透過昂山季素訪華，看緬甸基礎設施行業機遇

06-20

來源：商務部網站最近三年，緬甸基礎設施建設雖然有發展，但是，由於受制於諸多仍在持續的危機，例如緬甸北部的少數民族內戰、激烈的宗教衝突，讓這個國家的運營風險在東南亞國家中表現非常突出，壓抑了該國經濟增長潛力的發揮。緬甸基礎設施建設的主要趨勢與發展2015年2月，緬甸首個國家運輸總體長期規划起草完畢，覆蓋海陸空三個運輸領域。這項規劃在全緬劃定了10個運輸走廊，並以這10個走廊為基礎發展運輸系統。該規劃中包括142個項目，其中航空運輸項目32個，水路運輸項目15個，國內水路運輸項目33個，鐵路運輸項目14個，公路運輸項目48個。該規劃已得到緬甸政府的批准，計劃逐年分批落實。2015年1月底，緬甸民航局局長吳溫綏吞公開表示，位於勃固省的漢達瓦底國際機場建設工程計劃於2020年投入使用。工程預計耗資15億美元，50%為日本提供的政府開發援助（ODA）貸款，其餘50%由私營公司籌集。建成後將包括可起降空中客車A380客機的跑道，以及先進的空中導航和通訊設備，年旅客接待能力1200萬人次。緬甸正同期推進土瓦經濟特區、迪洛瓦經濟特區、皎漂經濟特區3個特區的建設。其中，由日本投資興建的迪洛瓦經濟特區第一期建設於2015年9月份下旬投入商業運營，首批進駐的47家企業來自13個國家和地區。經濟特區全部設施計劃於2016～2017年全部建成。建成後，將可為緬甸提供4萬個就業崗位。緬甸位於中緬邊境的木姐鎮正在建設一座新的貿易中心，它是緬甸北撣邦木姐中央經濟區聯通中國雲南省瑞麗項目的一部分。根據規劃，新的經濟區預計將佔地120公頃，投資5154萬美元，擁有18座不動產，包括玉石貿易設施、市場、商店、酒店、飯店和住宅綜合體，擬於2017年建成。據泰國郵報2015年1月報道，泰國與日本將聯合承建緬甸至柬埔寨高鐵，該鐵路計劃從緬甸南部土瓦市起途經泰國曼谷至柬埔寨馬德望省，可延伸至越南胡志明市和峴港市。泰國副總理Pridiyathorn Devakula指出，「該鐵路將以每小時200公里的速度行駛」。目前已成立落實該項計劃的泰國-日本聯合小組，正尋求資金援助和勘察路線。緬甸基建行業發展利弊因素展望當前，阻礙緬甸基礎設施建設發展的不利因素有三類：一、內部民族與宗教衝突。這些紛爭由來已久，且根植於緬甸社會，很難在近期內能找到一個一勞永逸的解決方法。二、有限的外國投資。緬甸基礎設施領域的推動嚴重依賴FDI投資，而緬甸國內既缺乏建設項目的融資資金，也缺少實施大型項目的技術資源與能力。三、不成熟的商業環境。緬甸境內欠發達地區將面臨嚴重的後勤和勞動力問題，除此之外，大型項目的融資形勢也非常嚴峻。一方面，緬甸政府缺少充沛的基礎設施建設所需資金，另一方面，國內銀行業極不完善。此外，大型項目的收入面臨多種風險，極大增加了項目境外融資成本。引發貸款銀行徵收高昂利息的隱憂，不僅來源於宏觀經濟的考量，而且也來自緬甸法律制度的缺陷。根據世界銀行2016年《經商環境報告》（DoingBusiness2016），緬甸在189個國家中排名第167位。雖然有上述諸多風險，未來推動緬甸非居住建築建設行業發展的幾個因素值得重視：工資低。緬甸支付給工人的薪資遠遠低於中國和其他東南亞國家，跨國公司喜歡利用這樣的勞動力差價。例如，2013年來自中國、新加坡、中國香港和中國台灣的幾家公司，都獲得緬甸投資委員會的許可，在緬甸獨資設立了服裝生產廠。資源財富。許多外國公司也熱衷於開發緬甸豐富的農業資源及能源資源。