2017健身行業報告

06-20

行研君說

導語

2016年，國務院印發的《全民健身計劃(2016-2020年)》提出，到2020年，每周參加1次及以上體育鍛煉的人數達7億，經常參加體育鍛煉的人數達4.35億，體育消費總規模達1.5萬億元。

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來源：行業報告研究院（ID：report_365）

健身，越來越成為國人的新時尚！

2016年，國務院印發的《全民健身計劃(2016-2020年)》提出，到2020年，每周參加1次及以上體育鍛煉的人數達7億，經常參加體育鍛煉的人數達4.35億，體育消費總規模達1.5萬億元。顯然，中國將是世界上最大的商業健身休閑市場。但來自市場調查公司智研諮詢集團的研究數據顯示，截至2015年底，中國健身市場規模只有約為150至200億美元，中國每百萬人健身俱樂部擁有量僅為4.3家。

毋庸置疑，中國休閑健身產業起步雖然晚，卻前景廣大，具有巨大的市場潛力。

我國健身行業發展背景

健身文化在國內是舶來品，從上世紀80年代開始，市場化進程至今已有超過三十年的發展歷史，過去的健身經歷了力量型健身，有氧健身，時尚健身、全民健身四個階段：

階段1：力量健身。上世界80年代盛行，主要針對男性顧客，強調體型塑造，專業性強，參與人數少。

圖表1：上世紀80年代的力量健身

資料來源：互聯網公開資料，行研小組整理

階段2：有氧健身。主要在上世紀90年代，有氧健身運動帶動國內健身俱樂部發展，會員制概念開始流行。2000年以前受國內居民可支配收入限制，健身需求較低，健身房只為少部分專業人士服務，並且人均健身面積也較低，健身習慣難以培養，健身房產業在中國的發展受限。

圖表2：上世紀90年代的有氧健身

資料來源：互聯網公開資料，行研小組整理

階段3：時尚健身。主要在2000年-2014年，這一時間區間，大型俱樂部誕生。該階段的主要特點在於行業壁壘較低、行業標準不完善。各俱樂部之間的競爭較為激烈，案例顯示，在健身房房租從2002年的250萬漲到2010年的900萬的情況下，會員卡費用卻從6800元跌倒4800元，企業經營壓力大大增加。行業競爭明顯，俱樂部出現關門潮，俱樂部的數目有下滑跡象。

圖表3：時尚健身

資料來源：互聯網公開資料，行研小組整理

階段4：全民健身、專業健身。2014年至今，健身熱潮再次興起，經營多年脫穎而出的老品牌穩定地拓展更多門店，也出現了快速發展的新模式線下健身房。此外，在傳統健身俱樂部缺失的健身啟蒙指引服務和健身內容方面，湧現了一批互聯網創業企業，從內容和整合資源與服務的角度切入市場，填補所年來市場供給與消費者需求的錯位，降低了參與健身的門檻，吸引了更多人邁出健身的第一步，為培育這個尚不成熟的市場做出貢獻。

圖表4：專業健身

資料來源：互聯網公開資料，行研小組整理

健身行業模式

我國健身行業的運營模式主要分為傳統健身房、小型工作室和線上健身APP。目前國內健身行業仍然以傳統健身房為主，雖然小型工作室的興起可能會造成一些分流，但整體對健身房的衝擊不大，而健身APP的存在吸引了大量健身小白，可能為其他線下健身場所培養了潛在客戶。下面本文將對各類模式進行詳細分析。

傳統健身俱樂部模式

傳統健身房模式存在時間已久，現存的知名連鎖品牌多經歷過行業洗牌，形成了各自能夠保證穩定經營的管理方法，形成了一定市場影響力。

盈利模式：目前國內的健身房盈利模式仍然主要依靠年卡+私教課程為主，兩項收入佔比占 90%以上。根據品牌不同，年卡收費佔比有較大差距。私教課程的需求近幾年有明顯的提升，相比多年前客戶中對私教需求在 1%的比例相比，近兩年平均提升到 10-15%的水平，部分區域龍頭品牌如威爾士、一兆韋德可以達到近50%左右。

