菲波納奇5分鐘概率周期交易系統

（作者：杜晉）

一、系統的交易基礎

1、N字斂散結構

技術面分析，也就是行為分析的主要目的是找出市場參與者的意願持續性，即市場情緒是堅決還是猶豫，故而行為分析的主要對象是波動率。而市場行為總是表現為斂散兩種形態，這種形態可以從市場最基本的運動結構中得到理解，這就是N字斂散結構。

市場主要的進場方式不過兩種，就是見位交易和破位交易，而這兩種進場方式要求必須能夠確認關鍵水平的阻力和支撐是否有效，斂散形態恰好是解決這個問題的最有效和最簡捷的手段。

菲波納奇5分鐘概率周期交易系統正是利用N字斂散結構來把握日內短線交易的「勢」。

2、菲波納奇回調線譜

這個工具的效率非常高，在畫出線譜之前需要在當下行情附近找到一個顯著的下降或者上升波段，然後以其為單位1，進行菲波納奇分割，從中找到關鍵位置的進場點和潛在的出場點。

常用的菲波納奇回調線位置包括：

（1） 弱回調比率0.236水平是一個不太好用的比率，因為市場往往不太可能真正在這個位置恢復走勢，所以利用修正在此位置入場的可能性很小，一般不要在日內短線交易中運用。

（2）半強回調比率0.764水平是一個在英鎊兌美元走勢中經常發揮作用的菲波納奇比率。

（3）半強回調比率0.382水平是一個經常出現的比率。

（4） 強回調比率0.618水平是一個調整幅度比較顯著的比率，對日內短線交易而言意義重大，不太容易出現「騙線」。

（5） 強回調比率0.500水平是一個利用率最多的菲波納奇回調比率，日內短線交易過程當中中發生的頻率很多。

菲波納奇5分鐘概率周期交易系統運用菲波納奇回調線譜作為高效進出場定位技術的輔助交易工具，主要用於把握日內短線交易的「位」，關注位置的強弱比率來把握回調反轉的概率，進而把握良好的進出場位置進而獲得一個良好的風險報酬率和交易勝算率。

3、菲波納奇時間周期線譜

這個工具用法是確定第一根價格線，然後每逢菲波納奇數字則標出一根垂直線，從理論的角度而言，這些對應的價格線傾向於是極點，也就是波段的高點或者是低點，但實際操作中價值較少，卻恰恰成為眾多交易者中的盲點。

菲波納奇5分鐘概率周期交易系統運用菲波納奇時間周期線譜對交易時段進行菲波納奇時間周期的分割，同時結合N字結構主要用於把握日內短線交易過程中價格周期性變化的規律，是菲波納奇5分鐘概率周期交易系統中一個不可或缺的輔助交易工具。

4、蠟燭線形態

蠟燭線是市場局部運動的心理圖表，反映了市場的群體心理，也可以看成是多空對比的博弈圖表，必須明白一個事實，蠟燭線的組合形態是一個分析市場局部運動的工具，明確「局部」二字。

用好蠟燭線需要對蠟燭線形態的可靠性進行評級和衡量。蠟燭線的可靠性主要從兩個方面展開：第一，次日測市的可靠性；第二，當下確認的可靠性，如果蠟燭線組合在這兩方面的評級較高，則它就是一個相當有效的交易工具。

蠟燭線形態主要分為兩大類：持續性蠟燭線和反轉性蠟燭線。作為局部分析工具，它只對近期的市況有提示作用，所以一般用來對當下的市場情況進行確認或者對此後的短期情況進行推斷。下面的表格是對主要蠟燭線形態的評級，最高評級是第I級別，是效率最高、最可靠的級別。

