中國高凈值人群人數大增 買房漸少投資移民漸多

　　《2011中國私人財富報告》揭秘高凈值人士

　　本報記者 董偉

　　接受調研的高凈值人群中近60%的人士已經完成投資移民或有相關考慮，這一行為在可投資資產規模在1億元以上的企業主中表現尤其明顯，約27%的受訪者已經完成投資移民，而正在考慮的受訪者佔比也高達47%

　　「你高凈值了嗎？」此問在微博上大熱。何謂高凈值？可投資資產超過1000萬元。據新近發布的《2011中國私人財富報告》，2010年，中國高凈值人士達到50萬，共持有可投資資產15萬億元。他們近半集中在北上廣、浙江和江蘇，他們的錢則分布在現金與存款、股票、房地產和基金。2011年，高凈值人士增配了股票，減少了買房，境外投資大邁步。

　　此報告由在個人高端客戶金融服務領域的領先者招商銀行(13.88,-0.18,-1.28%)和全球知名諮詢公司貝恩管理顧問公司聯合推出。

　　高凈值人數大增

　　個人財富的增長離不開國家經濟的發展。2010年，中國經濟持續向好、一片紅火，實際GDP增長率恢復到兩位數。兩個最重要的投資市場，股票和房地產，漲幅非常明顯。在此背景下，中國個人總體持有的可投資資產規模達到62萬億元，較2009年末同比增長約19%。同時，高凈值人群規模也在隨之擴大，達到了50萬人。與2009年相比，增加了9萬人，年增長率為22%。 此外，2008~2010年，高凈值人群擁有的財富佔全國的比重略有上升，從2008年的23%上升到2010年的24%，預計2011年這個比例將進一步提高到25%。

　　據《2011中國私人財富報告》，中國高凈值人群的組成以企業主為絕大多數，佔到61%；職業經理人、企業高管和專業人士也在迅速擠進來，佔到17%。另有少數的高凈值人群則是全職太太、退休人士、演藝明星和體育明星等，他們佔比略有上升，但依然在10%以下。從資產規模來看，中國的高凈值人群仍以可投資資產在5000萬元以下的個人為主；同時可投資資產在1億元以上的超高凈值人群增長迅速，佔比由2009年的3%上升至6%，主要還是來自企業主。

　　雖然「富二代」之名社會上風頭正勁，但是財富的積累者和擁有者依然以創富第一代為主。真正掌握一定投資決策權的「富二代」，不足中國高凈值人群的1%，並且所掌握的平均資產規模也相對較小。「我們也注意到，第二代財富繼承人在企業傳承和社會責任上逐步發出了強大的聲音，成為倡導環保、慈善、節能等社會公益的一支新興力量。」

　　在年齡和學歷方面，中國高凈值人群50%左右來自40~50歲的人群，且以男性為主。企業主中，可投資資產規模越大，年齡也成正比。過去兩年，企業主通過EMBA或高層經理培訓等形式回到學校進修，學歷普遍得到提升，擁有本科以上學歷的人數接近80%。職業經理人群體呈現出三個特點：年齡小、學歷高、男女比例更加均衡。

　　高凈值人士也扎堆兒。報告稱，高凈值人群相對集中的前15個省市覆蓋了中國80%左右的高凈值人群。其中北京、上海、廣州人群數量最多，分別達到4.4萬、4.7萬和7萬。

　　更多財富，更高生活

　　儘管呈現多元化趨勢，但是「創造更多財富」和「高品質生活」依然是高凈值人群追求的主要財富目標。報告稱，大部分高凈值人士年齡在50歲以下，正值事業上升期或巔峰期，精力旺盛，對於事業和財富追求的慣性推動他們繼續創造更多的財富。同時，他們注重高品質生活，金錢所帶來的物質享受和社會地位已經不能滿足他們的需求，「高品質」很大程度上體現在精神上的高品質。