比如中國北方礦業公司近期向緬甸政府提交了一份提議，投資位於邦欽省的Mwaytaungpharttaung銅礦項目。緬甸旅遊行業長期持續發展。緬甸政府在2013年與亞洲開發銀行共同制定了全面的旅遊業發展規劃。由於旅遊業的經濟效益較易實現，且緬甸政府已經將其視為重點行業，因此，旅遊業也許是所有產業中前景最好的一個。為了充分發揮緬甸旅遊業的潛力，緬甸將相應地建設交通基礎設施，特別是機場。其他的配套基礎設施如酒店等，也將升級改造並在數量上予以擴充。城市化人口。基於經濟發展以及主要城市更優越的工作待遇，根據BMI預測，緬甸城市人口將從2013年的34%上漲至2022年的39%。這將更加促進居住性與非居住性建築的建設。推進城市化建設的同時，也為發展緬甸公共交通事業帶來的更多的需求與機遇。嚴重缺乏的電力供應。緬甸在發電及電網鋪設方面存在嚴重缺陷，電氣化排名在亞洲為倒數第二，僅優於柬埔寨。緬甸政府目前正著手積極解決該問題，目前已經有包括中國國電在內的多家公司，計劃要在緬甸開設發電廠。支持貿易及旅遊的交通基礎設施質量低下。如前所述，緬甸必然要解決與旅遊業相關的交通基礎設施的建設問題。同時，也需要發展升級相關基礎設施，以提高其在亞歐貿易通道上的戰略地位。例如，除土瓦深水港項目以外，2013年緬甸港務局簽署了一項協議，以研究格萊高（KalarGote）深水港（德林達依海岸）與伽右光(Nga Yoke Kaung)深水港（伊洛瓦底江地區）建設的可能性。緬甸交通基礎設施展望與概覽航空公司。緬甸的主要航空公司有緬甸航空公司、緬甸國際航空公司、曼德勒航空公司、仰光航空公司、甘波扎航空公司、蒲甘航空公司、亞洲之翼航空公司、金色緬甸航空公司等。緬甸民航局統計，截至2014年，與緬甸開通航線的國際航空公司共有25家。隨著緬甸旅遊業復甦，不少國際航空公司同緬甸逐步開通航線。2012年，同緬甸開通航線的國際航空公司僅有16家，2014年增至25家。公路。緬甸公路在交通基礎設施各部門中最具有綠地投資的潛力。相較於東南亞其他國家，緬甸公路覆蓋率很低。大約50%的貨物在緬甸境內通過河運運輸，極易受水位變化影響。因此，擴展或開發緬甸與其他主要貿易夥伴的公路紐帶充滿機遇。中緬目前的跨境紐帶（如曼德勒-臘戍-木姐公路）雖然開發程度相對較好，但仍有擴大必要。另一方面，緬甸與印度有很多的公路樞紐尚待開發。除了跨境公路，聯結經濟特區與關鍵資源節點的公路也有可行性。例如，蒙育瓦銅礦（也許是亞洲最大銅礦之一）距曼德勒市區不到100公里，需要建設公路進一步開發其潛力。鐵路。緬甸整個鐵路網路的基礎是窄軌鐵路，並非寬軌鐵路。鐵路網路大部分條件很差，只有單線鐵道，因此一旦火車故障，整個網路都可能受影響。因此，本報告認為，這個領域的發展空間很大。目前，還沒有建設緬-印跨境鐵路的規劃，但是已有修建到達經濟特區（SEZ）的鐵道線路計劃。為了獲得充足資金來發展國家鐵路網路建設，緬甸政府正計劃將國有鐵路線路私有化，進行國外融資。除了鐵路建設外，政府也於2014年4月啟動了仰光中央火車站的招標程序。緬甸城市軌道交通建設項目將會成為一個相對高風險、高收益的投資項目，投資回報期可能會超過10年。港口。根據最新數據，緬甸的兩個主要海港位於毛淡棉和實兌縣。另外一個主要河港位於仰光。截至2014年7月，緬甸的港口項目主要集中在對已有港口項目的投資和發展上，包括仰光以南迪拉瓦港的擴展。除此之外，緬甸也計劃建設開發一些新的深海港，如在皎漂經濟特區建設一個深海港。土瓦經濟特區也計劃建設深海港。該項目其實已於2010年啟動，但是中途由於缺少資金而擱淺。截止2014年7月，只有一個用以輸入經濟特區建築材料的小港口已建設完成。