神奇的線路——移動平均線

06-22

移動平均數（MA）最初是由Richard Douchian在50年代提出的，多年來一直收到期貨交易商的青睞，它已成為期貨技術分析廣泛遵循的技術。80年代廣泛有效的價格低廉的計算工具出現，促使移動平均數有了許多複雜的變化。這種變化最終是否有益，現在還很難評說。然而，從移動平均數對交易者施加影響的效果看，它們是有用的。通常，移動平均系統對跟蹤、執行、檢驗來說是非常簡單的。它的廣泛使用是由於計算相對簡單，易於解釋和理解，能夠在堅挺的市場中進行應用。移動平均數的周期越長，交易的頻數就越少。

移動平均線的繪製方法是先求移動平均數，再據此連接成線。通常是以10天作為一個單位，將某種起火從第1日至第10日的價格相加後，除以10.求的其算術平均期價；然後又以其第2日至第11日的期價相加，再除以10，求的第2個10天期間的平均期價；以此類推，將此置於一坐標中，連接成線，便繪成了移動平均線。

不過對於繪製移動平均線選擇的時間單位並不要求一致，有的選擇15日或20日、30日不等，國外長期投資者還有以100日、200日甚至300日作為一個單位的。但是，通常多採用3天以上，1年以下的時間為一單位，太短則根本看不出趨勢，太長既難以計算而變化又小，失去參考的意義。

單一的移動平均數是傳統利用移動平均數的最基本的例子。簡單講，對任意給定的時間周期，當收盤價高於移動平均數時，建立多頭。有些交易者更願意察看兩次收盤之間的價格是高於或低於移動平均數，而另一些交易者則喜歡察看收盤價的一定百分比是高於或低於移動平均線，這樣做主要為了消除所謂的錯誤信號。這個系統的另一變化要求在一個完整的價格圖（開盤/最高/最低/收盤）高於或低於移動平均線時進場。

移動平均數的構想在市場具有毛重確定趨勢下是肯定有效的。然而當市場無確定趨勢或無法顯示出一定方向時，MA系統常常陷入困境。在這種情況下，MA系統給出了許多信號，這些信號多數或是不贏不虧，或是遭受損失。並且事實一再證明，這種損失的總額要比在具有明確趨勢的市場中賺取的要多。因此技術分析家耗費大量的經歷和資金試圖使它們的系統儘可能的完善huop尋找最適於市場的移動平均數。回檔也使得技術分析家採用另外的移動平均數進行檢驗和對比，並且確定明確的最初資金風險水平作為止損點。

利用MA的傳統方法是相當簡單和明確的，基本原則是：（1）當某時限的收盤價高於在這種時限下移動平均數的當前值時買進（2）當某時限的收盤價低於在這時限下的移動平均數的當前值時反方向做空。雖然這聽起來簡單，但在使用時卻會出現對這些法則的曲解和使用不當。通過研究許多MA系統，得到了一些有趣的新方法，這些方法對當日交易者和短期交易者可能會有一定幫助。當日交易者理想的時間周期應以1分鐘，5分鐘或30分鐘作時間單位。任何長於60分鐘的時限對短期交易者來說可能並不理想。大多數短期交易者將會發現，30分鐘的時限可以很好地適合它們的需求。

在圖中的①、②、③、④處為買進信號。①移動平均線持續下降後較為平穩地上升時；②移動平均線呈上升狀態，而期價每日移動線卻降至移動平均線的下方時；③期價在移動平均線上方，並且朝著移動平均線下降，但在與其交叉又呈上升狀態時；④移動平均線呈下降狀態，而期價與移動平均線大幅度偏離，以更加傾斜的角度下跌時。

圖中⑤、⑥、⑦、⑧為賣出信號。⑤移動平均線上升轉為平移或下降狀態，期價處於移動平均線時；⑥移動平均線處於下降過程，而期價卻由移動平均線的下方上升至其上方時；⑦期價在移動平均線下方，並且朝著接近移動平均線的方向上升，但在與其相交前又轉而開始下降時；⑧移動平均線呈上升狀態，而期價卻遠離移動平均線以更加陡峭的角度向上延伸時。

在三種移動平均線中，短期線更容易受期價變動的影響，買進賣出信號的顯示也較為繁榮。中、長期線較為遲鈍，但因為幾乎不受到期價細微的上下波動的影響，故在預測期貨價格的基本趨勢可以說是較可靠的指標。

將短、中、長三種移動平均線組合起來判斷起火行情對把握投資的時機是很有必要的。

圖中：①當短期線急劇地超越中、長期線向上方移動時，意味著買進的時機到來；②日移動線位於最上方並同短、中、長期線並列。且各條線都呈現上升狀態，此情況是最能令人安心的堅挺行情；③堅挺行情持續了相當一段時間後，短期線從停滯狀態的高點出現下降傾向時，則表示期價高漲區動搖，這是開始拋出期貨的好時機；④當長、中、短三條線開始微妙的交叉時，應即使將賣空部分賣出或將賣空部分補進；⑤長、中、短期線及日移動線按順序自上而下地並列，且各條線都呈下降狀態時，則為典型的疲軟行情。⑥疲軟行情持續了相當一段時期後，短期線從谷底轉為上升傾向時，即意味著在漲市中的廉價時期，是購入起火合約的好時機。

A點為黃金交叉點，期價持續下降至谷底後轉為上升移動時，三條線依次交換順序。這一點可以確認為行情將進入上漲時期。這就是所謂的「順向圖形」，是典型的上漲行情。反之，B點為終結交叉點，這意味著上漲行情的終結。其後出現的情況為「逆向行情」，為典型的下跌行情。

對傳統移動平均數應用的一個有趣變動是把它們作為支撐、壓力線。在上升趨勢中，根據定義，價格高於移動平均數，如果行情下跌，當日交易者能夠利用半小時圖的移動平均線以確定買進。相反，再下降趨勢中，價格低於移動平均線，如果價格跌後復升，交易者可以利用移動平均數以確定賣出。移動平均線可以作為與阻力線。