【獨家】「起底」中企海外資金中心搭建全景

來源：《中國外匯》金融&貿易2016年第2期 6月1日出版

作者：葉瑜 中國工商銀行總行結算與現金管理部

隨著中資「走出去」規模的不斷擴大，大量企業選擇在海外設立資金管理中心。這些企業集團海外資金管理中心的主要職責就是開展海外資金監管、歸集和籌融資等活動。其職能定位類似於國內的財務公司。海外資金管理中心的設置與發展，既有利於提升企業海外資金的歸集度和提高財務管理效率，又能更好地規避市場風險。支持企業「出海」的中資銀行，通過參與企業海外資金中心的建設與發展，提供綜合金融解決方案，助企業「走出去」一臂之力。

需求分析與解決方案對接

A公司從事海外項目的投資和生產經營，目前，境內、外資金管理體系較為獨立。境內已實現以財務公司為平台的資金集中管理，資金歸集率高達80%以上；但境外資金管理仍處於起步階段。由於A公司海外項目分散，資金量大、運作周期長，且涉及外匯管制地區，賬戶管理和現金支付分散在不同銀行機構，其業務基本上依賴手工處理。隨著海外項目的增加，財務人員工作負擔加重，操作風險加大。近期，A公司在香港成立海外資金中心，希望儘快與銀行聯合建立全球資金管理平台，致力於提高資金管理效率。集團對境外成員單位實行分級管理，因此，希望未來的海外資金中心有逐層下撥資金或逐層上劃資金的需求；同時，還要滿足外匯兌換、外匯避險及保值增值的業務需求；此外，A公司要求海外資金中心積極拓寬籌融資渠道，力爭實現境外融資、籌資的統一協調。

針對A公司海外資金中心的業務需求，國內某合作銀行建議A公司在搭建合理賬戶架構的基礎上，逐步開展全球開戶、賬戶信息服務、集中付款、跨境資金池、全球授信和外匯避險等全球現金管理業務，協助客戶加強海外賬戶和資金收付管理，提升財務透明度，實現海外資金籌融資集中管理；在業務實施方面，國內這家合作銀行建議A公司首先通過網上銀行，快速實現賬戶信息可視、集中付款管控及跨境資金歸集，啟動全球現金管理業務，然後結合不同國家地區的外匯管理政策等，逐步開展外匯避險交易和全球授信合作等業務合作。

方案實施

開立全球賬戶。首先，從節約管理成本和提高資金效率的角度，合作銀行建議A公司境外成員單位開展賬戶清理，避免多頭開戶，將賬戶盡量統一到主要合作銀行體系。在合作銀行具備境外機構的國家或地區，A公司各海外成員單位應在合作銀行境外機構開立（或保留）銀行結算多幣種賬戶，以提高服務效率，增強總部對海外資金的調控能力；在沒有合作銀行成員單位的國家或地區，A公司可以藉助代理行網路協助完成賬戶開立，並通過SWIFT渠道實現賬戶的查詢及付款管理。其次，A公司在開戶過程中，如果其境外成員單位的有權簽字人在境內，可由合作銀行國內分行在境內代審資料，提供異地見證開戶服務，縮短開戶時間。此外，A公司還可以藉助合作銀行遍布全球的服務網路，為企業在全球開立在岸或離岸賬戶提供當地的政策諮詢。

搭建賬戶架構。合作銀行在深入了解A公司的業務發展態勢之後，為A公司制定了三級賬戶架構體系，以滿足其境外資金中心階段性的業務需求。第一級——境外主賬戶：A公司的境外資金中心在香港開立的賬戶作為境外資金管理的主賬戶，並註冊加入合作銀行的網上銀行；第二級——境外一級單位賬戶：A公司亞太、歐洲和北美區域的一級單位分別在合作銀行亞太、歐洲和北美機構開戶，這些賬戶直接掛接在境外主賬戶之下；第三級——其他境外成員單位賬戶：A公司有資金歸集需求的其他境外成員單位，分別在合作銀行亞太、歐洲和北美機構開立各流通幣種賬戶，掛接在境外一級單位賬戶之下，用於這些成員單位大額資金的收付，並及時將富餘資金層層歸集到一級單位賬戶，再到境外主賬戶中（見圖1）。

開通網銀服務渠道。鑒於A公司在國內是通過合作銀行的網上銀行系統開展現金管理，為統一境內外資金管理平台，合作銀行建議A公司海外資金中心也通過網上銀行，一點接入合作銀行全球現金管理系統。其原因為：一是延續客戶的資金管理習慣，通過統一平台，統一界面，實現全球資金信息查詢和調撥管理；二是現有的網上銀行渠道可快速協助客戶實現海外資金管理，縮短業務實施周期，節約前期的成本投入。海外資金中心可根據需要，為各級單位財務人員配置不同許可權的銀行證書，以實現對其賬戶的控制，亦可根據實際情況為香港中心和區域人員配置證書對轄內區域賬號進行控制。通過網銀提交的支付指令，提供多級組合授權，充分保證境外資金的安全。

全球賬戶可視。由於A公司項目分布較廣，涉及多國家、多銀行的賬戶信息管理，所以可以藉助合作銀行的全球現金管理系統，實現7×24小時全天候、多銀行賬戶信息查詢和對賬單下載。合作銀行可以對A公司海外資金中心和境外成員單位開立在合作銀行各境外機構的賬戶，實時提供賬戶餘額和明細信息。對於A公司境外成員單位開立在境外他行的賬戶，由各單位向當地銀行申請開通MT940服務（賬戶對賬單服務），由該開戶行向合作銀行（主賬戶開立行）發送MT940報文，合作銀行自動接收，並載入到業務系統中，A公司海外資金中心可通過網上銀行查詢賬戶的歷史明細和昨日餘額，並可進行下載和列印。