成本和運營：一個典型的健身房投入費用包括場地租賃、器械購置、人員配置和水電煤氣的費用等。通過預售會員卡，投入基本可以在 1-2 月內收回。以一線城市2000 平米健身房為例，初期投資房場地租賃+裝修+器械購置+供熱/水系統等固定投入約為150-250 萬左右，後續運營成本每個月包括房租/物業費和水電煤氣在內約為 60 萬左右。從月度固定運營成本支出看，粗略測算，租金/物業費及折舊等費用約佔近30-40%，員工薪酬占 30%，廣告促銷、銷售商品的採購成本、銀行服務費、保險及電話等其他費用約佔 20-30%，水電氣支出不到 10%。

圖表5：健身房月度收入構成（一線城市）

資料來源：草根調研，行研小組整理

圖表6：健身房月度固定運營成本構成

資料來源：草根調研，行研小組整理

健身房的特點在於提供較為齊全的各類器械和較為寬闊的場地，大部分配備游泳池等設施，同時可以搭配專業教練與比較豐富的集體課程。但如果不另外支付私教費用，會員卡僅僅是可以使用健身房及器材的入場券，消費者並沒有享受針對性的指導和服務。

圖表7：典型健身房分區

資料來源：互聯網公開資料，行研小組整理

私人健身工作室

近年來個人健身工作室湧現，凸顯了消費者對優質服務的需求和優秀教練資源分流的趨勢。私人教練健身工作室大多是原先業績較好的門店老闆獨立出來經營，客源來源於之前積累的客戶關係，或依託大眾點評廣告。相比大型健身房打造的面面俱到的健身器械和場所，健身工作室經營的內容更直接、更細緻、更優秀和個性化，不同的健身工作室可開展自己的側重點，例如體能、瑜伽、力量、減脂、康復或高水平的理論教學。健身工作室與健身房依靠重資產不同的一點是，其核心是經營者多年的從業經驗和健身技術。

盈利模式：以課程和私人教導為導向收費，與俱樂部入場券式的會籍區別。

成本和運營：健身工作室對硬體成本的要求較低，但對教練水平要求很高。一個工作室一般由 3-5 個有從業經驗的教練組成，每個教練有自己的專項技術和資源，憑藉這兩點與大型健身房競爭。但一般情況下私人工作室收入並不高，很難高於大健身房的收入。

具體分為以下三種模式：

（1）高度定製個性化的私人教學：這種盈利模式是健身房私教課程的延伸，但區別在於定位將更加細化，超越健身房的大類素質教學，而是深入到不同健身體系中。個人健身工作室的教練可以更細緻的利用自己的體系提供個性化更強的服務，而非簡單的增肌、減脂等。

圖表8：健身體系教學訓練

資料來源：互聯網公開資料，行研小組整理

（2）陣容較為固定的團體訓練：以 Crossfit 為代表的多人團體訓練法深入到不少工作室和教練之中，由於Crossfit 特有的高強度和社交性的特徵，使得這種訓練法十分合適個人健身工作室。Crossfit 項目的教練必須長期跟蹤並熟悉學員的情況，並為其制定長期計劃，每次訓練組合教練都應該根據個人情況劃分等級（初學者進行Scale 基礎組，高水平練習者進行 RX 標準組）。對比健身房的免費操課，由於每次參與的課程夥伴不同，教練不會針對性分類訓練，為了不使新人跟不上，訓練強度也大打折扣。

（3）小批量的高質量標準化教學：課程定位人群主要在沒有基礎的健身者和想要塑形的女性，這種課程與普通私教課程的區別在於強調完整的系統性教學，且理論教學與健身訓練並行，同時多人參加。普通的私教課程多為帶學員訓練，但理論知識少且不系統；這種系統理論的課程成功地吸引了不少健身初學者。

