為什麼掙錢越來越難？

分類：評論雜談| 標籤：通貨膨脹金融高利貸融資2013-09-03 13:17閱讀(24770)評論(27)文/楊霄 很多人都感到困惑：國家向社會投入的錢越來越多，大量的通貨膨脹足以說明，那我們自己的錢為什麼越來越難掙了呢？07年之前，那個時候錢比較好掙，投資機會還很多，大家都把錢存在銀行里不投資，中國的儲蓄率一度最高，這種模式曾頗受詬病。政府為了刺激經濟增長，給民眾引導和創造投資機會，持續向市場投入資金，因而推高了房價、物價和人工成本，此時產生的通貨膨脹是投資拉動型。這種刺激就宏觀政策本身而言無可非議，宏觀經濟學裡一條重要的原理就是「節儉悖論」，即對一個國家而言，越節儉越沒錢，越消費經濟才能越發達。政府不引導和創造投資機會，中國人千百年來形成的儲蓄習慣就難以改變。但是，這一次，改變得有點過度，民眾從一個極端走向了另一個極端——投資習慣的過度消耗，從07年之後，我們聽到的聲音，基本都是大家在攀比投資，股票、住宅、土地、商鋪、黃金，全部成為大眾投資的標的，而此刻存款過多的人卻被嘲笑沒有經濟頭腦。因為市場上的錢足夠多，所以，當投資了這些，資金還依然過剩的時候，投資者又把觸角伸向了金融。從09年開始，民間高利貸逐漸浮出水面，堂而皇之地徵求社會的寬容，並盡量準備其合法化的過程。在溫州房價攀升的同時，大量擔保公司湧現，金融業以另一種面目從溫州開始其民間變身之旅。投資金融業燃燒起大眾的熱情，其中不乏政府官員，並且逐漸成了一種時尚。但是，好景不長，2012年，溫州高利貸模式崩盤，民間借貸鏈條斷裂，大量的老闆跑路。2013年，銀行出現錢荒。由此，我們看出了一幅金錢流動的線路圖，大量過剩資金從銀行流向擔保公司或民間金融中介，擔保公司或民間金融中介通過高利息把錢放給企業。企業在融資成本上升，勞動力成本上升的雙重壓力下，最終破產，老闆跑路。跑路的老闆涉及各個行業，外貿、紡織、地產、家電等等。除了這些傳統行業外，高科技行業同樣在上演大規模的投融資遊戲，2011年還喧囂一時的團購網在整個行業燒完大筆錢之後，最終歸於沉寂。當國家印刷大量貨幣放給銀行系統的時候，眾所周知，在利率管制下，銀行一般選擇有保證的大國企放貸。某大企業拿到錢之後，在民間高利貸盛行之際，一般都會成立或者參股一個金融中介，把錢以高利貸的形式放貸出去；貸款者因為沒有銀行的關係，所以只能以更高的利息拿到金融中介的資金，而他又把這資金以一個更加高的利息再貸給下一個急需資金的貸款者或者企業家，就這樣，以國家管制利率從銀行流出的錢，開始像脫韁的野馬一樣，附加著高額的利息高速奔跑，每跑一圈，利息就翻一番，直到把企業壓垮。所以溫州高利貸模式崩盤是必然的結局，這也是全國民間借貸的一個縮影。銀行被高度管制，而民間金融界卻完全沒有管制，冰火兩重天的市場最終使銀行業出現了錢荒。銀行雖然鬧錢荒，但是市場不缺錢，錢在另一個影子銀行——民間的金融界流轉，因而民間的投融資行業異常發達起來，每十個人中，就有一個聲稱自己是搞投融資的或者有這方面的關係，錢不缺，但缺好項目。這樣導致幾乎每個行業都被投資過度。而另一方面，中國也缺乏專業的投資人，不管是企業老闆，或者是銀行高管，哪怕是從賭桌上贏錢，只要能搞到錢的人都可以搖身一變，成為一個貌似專業的投資家，像薛蠻子，他從一開始就以一個職業投資人的面目示人，而他之前從沒受過系統的金融教育。很多投資者就是拿一筆錢叫創業者去玩，玩輸了就輸了，也不用負責，贏了就寫入自己的成功案例。他們像一個賭徒，永遠記錄著贏錢的歷史。因為他們獨特的融資渠道使他們玩得起這場賭局。投融資行業的亂象使資金的使用極度沒有效率。在民間投融資發達之後，不差錢的企業其實只是不差融資渠道而已，並沒有完善的盈利模式和可持續的利潤。縱然這樣，還有大量的源源不斷的金錢湧向這些企業，以供他們繼續佔有市場，只有把競爭者全部擠死，投資者才會滿意而退，坐等收錢。而投資者們忘記了市場永遠瞬息萬變，沒有任何一個企業可以獨領風騷到永久，凡客誠品在燒完20個億之後，也開始變得步履維艱，然而這20個億資金不計成本的投入，卻使大量服裝企業喘不過氣來，李寧品牌的墮落與凡客沒有直接的關係，但是沒有凡客，李寧的日子也許會更好。京東商城同樣如此，用燒錢來佔領市場，使其他零售商生存日艱，零售商日子不好過，廠家的日子自然也不好過，於是每個行業的企業都覺得賺錢越來越難，企業里的員工也不像以前那樣能大筆分紅包。如果我們一直靠燒錢去拼市場，拼出的還有通貨膨脹，老闆們當然無所謂，他們有的是融資渠道，等渠道斷的時候，就選擇跑路。通貨膨脹的惡果是加在員工身上的，用有限的收入去應對日益高漲的物價，所以錢越來越不好掙。他們唯一的出路，就是夢想自己也去創業成為老闆，繼續融資燒錢。如果這種夢想一代代傳承下去，每個企業都把眼睛盯著銀行和融資渠道，而不去向市場要錢，市場的核心競爭力如何提升？僅僅是匯率的短暫上升，在08年一年，就使廣東註銷了2萬家外貿企業，中國企業的競爭力可見一斑。如果我國資本項目一旦放開，大量的國際資本和先進技術流入中國，這時候焉有我國企業的活路。
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