改，比如到期日是2015年1月1日，塗改成2月1日等，只要細心也不難發現其中的問題，最要命的是克隆票，特別是企業串通銀行員工做的克隆票。因為匯票具有非常強的流動性，可以當錢用，免不了有銀行員工監守自盜，把匯票直接賣個倒票的人。雖然開票有著嚴格的流程，但是有經驗的企業會準備兩套章，跟你去開票的同時，另一套章已經給銀行員工了，你材料還沒填完，人家票都開好，沒準都賣出去了，當然這已經屬於違法犯罪了。

風險三，虛假交易。匯票是建立在真實交易基礎上的，我向銀行申請，必須以真實的商品買賣為前提，銀行會審查合同的真實性。但是，若果買賣雙方串通一氣，簽到假購銷合同；當持票人申請貼現時，拿著購銷合同、增值稅發票、商品發貨單、入庫單等材料，發票是真的，但這筆交易是否真實發生，銀行未必能審查出來。也就是說，通過假假的銷售合同、再加上真的增值稅發票，企業可以套取貼現資金。

風險四，惡意掛失。因為信息不對稱，持票人拿到匯票後，假如開票人惡意掛失，並通過法院宣告無效；這時持票人如果沒有及時查詢、舉報，匯票就成了廢票，銀行不會兌付。雖然打官司基本都能勝訴，但是時間成本、對企業現金流的壓力，這些影響是無法彌補的。

票據理財的優勢，平台會主動告訴你，甚至會誇大，但風險就未必了；所以這根弦，任何時候都不能松的。

來源：米袋360

作者：肥貓

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