　　近年來，高凈值人士開始關注慈善和社會公益事業，希望以實踐性公益活動親力親為地為社會和他人作出貢獻，而不僅僅是單純捐助。他們通過旅遊攝影、收藏藝術品和紅酒等提升自身修養和品位，獲得社會和他人的認同。同時，他們希望更多地參與到高端人士的聚會中，通過與自己經歷相仿的高凈值人士分享經驗，從而結識朋友，得到精神上的交流。

　　此外，高凈值人士對財富安全、財富傳承、子女教育、個人事業的發展等其他財富目標的關注程度都有所提高。「家業常青」一直是中國傳統文化傳承的一部分。隨著中國創富第一代在人生階段和事業發展兩方面雙雙步入成熟階段，他們開始思考未來財富的傳承問題。特別是對於其中一小部分超高凈值人群和年齡相對較高的人群，財富傳承已經列入他們的日程。

　　在這些目標驅動下，高凈值人士的資產配置和服務需求也五花八門。對生活質量的關注，使得醫療健康成為最希望得到的增值服務。看病難不僅是普通老百姓所面臨的問題，受訪高凈值人士也表示，「我們也時常受到挂號難、找好大夫難等看病問題的困擾，希望私人銀行能協調資源提供醫療健康方面的服務，如聯繫醫師等。」根據子女年齡的不同，高凈值人士對子女教育服務提出了針對性的要求，最歡迎的子女教育服務包括家庭親子日、吃苦夏令營和精英論壇等。

　　買房漸少，投資移民漸多

　　隨著房市調控政策的一再出台，特別是對限購、房貸的干預，人們對房市正在日益看淡。《2011中國私人財富報告》的編撰者，在對國內30個省(區、市)的300餘名房地產從業人員調研中發現：多數房地產從業人員感覺到住宅投資者信心有所降低，普遍看淡房市在2011年的增長。同時，在對中國高凈值人群及客戶經理的訪談中也發現：高凈值人群對直接購買國內住宅的投資熱情明顯下降。

　　報告稱，投資性房地產在高凈值人群資產配置的比重從2009年初的17.9%下降到2011年初的13.7%。當受訪者被問及「未來的1~2年您是否會減少在房地產市場(包括各種投資方式) 的投資金額」時，90%以上的受訪者表示將不再增加房地產市場投資，一半的高凈值人士表示逐步在撤回房地產市場上的資金。當被問及「未來1~2年投資房地產市場的方式是否會發生改變」時，僅有不到10%的受訪者選擇「仍以國內直接購買住宅為主」，約40%的受訪者表示「轉為購買商鋪，或通過房地產信託、地產基金等參與投資」。這說明在房地產調控政策影響下，高凈值人士對直接購買國內住宅的投資熱情下降，投資方式轉向商鋪和間接投資。

　　另一個值得注意的是，近年來，中國個人境外資產增長迅速，2008~2010年年均複合增長率達到約100%。其中，作為中國個人境外投資主要目的地的香港，2008~2010年來自內地的個人投資年均複合增長率超過70%，資產規模佔中國個人境外資產的一半以上。2011年，隨著高凈值人群進一步全球化資產配置與投資移民的需要，預期境外投資將進一步高速增長。

　　與此同時，近年來中國向境外投資移民人數出現快速增加。以美國為例，中國累積投資移民的人數最近5年的複合增長率達73%。某些移民目的國甚至迫於移民人數不斷增長的壓力提高了投資門檻，例如加拿大在2010年提高投資門檻，凈資產下限從80萬加元增加到160萬加元，澳大利亞也在2010年將投資移民的個人資產數額從25萬澳元提高到50萬澳元。投資移民迅速增加這一趨勢在調研中亦得到了印證。接受調研的高凈值人群中近60%的人士已經完成投資移民或有相關考慮。這一行為在可投資資產規模在1億元以上的企業主中表現尤其明顯，約27%的受訪者已經完成投資移民，正在考慮的受訪者佔比也高達47%。

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