三維度挖掘機會 紅九月有望實現-2014-8-31

8月股市昨日收官，憑藉最後一個交易日的強勢拉升，A股一舉逆轉此前數日的調整，連續4個月實現上漲。8月的紅盤報收，讓市場對即將到來的9月行情充滿期待，分析人士認為，在國企改革和滬港通繼續釋放紅利的背景下，9月股市有望繼續震蕩上行。值得一提的是，在昨日的收官戰之中，資金已經提前開始預熱滬港通，沉寂多日的藍籌股歸來，這或許預示著9月行情的主線在此。此外，9月市場還有不少事件驅動，因此題材股的機會也值得投資者關注。在具體的選股上，投資者可從最新公布完畢的基金半年報和即將披露完畢的上市公司半年報中尋找投資線索。　　機構觀點>>>　　9月大盤有望繼續上行　　7月A股大幅上漲，8月卻在2200點上下爭奪，直到8月最後一個交易日，月漲幅才由跌到漲。經歷了震蕩調整的8月後，9月市場將如何演繹呢？目前從各家機構的研判來看，分析師普遍看好9月行情。　　券商反彈基石尚未動搖9月繼續將上漲　　8月市場的分歧在於經濟復甦預期的局部證偽、新股密集發行帶來的短期資金面壓力。尤其是在本周，受到新股連發的影響，市場一度連續調整，上證指數7周以來首次周線收陰。　　德邦證券分析師對此指出，技術面上，滬綜指2250-2300點對應2013年下半年的雙頂和上半年的底部，按照目前日均1300億-1700億的量能很難直接突破。熱點上，經濟轉型相契合的國企改革、傳媒等題材股累計漲幅普遍超過50%，已經積累了一定調整壓力。因此，8月底的調整並不意外，不必過度解讀。而中期趨勢上，此輪反彈的核心邏輯是功能拐點、估值拐點的共振結果，而上述兩大拐點的根源是制度、體制改革所催生的長周期政策紅利。目前來看，反彈的邏輯並沒有發生改變，因此9月市場有望繼續上漲。具體來看，9月份的走勢很可能是先抑後揚。剛開始會有動蕩，但用不了多久，又會迎來普漲的局面，大家要隨時準備好出擊。國泰君安8月26日發布的宏觀研判報告也表示，預計政策將在9月托底，將會有一波放鬆政策。同時，改革的時間表和路線圖相繼出爐，改革在9月提速的信號越來越明確。而改革能降低無風險利率，造就大牛市，長期看股市走牛可上5000點。　　基金結構性機會存在看好新興產業　　在最近出爐的基金半年報中，基金經理們也發表了對後市的看法。半年報告顯示，基金經理對下半年市場走勢整體謹慎偏樂觀，認為弱震蕩下有結構性機會，符合經濟結構調整的新興產業仍是配置重點。　　金元惠理消費主題股票型基金表示，綜合考慮國內政策目標和國內經濟基本面因素以及流動性變動情況，預期下半年市場整體將繼續震蕩，但仍然有結構性的投資機會。而中郵戰略新興產業基金對於未來市場走勢也不悲觀。他認為近期股市的上漲主要是受流動性推動，而非來自經濟本身的作用。本次實體領域流動性好轉的主要原因是商業銀行主動信貸所致，但這一過程的可持續性還需進一步觀察。市場未來要形成一波像樣的上漲行情，還需要實體經濟比較明顯的恢復予以支持，例如生產者物價指數的改善、發電趨勢的改善、地產銷售狀況的改善等。嘉實基金看多的觀點也較為明顯，其半年報指出，經濟有望逐步企穩，流動性繼續保持相對寬鬆，央行的再貸款、定向降准、加大公開市場資金投放等有望持續。在此種背景下，證券市場總體仍有望保持較高的活躍度，與宏觀政策相關的一些行業有望出現比上半年更好的表現。　　投資機會>>>　　滬港通倒計時　　藍籌股將王者歸來　　9月A股最為矚目的無疑是滬港通的消息，根據管理層的安排，滬港通的準備工作將在9月基本完成，並將在10月正式推出。二級市場上調整多日的藍籌股也有望王者歸來。　　市場演習今日啟動　　8月滬港通全面測試正式啟動，根據安排滬港通市場演習將於今日起正式啟動，滬港兩地交易所將於本周末（30日及31日）舉行為期兩天的滬港通聯網演習，以確認交易結算等相關技術系統已準備就緒。　　本輪市場演習為內地、香港同步測試，由上交所、中國結算、港交所及滬港兩地券商共同參與進行。根據兩地交易所的安排，9月13日還將舉行一場滬港通危機應變市場演習，各方要模擬系統遭遇故障情況下，由主數據中心切換至後備數據中心，測試緊急運作程序。　　證監會昨日新聞發布會上傳出消息，9月中旬，滬港通還將進行2次測試，將進一步完善和調整系統，為滬港通運行做好準備。市場人士預期如果一切順利的話，滬港通將在10月正式推出。　　藍籌股蓄勢待發　　滬港通漸行漸近，二級市場上各路資金也積極備戰。在滬港通開閘預期下，7月至今上證指數連續上行，有投行測算其間有1400億元資金流入A股。瑞銀證券8月27日在上海發布的A股策略中指出，滬港通施行後，部分大藍籌股交易將明顯活躍，且推出初期將引發QFII（合格境外機構投資者）的換倉行動。9月，整個市場或提前對滬港通行情開始預熱。　　瑞銀證券指出，滬港通後外資會更加集中在大型藍籌股，那麼它在上面有更大的定價權。