24小時健身房

24小時健身房是一種開設在社區內的自助式健身房，相比傳統健身房，面積更小、開店更分散，健身用戶可以在家門口隨時享受低價的健身。24 小時健身房沒有駐店固定教練、沒有課程推銷，降低了健身創業者的門檻，也大大提高了對入門用戶的吸引力。24 小時健身房經常作為獨立私教預約上課的地點，是部分私教工作室的門店載體。目前國內代表性的24小時健身房包括樂刻運動、光豬圈、小熊快跑和超級猩猩等。

圖表9：超級猩猩健身倉

資料來源：新浪微博，行研小組整理

標準配置：200 平米左右、自助服務、24小時營業；有少量有氧器械，三分之二以上是課操區。

盈利模式：通過操課和單次入場、單月入場收取費用，價格較連鎖俱樂部低；也可預約在平台上兼職的私人教練授課。

成本與收入：24 小時健身房砍去了傳統健身房高價年卡和私教課程兩個主要盈利點，需要靠提升坪效和利用率來解決問題。傳統健身房操課面積大，但只有晚間時段使用，24 小時健身房面積通常只有傳統健身房十分之一，並通過品牌包裝和社群運營提高操課用戶粘性，讓用戶在線上預約操課，並共享式地分配教練，提高教練上課效率。24小時健身房減少健身器械佔比也減少硬體投入成本和租金，通過對跑步機等其他器械的智能化提升，提高器械室使用頻次，整體提升器械面積使用坪效。

線上內容與社交平台

目前現有的內容與社交型健身應用都以解決都市人群健身不方便的痛點為主，具體方法是把運動健身場景從健身房轉移到家中，他們具有提供線上內容視頻教學的共同點，吸引了大量有健身訴求的新手入門。目前國內代表性的APP包括FitTime和Keep等。

盈利模式：抓住優質內容與社交粘性，一方面對內容收費，一方面通過廣告和電商變現。

以Keep為例，該軟體供視頻課程真人同步訓練，並帶有社交屬性，提供用戶交流討論。KEEP的訓練視頻將演示者動作拍下來，經過精準剪輯形成一段段靈活的短視頻片段，通過程序對這些片段進行排列組合，形成完整的健身過程，再配上人聲、計時器和動作解說頁面，由此形成一個完整的課程。模板化的動作組合大大節省了內容生產成本。

圖表10：Keep的課程、熱門、和商城界面

資料來源：Keep手機應用，行研小組整理

但是標準化的視頻教學始終不能替代專業的私教指導，目前大部分內容教學的線上健身平台視頻都存在前期準備運動和後序拉伸運動指導不到位的問題，且標準視頻難以因人而異，男女的有效運動量和可承受運動強度不同，體型體重不同的人可以接受的動作也不同。這些差異化都無法通過標準化視頻得到合理的指導。此外，這種模式的盈利能力的穩定性和多樣性還有待發展。

我國健身行業現狀分析

收入

以年卡與私教課程為主

不同城市區別大

一家傳統的健身俱樂部主要的收入來源是提前預售的會籍年卡和私教課程，對於一家新開設成立的門店來說，開張前預售和開張後幾個月集中的年卡收入基本可以收回前期投資成本。

私教課程的銷售量建立在會員人數的基礎上，因此健身品牌之間的競爭性銷售屢見不鮮，甚至出現價格戰等比較激烈的手段。

圖表11：國內一線品牌會員卡與私教課程收入

數據來源：招商證券

北上為代表的一線城市：大品牌的私教課程收入已經超過年卡會籍的收入，主要原因首先是一線城市的消費者更有健身意識，更主動尋求私教的教導想科學地養成健身習慣，達到目標；其次，一線城市消費者的消費觀念和消費水平較高，能夠接受數百元每節的私教課程的人數較多。一線城市中的小品牌私教課程收入也逐漸超過售卡收入。