5、隨機震蕩指標（Stoch）

隨機震蕩指標一般可以劃分為三個區域，最上面的區域被定義為超買區域，最下面的區域被定義為超賣區域，中間的區域被定義為適度區域。通常借用隨機震蕩指標來尋找進場時機，而不是借用它來甄別走勢，在見位交易中，如果做多，會傾向於在被超賣確認的局部反轉看多蠟燭線之後買入；如果做空，會傾向於在被超買確認局部反轉看空蠟燭線之後賣出。在破位交易中，如果做多，則不會過於在乎當時的價格是不是處於超賣區域；如果做空，則不會過於在乎當時的價格是不是處於超買區域。總之，會在確認了趨勢之後，準備進場的時候考慮隨機震蕩指標的區域信號，這只是一個輔助確認進場時機的交易工具。

菲波納奇5分鐘概率周期交易系統運用Stoch（5,3,3）指標的區域信號與蠟燭線在菲波納奇回調比率出現可靠度強的形態進行雙重過濾進場和出場信號，是提高交易勝率和操作概率的一個輔助交易工具。

6、加權日均波幅指標

用於甄別交易品種的日內波幅，當日內波幅達到均值時，往往是日內反轉點和交易的出場點，能讓交易者真正跟隨市場的變化而變化。

菲波納奇5分鐘概率周期交易系統運用加權日均波幅指標作為日內短線交易日均波幅研判出場點的輔助交易工具。

二、系統的交易原理

1、系統的主要交易哲學

一個好的交易方法必然具有兩個特徵：第一，這個方法一定是「與時間為友」的；第二，這個方法一定是「與概率為友」的，如果找不到符合這兩個要求的交易方法，那就永遠不要參與到交易中去，很多交易者在沒有親自確認某一方法能夠持續獲利之前就匆忙入市交易，交易中屢屢犯下違背「與時間和概率為友」的錯誤，很快就被市場淘汰了。

菲波納奇5分鐘概率周期交易系統的交易哲學是以「勢、位、態」作為基礎，同時牢牢遵守「與時間和概率為友」的原則，強調系統與「與時間和概率」的融合。「勢、位、態」是技術分析或者說市場行為分析的最精鍊總結，有助於交易者從紛繁複雜的技術分析領域中理出頭緒來，有利於交易者甄別技術的實際價值，有助於交易者構造自己的技術分析體系，而時間周期是絕大多數日內短線交易者所忽視的一個重要盲點，進而成為日內短線交易的利潤源泉所在。

「勢」是技術分析方法的第一要素，「勢」的分析主要是圍繞甄別單邊走勢和震蕩走勢來的，一般技術分析很難做到，只能確認或者說定義。「勢」就是趨勢，方向不是趨勢，方向是局部的，趨勢是整體的，而日內短線交易的「勢」與動能密切相關，與方向也很難準確區分。

「位」是技術分析方法的第二要素，「位」的分析主要是圍繞找出價格的關鍵支撐和阻力位置來展開的。

「態」是技術分析方法的第三要素，「態」的分析主要是圍繞價格和成交量來展開的，價格分析就是蠟燭線形態的分析，而成交量在外匯交易中很少被重視。

「周期」是技術分析方法的第四要素，「周期」的分析主要是圍繞價格和時間的關係來展開的，周期分析就是研究價格在一定單位時間內的變化情況。

2、概率周期交易原理

菲波納奇5分鐘概率周期交易系統的核心部分就是概率周期交易原理。日內交易對周期性的要求很高，外匯走勢的日內周期性從根本上來說是由於三大市場勢力的交替主導和驅動因素的不均勻分布造成的，心理因素和驅動因素是造成外匯日內周期性的根本原因。而概率問題可以從三個方面來說：第一，倉位管理和凱利公式。第二，進場點位置的概率和菲波納奇回調比率。第三，蠟燭線形態和隨機震蕩指標區域。

