說說信用證的「七宗罪」

以銀行居間信用作為風險保障的信用證，是國際貿易中最常用的結算方式之一，特別對推動早期的國際貿易發展作出了極為重要的貢獻。

然而，隨著現代國際貿易發展，以「單證相符，單單相符」為付款前提的信用證，作為銀行「有條件的付款承諾」，正在不斷走向異化，不但單證提交要求日益苛刻，還衍生了其他眾多風險，某種程度反而成了影響國際貿易安全的重要源頭。浙江信保在日常的業務諮詢、承保和理賠過程中，接觸了大量存在潛在風險的信用證，本期「信用風險資訊」專門對信用證的風險作一梳理。

一、不符點的風險

不符點風險是信用證最常見的風險。一旦出現不符點，不僅出口收匯沒有了保障，而且還往往對開證行和買方喪失了追索權，只能吃啞巴虧。從浙江信保日常與廣大出口企業溝通情況看，企業普遍對不符點的風險有比較高的認識程度。只是需要注意，不符點信用證的比例越來越高，據有關銀行統計，完全沒有不符點的信用證比例已低於10%。

二、軟條款風險

軟條款，是一種「陷阱條款」，簡單的講就是出口方（受益人）提交符合信用證要求的單據需要第三方配合，即買方掌握了整個交易的主動權。買方通過開證行，可以很輕易的以單據不符為由，解除信用證項下的付款責任。軟條款一般比較容易識別，出口企業只需要多和國內銀行溝通。

三、貨權喪失的風險

信用證支付方式的相對安全，需要一個前提條件，即可以有效控制貨權。但是隨著國際貿易發展，喪失貨權的情況層出不窮。浙江信保特別提醒，「1/3提單自寄」、「電放提單」、「擔保提貨」、非海運運輸、記名提單、貨代提單、貨運收據等等都可能使貨權在未有開證行付款或承兌情況下喪失，這時的風險已經不是純粹信用證的風險，已經演變成「類賒銷」的風險。

四、銀行違規操作的風險

當前，規範信用證操作的國際慣例是UCP600，被絕大部分國家（地區）的銀行所遵循。但是一些特定國家（地區）的銀行，以及一些小銀行，存在不按UCP600操作的情況。這種現象在孟加拉銀行開出的信用證中比較常見，具體表現在：不按UCP600規定的時間內作出承兌與否的決定；不論承兌與否，大多放單給買方；開證行是否付款，往往取決了開證申請人意願。浙江信保建議，從未有過孟加拉出口經驗的企業，在交易前多向國內相關銀行或浙江信保了解其操作特點。

五、銀行自身的信用風險

一些銀行開出的信用證，其實信用等級並不高。因為許多國家（地區）實行金融業開放，設立銀行的要求不高，銀行數量龐大，資質良莠不齊，不能以中資銀行的概念來看待。浙江信保建議，在小金額貿易中，盡量尋找國際排名5000名以內的開證行；大金額貿易中，盡量尋找國際排名2000名以內的開證行。此外，大銀行本身的經營風險也不容忽視，如葡萄牙最大的上市銀行聖靈銀行，已於上月申請債權人保護。

六、對開證行沒有追索權的風險

出口貿易中，最大的風險是，收不到貨款同時還無法對負債人主張債權，這種情況在信用證業務中也大量存在。在浙江出口業務中，比較常見的是轉讓信用證，廣泛存在於中間商貿易中。如歐美客戶開立一張信用證到香港中間商（第一受益人），中間商通過轉讓行在原信用證基礎上稍作修改轉讓至浙江出口企業（第二受益人）。因開證行只對第一受益人負責，浙江出口企業作為第二受益人往往無法向開證行主張權益。浙江信保建議，對於採用轉讓信用證交易的，盡量調整結算方式。

七、匯路受阻的風險

出口貿易中，不論採用何種結算方式，是否可以正常收到貨款還受制於買方國家（地區）層面的因素，最常見的是匯路問題，即外匯無法正常流出或正常流經第三國（地區）。比如出口伊朗，影響收匯安全的重要因素是伊朗開證行是否可將外匯付至出口企業。

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