對P2P小額信貸模式的思考

2009-07-22 15:30:01 來自: 白澄宇(永遠地熱愛人民和土地)

P2P模式的小額信貸已經在國內開始運作。國際上成功的P2P小額信貸有KIVA和EBAY開發的MICROPLACE。國內的P2P平台有51GIVE、宜信、貸幫、拍拍貸、紅嶺等。WOKAI應該算是美國的P2P機構，其業務針對中國。 小額信貸一般有三種模式或方法：小組模式、個人模式和村銀行模式。這三種模式都是機構對個人的方法。P2P是一種個人對個人的信貸模式，是小額信貸模式的創新。 P2P是一種原始的信貸模式，其產生應該是基於個人和個人之間的信任或實物抵押，既個人信用和商業信用。基於個人信用的P2P天生就是一種小額信用貸款。隨著信貸需求的不斷增加，原始的P2P不再能滿足發展的需要，因此產生了專業金融機構，將個人的資金集合成起來提供給需要信貸的人們，將資金在餘缺雙方進行資源分配，這樣就提高了交易的效率，降低了交易成本。但由於金融機構切斷了供需雙方個人之間的信息聯繫，因此產生了金融風險。為克服風險，銀行往往採用抵押擔保等措施防止和減少拖欠帶來的損失。也因此將無法提供抵押擔保條件的借款人排斥在金融服務的門外。 現代信息技術極大提高了信息傳播的速度和覆蓋面，極大降低了信息傳播的成本，因此使得原始的P2P信貸方式得以重構為現代P2P模式，既基於信息平台的個人對個人的信貸。與原始P2P不同的是信息平台的介入，因此現代P2P能否成功的關鍵是信息平台。 既然是個人對個人的信貸模式，必須是供需雙方直接交易，彼此要充分了解，信息要充分對稱。若信息平台不能讓供需雙方真正做到直接交易和信息對稱，則不能稱作是P2P業務。因此，信息平台的任務就是要通過技術創新，讓信息對稱最大化，並降低交易過程中的信息成本。 KIVA平台上的客戶信息是絕大部分由世界各地小額信貸機構提供的，而非借款人直接輸入到網站。而且，資金也是通過小額信貸機構投放給借款人。雖然表面上是P2P的模式，但實質上是出資人委託KIVA和小額信貸機構在經營管理貸款，其實是一種信託業務。貸幫的技術則真正實現了個人對個人的直接信用貸款，他們的目標是通過3G技術，讓出資人和借款人用手機直接接觸，出資人可以通過GPS系統精確了解借款人的位置，通過視頻了解借款人真實情況，通過手機銀行實時監控貸款使用和歸還情況。如果「永遠在線」技術能夠應用，則P2P信息平台可以為借貸雙方提供一個幾近真實的面對面交易平台。 雖然P2P在國內剛剛開始，但已經有了競爭端倪。比如，P2P平台可能會與同樣的小額信貸機構合作，某些借款人已經在向多個P2P平台申請資金。這就需要P2P平台提供充分公開透明的信息，不僅讓借貸雙方信息對稱，也要讓整個P2P行業的信息可以分享，才能避免因信息不暢產生的風險。如果P2P平台聯合起來建立一個徵信系統，則可成為官方金融機構徵信系統的補充。 總之，個人與個人的直接交易是P2P業務的本質和法律限定，信息的公開透明和對稱是P2P成功與否的關鍵。