3、系統的主要交易規則

菲波納奇5分鐘概率周期交易系統的主要交易規則如下：

（1）結合菲波納奇時間周期線譜查看近期走勢波段的N字斂散結構，研判日內趨勢。

（2）對交易時段的波段進行菲波納奇時間周期線分割，對在交易時段出現顯著變化的波段進行菲波納奇回調線分割，從中找到日內短線交易進場點和潛在的出場點。

（3）通過凱利公式K=[(1+W)R-1]/W(其中：K——此次交易動用的資金比率，W——此次交易風險報酬率，R——此次交易的勝率，一般用50%)，確定日內短線交易的倉位大小。

（4）查看蠟燭線在菲波納奇回調線關鍵比率位置的出現形態，以找到日內短線交易的提醒信號、確認信號和交易信號。

（5）查看發生日內短線交易信號位置Stoch指標的超買超賣區域情況。

三、系統的交易內容

1、進場

（1）做多進場

對交易時段進行菲波納奇時間周期線譜分割，分割時段內走勢呈現N字上升波浪（勢），對波浪進行菲波納奇回調線分割（位），觀察蠟燭線形態在菲波納奇回調線關鍵回調比率（位）呈現可靠度強的信號，Stoch處於超賣區域，進場做多。

（2）做空進場

對交易時段進行菲波納奇時間周期線譜分割，分割時段內走勢呈現N字下跌波浪（勢），對波浪進行菲波納奇回調線分割（位），觀察蠟燭線形態在菲波納奇回調線關鍵回調比率（位）呈現可靠度強的信號，Stoch處於超買區域，進場做空。

2、初始停損

以菲波納奇強回調比率0.50到0.0的距離作為初始停損依據，同時這個初始停損應當符合以下2個要求：

（1）做多停損在菲波納奇回調線關鍵回調比率支撐線下，做空停損在菲波納奇回調線關鍵回調比率阻力線上。

（2）符合資金管理比率的要求，不超過總資金額的5%。

3、減倉和加倉

減倉和加倉有一個非常重要的前提，就是市場目前的趨勢性質是什麼，這個需要交易者進行恰當的假定，否則減倉和加倉原則用反了。假定市場趨勢性質有很多種方法，這裡不展開分析了。

（1）區間走勢，順向減倉；單邊走勢，順向加倉。

（2）日內交易，順向減倉為主；日間交易，順向加倉為主。

（3）破位進場交易，先輕倉後重倉。

（4）見位進場交易，先重倉後輕倉。

（5）做多交易中顯著阻力位或風險報酬比1:1時減倉一半倉位，破顯著阻力位獲得支撐加倉一倍倉位，若再度回到顯著阻力位下方，平倉一倍加倉位，保留之前的一半倉位。

（6）做空交易中顯著支撐位或風險報酬比1:1時減倉一半倉位，破顯著支撐位獲得阻擋加倉一倍倉位，若再度回到顯著支撐位上方，平倉一倍加倉位，保留之前的一半倉位。

4、跟進停損和獲利出場

（1）根據頭寸的發展，達到初始頭寸風險報酬比1:1時，將跟進停損至風險報酬比2:1的位置。初始頭寸風險報酬比2：1時，將跟進停損至進場位。

（2）當匯價在關鍵菲波納奇回調比率，蠟燭線形態呈現反轉形態或波幅達到日均波幅時，了結頭寸出場。

四、系統的交易流程

運用菲波納奇回調線和時間周期線 運用Stoch（5,3,3）指標

對交易時段的波浪進行菲波納奇分割 過濾進場點的有效性【N字斂散結構（勢）】——————————————【菲波納奇回調線（位）】—————————

運用ATR(14)指標 運用蠟燭線形態可靠性評級

評價市場波動率過濾進場點的可靠性

【甄別市場波動率】———————————【蠟燭線（態）】———————————

運用凱利公式K=[(1+W)R-1]/W運用「機械思維」嚴格執行交易

進行倉位管理以決定倉位大小 以排除交易情緒干擾

——【計劃交易】—————————————【執行交易】—————————————

運用「統計思維」統計交易績效

定期完善交易系統和交易策略

——【總結交易】—————————————

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