目前，日本已經著手土瓦項目投資進程。緬甸大部分的交通基礎設施都由國有資本運營，比如港口主要由緬甸港務局管理運營。機場。緬甸全國有大小機場73個，主要機場有仰光機場、曼德勒機場、內比都機場、蒲甘機場等。其中，前三者為國際機場。2013年8月，緬甸交通部宣布了三個重要機場項目（仰光機場、曼德勒機場與漢莎瓦地機場）的優先競標者，以進一步刺激緬甸旅遊業的發展。緬甸政府也在計劃啟動升級改造位於H214的30個機場的競標程序。但是，緬甸機場基礎建設領域並非一帆風順。比如漢莎瓦地機場項目自從2013年8月宣布優先競標者後，很長一段時間毫無進展，直至2015年1月，緬甸交通部長吳年吞昂與中標的JGC-Yongnam-CAPE聯合體舉行首次協調會，討論了項目實施過程、航空旅客需求及流量數據等。機場項目停滯反映出，在極端前沿的市場要完成基礎設施項目的融資交割，仍然困難重重。一方面，私有資本進入基建行業受到諸多限制，另一方面，多重風險增加了境外融資的成本。值得注意的是，儘管緬甸的遊客數量和人均GDP都呈上漲趨勢，但是抵達遊客以及貨物運輸量是否能繼續增長，並足以保證緬甸大型機場項目的可行性，仍然有待觀察。緬甸機場基礎設施領域充滿重要的發展機遇，但是在未來十年該行業的回報還不明確。能源與公用事業基礎設施建設展望與概覽電力基礎設施。緬甸電力基礎設施嚴重滯後，根據世界經濟論壇發布的《全球競爭力報告》排名，緬甸電力供應質量在144個國家中排名第117位。緬甸政府也意識到這一問題，因此在2013年宣布，將投入200億美元，將現在的發電力在2022年前提升至16500兆瓦。為了實現這一目標，緬甸政府頒布新的法律法規以吸引外資（如2012年通過新《外國投資法》），並且於2012年成立了電力部，以提高施政透明度、減少繁文縟節。緬甸的電力產業主要由電力部（MOEP）管理。該部下設7個分局管理電力行業的不同部門。水電。根據美國能源信息署（EIA）數據顯示，緬甸的水電在2011年佔到了全國發電總量的74%。這要歸功於中國國企在這一領域的大力投資。中國企業不僅完成了大額投資，而且在項目完成後，參與了這些水電站的發展與運營。截至2014年7月，中國公司仍在實施一些大型水電站項目。這些項目基本採用BOT模式。緬甸境內最大的施工承包商是亞洲世界公司，是中國企業在緬甸開發水電站的重要合作夥伴。緬甸的水電發展存在諸多問題。之前許多環境、社會問題導致了幾個大型項目的擱淺甚至取消。此外，過度飽和、天氣條件及地理位置偏遠等問題，對潛在投資將造成威脅。目前緬甸只有30%的家庭得到電力供應，屬於世界上供電率最低的國家之一，但其蘊藏的發電量達10萬兆瓦，是目前發電量的30倍。煤。相對於水電，緬甸境內的火力發電具有使用率較高，能實現煤、天然氣資源的經濟效益等優勢，為外國投資者提供了投資機遇。近幾年，在煤炭-火力發電站領域興起了許多綠地投資的項目。例如，2013年印尼國有煤炭企業普吉亞森宣布，在緬甸建造一座200兆瓦的火力發電站。但是同水電站一樣，火電站建設也因為許多環境問題和社會問題而遭遇阻礙，如2012年由於當地民眾的武力反對，土瓦經濟特區一座4000兆瓦的火電站項目就此取消。天然氣。由於天然氣火力發電站相對環保，因此公眾反對的聲音較少。緬甸也擁有豐富的天然氣資源。幾年來，該領域的境外投資也不在少數。如2014年2月，美國移動渦輪發電公司APREnergy就獲准在曼德勒中央地區建造一座82兆瓦的天然氣-火力發電站。傳輸。緬甸缺乏傳輸和配置性基礎設施，導致電力供應不足。