銀行業告別利潤高增長

製圖：張芳曼近日，工農中建交五大國有商業銀行相繼公布2012年年報。「利潤增速放緩」、「資產質量波動」備受市場關注。據統計，五大行共實現凈利潤7752.38億元，同比增長13.86%，較2011年的增幅下降了12個百分點。根據銀監會近日公布的數據顯示，商業銀行全年累計實現凈利潤1.24萬億元，五大行實現的利潤則佔全行業利潤的六成。儘管利潤增速下滑，但是銀行仍然向投資者分紅，回報股東，2012年五大行股息率均在5%左右，高於其他商業銀行，高於一般銀行理財產品。銀行盈利增速顯著下降2012年，銀行業結束了利潤高增長的時代，盈利增速顯著下降。年報顯示，2012年工行實現凈利潤2387億元，比上年增長14.5%；農行實現凈利潤1451.31億元，同比增長19%；中行實現凈利潤1394.32億元，同比增長12.2%；建行實現凈利潤1936.02億元，同比增長14.3%；交行實現凈利潤583.73億元，增幅15.05%，五大行盈利增速較上年均有顯著下滑，利潤增速為近年來的低點。「2012年銀行業盈利增速明顯放緩的主要原因是，宏觀經濟下行、基準利率降低、利率市場化改革提速，以及監管規則趨嚴等，由此導致實體經濟對金融的有效需求下降，商業銀行運行的景氣度顯著下降，與此同時，凈息差承受下降壓力，中間業務收入增長受限。」交通銀行金融研究中心副總經理周昆平分析說。利潤增長依然主要依靠生息資產的增長，利息收入還是銀行收入的主要來源。與傳統信貸資產平穩增長相比，五大行同業業務增長較快，帶來同業資產規模和利息收入的快速增長，成為提升利潤增長的新的動力。建行年報顯示，2012年，建行存放同業款項及拆出資金利息收入208.60億元，較上年增加150.19億元，增幅為257.13%。銀行手續費和傭金凈收入大幅回落去年快速增長的中間業務收入出現了大幅下降。「去年監管部門嚴格對銀行收費的管理，銀行手續費和傭金凈收入大幅回落。」周昆平說，2012年，五大行中除農行、中行外，其他三家銀行的手續費和傭金凈收入均在8%以下，這與上年高達40%—50%的增幅相比，下降不少。儘管利潤增速下滑，但是銀行仍然向投資者分紅。其中工行共計派發現金股息人民幣835.5億元，分紅比例超過35%，創近年來新高，股息率高達5.63%，超過一年期定期存款利率，其他四家銀行的股息率也在5%左右，高於其他商業銀行。隨著利率市場化改革不斷推進，凈利差可能逐步下降凈息差水平一直是影響中國銀行業業績的主要因素。去年央行連續兩次不對稱降息、加上利率市場化改革推進，銀行資金成本壓力上升，與此同時，同業競爭不斷加劇，信貸供求形勢有所緩解，商業銀行的貸款議價能力下降，由此導致銀行的凈息差水平面臨下行壓力。如農行，2012年凈利息收益率為2.81%，凈利差2.67%，分別較上年下降4個基點和6個基點；而工行凈利息收益率雖有所上升，但是凈息差已與上年持平。未來銀行業凈息差水平將如何變化？中銀國際近日發布報告預測，中國銀行業的凈利差還可能呈逐步下降的趨勢，主要原因是當前我國基準利率上升的空間不大，商業銀行的定價能力難以提升，同時隨著利率市場化改革的不斷推進，當存款利率進一步放開後，資金成本可能將繼續上升。此外，債券等其他直接融資方式快速發展，銀行業資產業務面臨更大的競爭壓力，傳統貸款利率還面臨下行壓力。工中建交四大行不良貸款餘額均有所上升2012年，商業銀行的資產質量備受市場關注。此前，銀監會發布的統計數據顯示，截至2012年12月末，商業銀行不良貸款餘額4929億元，同比上升647億元，不良貸款率為0.95%，同比下降0.01個百分點。銀行不良貸款餘額上升的壓力的確不小。「2012年我國經濟下行壓力增大，光伏、鋼貿、兩高一剩等行業的經營風險開始顯現，同時江浙沿海地區的區域性風險凸顯，銀行業資產質量出現波動。」周昆平說，五大行的不良貸款率約為0.99%。年報顯示，2012年，五大行中，除農行實現不良貸款餘額和不良貸款率「雙降」之外，工中建交四大行不良貸款餘額均有所上升，而交行的兩項指標均為上升。政府融資平台貸款、房地產貸款和產能過剩行業的貸款風險是決定未來銀行資產質量的重要因素。「目前銀行業資產質量雖然有一定的壓力，但是總體上來看還是相對穩定的。未來，平台貸款風險不會大幅上升，五大行平台貸款多數集中於省級等風險相對較小的領域，而且現金流已基本覆蓋。」周昆平說。中行行長李禮輝表示，今年不良貸款的重點可能從去年的地區性轉向個別產能過剩行業，如光伏、造船和航運等。交行金融研究中心發布的《2012—2013中國商業銀行運行分析與展望》指出，2012年之前，商業銀行逾期貸款的比例在70%—80%之間，但是2012年上半年，上市銀行逾期貸款凈增較多，而不良貸款未明顯增加，說明一些逾期類貸款仍在正常類貸款中，未來可能對銀行業資產形成壓力。到去年第四季度，逾期類貸款餘額呈現下降，壓力相對減輕。考慮到不良貸款的壓力，五大行加大不良貸款撥備覆蓋率，增強風險抵禦能力。如中行不良撥備覆蓋率達到236.3%，比上年末上升了15.55個百分點；建行撥備覆蓋率較上年上升29.85個百分點至271.29%。
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