還在嘲笑比爾蓋茨少賺1000億？富豪的戰略你根本不懂

最近理財圈流傳著一個段子：

2016年，比爾蓋茨以900億美金身價穩坐世界富豪榜第一名，他的財富和微軟關係不大;他名下只有微軟大約3%的股票，市值不到200億美元，其他財富都是通過投資得來的，好厲害！

1994年，邁克爾·拉爾森成為比爾蓋茨的財富管家，比爾蓋茨當時持有微軟45%的股份，身價為50億美元。

邁克爾·拉爾森

拉爾森為比爾蓋茨建立了多元投資組合，蓋茨的股份由45%降到3%，通過投資組合，拉爾森為蓋茨賺取了數百億美金，好厲害！

如果沒有這些投資，蓋茨仍舊持有微軟45%的股票會如何呢？現在微軟市值大約6490億美元。45%的股票市值約為2900億美元。

有人評論：亂動不如一靜，還有回復說："蓋茨會不會想掐死他"。

蓋茨非但不想"掐死"拉爾森，還十分感謝他。

在2012年蓋茨舉辦的一場晚宴上，蓋茨表示：拉爾森的財富管理，讓他在過去20年中能夠自由地追求提高全球健康和教育水平的夢想（拉爾森負責打理蓋茨的慈善基金），因為有拉爾森，他才能安然入睡。

寫出開頭段子的人，錯誤的理解了"多元投資"的目的。

多元投資的意義不是最大化收益，而是最大限度的降低風險。

一、一切不考慮風險的投資，都是耍流氓

站在現在的時點回望過去，比爾蓋茨似乎錯過了大筆收益，但這只是開了上帝視角的馬後炮。

1994年，即使蓋茨已經預料到微軟日後的價值，他對外來財富的估值也只能叫做"期望收益"。期望收益用多種可能的收益及其對應的概率，來表示不確定的收益。

比如一筆投資有90%的可能性收益率為零，有10%的可能性收益率1000%，那麼期望收益率是：90%*0+10%*1000%=100%，單看期望收益率，這筆投資是很不錯的選擇，但誰都不能忽視這背後的巨大風險。

就算蓋茨知道未來微軟45%的股份市值可能高達2900億美元，但即使遭受巨大損失的概率只有1%（實際中的風險遠不止這麼點兒），一個明智的投資人都不會讓自己的財產如此集中。

二、投資要分散，且切忌持有過多自己公司的股票

比爾蓋茨對私人財富管家拉爾森的要求之一就是：在一個相當廣的領域進行股票投資，持有那些與高科技無關、但又能提供長期價值的公司股票。

在管理資產的過程中，拉爾森不但大幅減持微軟股票，就連科技板塊的股票也鮮有涉足，這可以有效減少比爾蓋茨因資產過於集中在科技行業而存在的風險。

同時，比爾蓋茨的事業與微軟緊密地聯繫在一起，在投資中就更應該避免持有過多與微軟相關的資產，以降低微軟業績發生巨大波動時，對蓋茨的生活造成的衝擊。

對於普通投資者來說，更應該避免持有過多自己公司的股票，因為工作收入已經與公司捆綁，投資收入就該儘可能減少與公司的聯繫。

作為全球頂級富豪，比爾蓋茨擁有常人無法想像的巨額財富，也有著更加複雜的財富管理需求，稅收、流動性、風險敞口、慈善捐贈等因素，都需要考量，切不可僅憑網上的一個段子就否定拉爾森在財富管理上的優秀決斷。

最後，小編想說，以大資金量孤注一擲的行為是非常不可取的，無異於賭博，如果幸運地押上微軟這樣的股票自然皆大歡喜，但如果滿倉了推特......就好自為之吧。

微軟股價月K圖 來源：百度股市通

推特股價月K圖 來源：百度股市通