集中付款管控。A公司海外資金中心對境外成員單位賬戶進行付款集中管控，合作銀行系統自動控制，由海外資金中心審批通過後，實現對外付款，有效控制和降低支付環節的風險，保證資金安全（見圖2）。依據A公司海外資金中心的需要，合作銀行可開展個性化付款管理：一是境外成員單位擁有部分支付許可權，在一定額度之內，可自主完成對外付款；超額度支付時，可登陸合作銀行網上銀行提交付款申請，待A公司海外資金中心審批並授權通過後，境外成員單位可完成對外付款。二是境外成員單位無支付許可權。在需要對外支付時，向公司海外資金中心提交支付審核材料，審核通過後，由海外資金中心直接通過網上銀行提交付款指令，從境外賬戶支付給受益人。

歸集海外資金。A公司以海外資金中心為主體，對各個國家、地區的資金進行集中管理，具體劃分為境外本地資金池和跨境資金池兩部分。境外本地資金池，由境外一級單位賬戶以當地合作銀行賬戶作為境外本地資金池的主賬戶。合作銀行憑藉境外成員單位提交的業務授權書，完成境外本地資金池賬戶和聯動支付的設置。藉助合作銀行資金池系統，自動實現當地資金歸集，各成員單位賬戶在留底餘額內正常對外支出，超過該額度後則聯動上級賬戶進行支付。合作銀行之外的他行賬戶由境外成員單位主動將資金劃轉到合作銀行，資金定期回籠到境外一級單位主賬戶中。

在境外本地資金歸集的基礎上，A公司海外資金中心以香港賬戶為跨境資金池主賬戶，對境外一級單位資金進行歸集，從而構建跨境資金池。合作銀行系統支持多幣種的跨境資金歸集，涵蓋美元、歐元、英鎊、港幣、新幣、加元、澳元及人民幣等各主要幣種，每日可選多個時點開展海外資金自動歸集下撥。目前，該合作銀行系統內跨境資金歸集和手工調撥均可以做到實時到賬。

資金運營與風險管理

外匯交易避險。根據A公司海外中心的資金交易和避險需求，合作銀行調動全球資源，為其提供幣種和產品豐富的外匯交易產品服務，包括美元、港幣、歐元、英鎊及澳元等主要國家貨幣，還包括「一帶一路」及新興市場國家貨幣的外匯即期、遠期、掉期和NDF等。對於A公司海外資金中心的短期沉澱資金，合作銀行根據持幣周期和風險偏好，為其提供了多樣化的資產組合投資方案，防控匯率波動風險，實現資產的保值、增值，由合作銀行體系的專業機構為其提供風險管理工具，產品涉及結構性存款、遠期、掉期及境外債券等資產配置和匯率管理工具。A公司海外資金中心可通過多種渠道向合作銀行詢價並達成交易。

全球授信服務。當A公司海外資金中心開展跨境資金歸集後，為保障境外成員的臨時性用款需求，合作銀行為A公司提供全球授信服務。首先，合作銀行境內機構為A公司總部核定全球授信。在經公司總部審批並出具跨境擔保的前提下，A公司的海外資金中心根據合作銀行境外信貸業務流程，申請短期融資服務，獲得境外機構的短期融資支持，到期還本付息，在此期間A公司總部承擔連帶責任。

全球授信服務較好地解決了A公司開展全球資金集中後，境外成員單位日常經營所面臨的短期資金周轉問題。一方面，A公司海外資金中心受到自身規模所限，難以獲得境外成員所需的境外融資授信；另一方面，中心負責大量資金運作，容易出現臨時性資金缺口。全球授信通過「總對總」的合作，藉助總部授信滿足境外臨時用款需求，擴大境外融資渠道，提高融資效率。

管理效果顯著

一是A公司海外資金中心通過網銀渠道一點接入合作銀行全球現金管理系統，建立了多國家、多幣種、多銀行的全球資金管理平台，實現了境外資金賬戶的全覆蓋，有效增強了A公司海外資金中心對境外成員單位在資金查詢、對賬、管理等方面的把控能力。

二是A公司進一步規範了海外資金管理的操作流程，提高了業務效率。合作銀行協助A公司海外資金中心進行了海外資金結算的統一管理，捋順查詢付款和資金調撥流程，減少成員單位儲備資金占用，提高資金劃轉效率，確保業務處理穩定、高效，並幫助企業開展資金實時監控和分析，進一步提高內部資金運營效率。

三是建立了合理賬戶架構，提升了海外資金歸集度。合作銀行協助A公司海外資金中心對境外成員單位賬戶進行清理，杜絕了多頭開戶，將賬戶盡量統一到主要合作銀行體系，增強了監控和監管的力度。根據內部管理需要，靈活配置多級資金池，滿足分層管理的需求，避免通過SWIFT渠道進行資金清掃的高成本支出，藉助合作銀行跨境資金池系統，在合規的前提下，自動實現多幣種資金的實時歸集和聯動支付，有效提升了海外資金歸集度。

四是統籌海外資金管理，進一步規避了外匯資金風險。A公司海外資金中心在實現多幣種資金歸集後，統一進行外匯交易和避險管理，有利於獲得更加優惠的服務報價，節約手續費支出，集中開展套保和短期投資，實現外匯資金保值、增值，規避匯率風險等。

五是擴大境外融資渠道，獲得全球授信支持。通過合作銀行的全球統一服務，由A公司總部與合作銀行的總行建立整體業務合作關係，海外資金中心獲得全球授信支持，從而逐步實現境外籌融資集中管理，有助於提升海外融資效率、降低企業融資成本。