現有的電網設施遠不能滿足國內市場需求。政府正在吸引外資，著手改善供需矛盾。例如，根據《日本時報》報道，2014年3月，日本政府同意向緬甸貸款2.4億美元，用以改善緬甸的電力傳輸基礎設施。住宅建設與非住宅建設行業展望與概覽緬甸城市人口比例將從2013年的34%上漲為2022年的39%。這將是對住宅樓的強勁需求。緬甸目前正面臨住宅樓嚴重短缺的困境，因此，土地價格和房價都在迅速攀升。有報道稱，仰光的土地價格從2002年到2011年翻了近5倍。為了解決這一問題，緬甸政府在2012年宣布，將在2013年到2028年期間，建設100萬套民用公寓。緬甸政府也於2014年設立了該國第一家建設與住房發展銀行，支持房屋購買及住宅建設。在非住宅建設領域，同時存在幾股強大的驅動力，推動行業發展。經濟特區的發展。由於緬甸在基礎設施、工業商業建築方面先天不足，因此，經濟特區的建設從零開始。這意味著該國建設領域會產生許多價值創造和投資機遇。這些經濟特區通常都需要生產廠房、政府辦公、住宅區、宗教場所及配套交通設施的修建。值得注意的是，經濟特區的建設也面臨著建設過程中是否符合環境、社會要求的問題（如迪拉瓦經濟特區項目，因環境與社會合規性調查而推延）。勞工成本低。由於中國和其他東南亞國家勞動力成本上漲很快，緬甸的低勞工成本優勢就凸顯出來。旅遊業蓬勃發展。如前所述，旅遊業的發展也將帶動大規模的配套基礎設施建設。2013-2020緬甸旅遊業總體規劃旅遊總體規劃待建基礎設施曼德勒和內比都機場擴展完善通往重要位置的公路分支，如蒲甘、茵萊、Kyaington及Ngapali在仰光、曼德勒、茵萊湖區擴建MICE（會晤、激勵、會議、展覽）設施為當地運營的遊覽船完善蒲甘河港茵萊湖區改善衛生凱多環境改善，包括公共廁所、衛生間、小污水處理廠Ngapali海灘入口改善，包括通往隆達村的新建道路、修復聯接Thandwe機場與Ngapali村的道路完善勃生、長青、威桑到仰光的道路2013-2020緬甸旅遊業總體規劃來源：緬甸酒店與旅遊部，亞洲開發銀行，BMI此外，緬甸還存在著礦產資源開發不足、水泥需求量大增等問題，為外國投資者帶來了更多的機遇及挑戰。來源：上海市商務委員會、走出去智庫、威科集團共同編製的《緬甸國別投資指南報告》附：緬甸政府7月30日公布的12項國家經濟政策一、以公開透明、良好穩健的財政管理體制，增加財政資源。二、進一步發展國營企業，將有改革基礎的企業轉換為私營企業，扶持和幫助能促進就業和經濟發展的中、小型企業。三、為了發展現代經濟，大力發展人力資源和職業技術培訓。四、優先發展電力、公路、港口等基礎設施建設，建立身份證數據系統、數字化政府戰略、電子政務系統。五、為國內公民和海外歸來的緬甸公民提供就業機會，在短期內優先發展能創造就業機會的產業。六、為實現全面發展、糧食富足和提高出口的目標，全面推進農業、養殖業和工業建設，推動形成工農業齊頭並進的經濟模式。七、實行市場經濟政策，發展私營經濟，鼓勵公民自由從事經濟活動。專門制訂外商投資政策，以吸引更多的外商投資，加強知識產權和法治建設。八、建設能長期扶持每戶家庭、農民和經濟企業的金融制度，提供資金支持，穩定財政資金。九、為了建設宜居城市，注重長期保護自然環境，提高公共服務水平，擴大公共活動場所，進一步保護文化遺產。十、有效提高國家財政收入，建立公平的稅收政策，制訂並公布保護公民權益和財產的法律法規。十一、出台保護知識產權的體系和方法，努力提高創新能力和高科技水平。十二、經濟建設過程中，參照東盟和其它地區的發展變化，確立符合本國經濟發展的良好思路。