主板市場能夠跑贏創業板，滬港通開閘之前藍籌股有望跑贏小盤股。分析師建議，9月份投資者主要可關注銀行股的機會，隨著滬港通正式運行的臨近，港股稀缺的滬市中國特色股備受關注，其中包括銀行板塊，該板塊整體估值僅為4.69倍。分析認為，滬港通紅利下，A股銀行股如久旱逢甘霖。兩市銀行股估值的差異在滬港通後將得到一定平衡，A股銀行股短期存在上行空間。　　基金半年報披露完畢　　規律中找機會　　昨日，基金半年報披露完畢，基金經理們接下來的投資方向也相繼亮相，投資者或可從中尋找投資線索。　　看好改革機會　　基金半年報"曝光"了績優基金經理們對於股市的最新思考，會重點關注受益於改革和政策紅利的戰略性新興產業與國企改革。　　長信雙利優選基金認為，改革和刺激，兩者對於資本市場最大的不同在於刺激影響短期估值，改革將提升長期估值。"我們不認為市場因為某些因素的刺激就能完成風格的轉換，風總是起於青萍之末。我們依然堅持改革的路徑，2014年下半年將投向新能源汽車、國防軍工和美股映射這三大方向。"在行業配置方面，依然看好代表未來中國經濟發展方向的戰略新興產業，如互聯網產業、信息安全產業、生物醫藥、環保等行業。　　機構抓大不放小　　在國企改革和滬港通的大背景下，藍籌股逐漸復甦，但值得一提的是，基金經理們"抓大不放小"，不僅沒有放棄小盤股反而進一步增持。統計顯示，截至上半年末，基金重倉持有300隻中小板股票，市值1076.1億元，同時重倉持有208隻創業板股票，市值910.1億元，兩者合計首次超過基金同期重倉滬市的市值（1837.2億元），這或許暗示基金依舊留有較濃的成長"情結"。　　去年四季度，基金配置大換血，前期大熱的文化娛樂股等小盤股被拋售，華誼兄弟、光線傳媒、華策影視、電廣傳媒等紛紛進入基金減持榜前列。不過，在今年二季度，基金整體配置方向再度生變，機構開始增倉TMT行業。與此同時基金重拾"舊愛"，加倉此前持續遭減持的金融板塊，增倉市值超過90億，在基金二季度增持各行業中排名首位。　　題材齊聚　　熱點百花齊放　　從綜合信息看，事件性投資機會將在9月齊聚，這將為A股提供重要的事件性投資機會。具體來看，石墨烯、智能家居、航天軍工以及醫藥等板塊有望在9月綻放。　　石墨烯創新大會下周召開　　概念股有望起舞　　2014中國國際石墨烯創新大會將於今年9月1日至3日在寧波東港舉行，此次大會旨在加強石墨烯材料的技術、創新和研發，並促進石墨烯行業的產業化發展。　　海通證券指出，石墨烯技術目前正處於快速發展階段，中國、日韓、英國、美國在研發和產業化方面相對處於前列。長期看，石墨烯若能在太赫茲檢測、各類感測器、激光應用的產業化取得破冰，將為醫藥、軍工等多領域帶來突破性進展。石墨烯對A股而言仍是新興產業，目前真正涉及該產業鏈的個股有12隻。從投資額看，大多項目投資在1億元以上，屬於高投資產業。按照投資額及行業相關性，建議關註標的為烯碳新材、方大碳素、康得新、金路集團和力合股份等。　　9月中旬召開中醫藥博覽會　　醫藥股行情或點燃　　2014廣州國際中醫藥大健康服務業博覽會暨高峰論壇將於9月12日至14日在廣州市舉辦。本屆博覽會規模空前，共設涵蓋醫療、養生、保健、中藥四大類14個分區展，是中醫藥行業規模最大的博覽會。業內人士指出，此次大會有望刺激醫藥股走強。　　日前，中醫藥法徵求意見稿正式發布，國家立法也標誌著中醫藥行業發展開啟新篇章。徵求意見稿從中醫藥服務、中藥發展、人才培養、繼承創新、保障措施等多個方面支持和鼓勵中醫藥行業全面發展。申銀萬國認為，中醫藥立法將從國家法律層面推動中醫藥行業繼續保持快速發展，可以沿著以下企業發展模式的三條主線選擇行業龍頭和優質企業。其中，中藥企業重視上游中藥材的資源，代表企業有康美葯業、雲南白藥、東阿阿膠等。中成藥重視創新，代表企業有天士力、康緣葯業、以嶺葯業等。品牌中藥重視傳承，代表企業有雲南白藥、白雲山、同仁堂、片仔癀等。　　智能家居指數9月發布　　多股迎布局時機　　昨日，發改委、工信部等八部委印發《關於促進智慧城市健康發展的指導意見》，要求各地區、各有關部門認真落實本指導意見提出的各項任務，確保智慧城市建設健康有序推進。受此影響，智能家居板塊走強。值得一提的是，上海證券交易所和中證指數有限公司日前宣布，將於9月17日正式發布上證和中證智能家居指數，在此之下智能家居板塊9月的走勢值得期待。　　根據編製方案，智能家居指數是從智能家居零部件應用廠商、終端設備廠商、系統集成商、網路和內容服務商，以及其他受益於智能家居的公司中選取公司組成樣本股。二級市場上，智能家居相關概念股包括：和而泰、東軟載波、英唐智控、安居寶、美菱電器、和晶科技、科大訊飛、艾迪西等。(.成.都.日.報 .劉.泰.山)
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