二線甚至更次級的城市：健身俱樂部收入還是以年卡為主，私教課程銷售不多。消費者在健身觀念和意識上還較為落後，辦卡多為圖新鮮的一時衝動行為，對私教課程的需求要小得多，此外消費和收入水平無法跟上也是重要的原因。

成本

投入成本回收快

運營成本靠持續穩定經營支撐

國內健身房依靠預售年卡的模式，從現金流角度看，新門店通過預售期後，開業當月即可實現盈利，但從收入成本按時間分攤的財務分析角度看，健身房需要一段時間高收入的穩定經營才能實現盈利，若預售卡業績下降或出現關店現象將會影響到健身房的盈利狀況。從現金流的角度看，由於健身房銷售長期年卡預收卡費，一次性繳納未來多年會費使得現金流流入大，經過預售期回本後的健身房開業當月現金流即可盈餘。

圖表12：國內健身房的盈利點

數據來源：方正證券

品牌與渠道

直營易於管理

品牌多呈區域性分布

目前線下健身俱樂部品牌主要可以分為知名直營品牌、知名加盟品牌和地域性品牌。大品牌的健身公司多採用直營模式以便於管理，與之相比，加盟品牌的管理相對困難，且健身品牌具有很強的地域性。因此採用加盟模式的品牌若管理體系無法做到標準複製，後期管理難度較大，盈利性很難保障。

續卡率

行業整體水平低

健身房主動提高粘性動力不足

目前線下健身俱樂部的品牌忠誠度和粘性仍然較低，全國行業平均續卡率在15%左右，部分優秀品牌達到20-25%，但還是以15%的以下居多。不同業態的健身房續卡率也有所不同。由於目前健身需求的新增流量很大，許多健身房並不十分在意會員的留存率問題，整體收入中續卡收入佔比也較低（最多10%），主要依靠獲取新會員拉動業績。因此從這個角度看，健身房主動提高服務質量和客戶粘性的動力是不足的。

擴張

一線城市競爭激烈

市場空白區域風險多但回收快

目前在北上等一線城市的健身房競爭壓力大，健身房密度也較高，在某些一線和省會城市每隔3公里就有一家健身俱樂部。在較大的競爭壓力下，新開店會籍預售銷售額相比從前可能降低，有的每月僅100多萬。同時一線城市開店成本較高，物業租金、稅收、消防和水電煤等費用都是全國最高水平。而在一些二三線城市，甚至縣城，由於市場空白，新開俱樂部聚集了當地的所有客戶，開業預售較容易做到 200 萬的規模。對於大型連鎖品牌來說，由於其地域性，連鎖品牌在各自勢力範圍開店具有得天獨厚的優勢，新開門店較容易，而主動以直營形式拓展的新區域空白市場，則面臨較多風險和問題，如租金成本優勢喪失等。

圖表13：我國各大城市健身房、健身工作室數目

數據來源：大眾點評

我國健身行業發展背景

未來市場發展空間大

政策有望落實，激勵健身產業。《全民健身計劃（2016-2020）》定下目標：1）到2020年，每周參加1次及以上體育鍛煉的人數達到7億，經常參加體育鍛煉的人數達到4.35億；2）體育消費總規模達到1.5萬億元，全民健身熱潮為我國健身行業帶來龐大的市場需求。

圖表14：國家對健身行業出台的重要政策

資料來源：互聯網公開資料，行研小組整理

健身俱樂部數量和健身俱樂部會員滲透率均遠遠低於世界很多國家和地區，存在巨大發展潛力。

在健身市場保持強有態勢的美國2015年俱樂部數目達3.618萬家，健身俱樂部利潤最高的歐洲地區，英德兩國領先發展，2015年兩國分別擁有俱樂部6321家和8332家。而我國在近兩年需求釋放、行業復甦態勢下，2015年俱樂部數量才達4425家。所以說，我國未來在針對肥胖問題的緩解項目、健康養生、合理膳食營養、提升運動效率等諸多將成為健身行業增長引擎的驅動下，健身俱樂部數量有望激增。

圖表15：健身俱樂部數量排名前十大國家