在一個投資人看來，怎麼才能堅持減肥？

自從我放假回來，就再也不敢上體重秤了。

春節每天各種飯局，跟親戚朋友們大魚大肉大碗喝酒，還給自己找借口：「大過年的，胖點是福」，一丁點兒都不想運動。

在我用「要胖先胖胸」安慰了自己半個月後，隔壁部門的塑料姐妹花風情萬種地招呼我：

喲，看樣子你年過得不錯嘛~

這個小賤人過年竟然瘦了？氣得我晚上回家就鋪開瑜伽墊做了一組HIT燃脂和腹肌撕裂，導致今天下樓都一步三抖。

大家都知道，健身這事情極需自控力和長久的堅持。

投資也是一樣。

今天我們就用投資的角度來看看，如何提高自控力，並堅持下去。沒錯，這是一篇披著健身外衣的財商科普文。

本文作者肖璟，一個很帥的投資客，連續創業狗，前麥肯錫分析師。新書《無現金時代》火熱銷售中。轉載自公眾號解題者（id: imjietizhe）。

什麼是時間價值？

健身這事情長期來看收益很高，但是短期帶給我們的更多是痛苦。這跟投資很像：

省下現在的資金，不去消費而是用來投入到某個生息資產，用來換取未來的收益。未來有了收益再拿去消費，這樣有更多的錢可以拿來買買買。

換句話來說，投資就是未來的消費，其本質，只是資源在時間維度上的一個分配。

這裡我們要引入一個概念——時間價值（Time Value of Money,TVM）。

不同人對現在和未來的偏好不一樣，有的人活在當下，有的人更看重未來。

對於大部分人而言，比起不確定的未來，會比較偏好確定的當下，也就是現在的 100 塊會比 1 年後的 100 塊更值錢。

當然也有人會選擇放棄現在的 100 塊——只要未來給你足夠多的補償，比如說，1 年後我給你 120 塊，你可能會願意先忍著不消費。

這就是時間價值的概念。

從這個角度來說，《莊子》裡頭猴子們喜歡「朝四暮三」其實也沒錯。

同樣的，你要我現在付出足夠多的時間和體力，甚至要經歷肉體上的疼痛來健身，那我期望未來可以獲得足夠多的預期收益作為補償。

預期收益率由何決定？

無法堅持健身的根本原因不是單純因為「自控力差」，而是因為我們對未來的預期收益率過小。

小到無法覆蓋我們犧牲掉目前吃甜點的愉悅，小到無法覆蓋我們犧牲掉目前躺屍玩遊戲看劇的快感。

預期收益率的英文叫做 expected rate of return，期望收益率，也就是收益率的期望值。舉個例子：

我們投資一個理財產品，它獲得相應收益率的概率並不是 100% ，而是存在多種情況的。

比如 50% 的概率是 10%，25% 的概率是 8%，25% 的概率是 6%，那麼它的預期收益率就是這一系列結果的加權平均，即 50% x 10% + 25% x 8% + 25% x 6% = 8.5%。

我們不難看出，提高預期收益率就只有兩個方法——要麼提高收益率，要麼降低風險。

用賭場的話術來說就是，提高賠率和概率。

我們來一分為二的看唄。

如何提高收益率？

我們先來看看收益率公式：

所以要提高收益率，要麼降低現在支出，要麼提高未來收入。

在此我要補充一點：

這裡提到的「支出」和「收入」泛指所有資源的收支，除了財務資源，也包括時間資源和享樂資源（舒適感、幸福感）。

這裡的「提高未來收入」，更多是指「提高預期」。

我們一般對未來沒有很具體的預期，所以會低估。因而我們應該刻意地梳理、具象化對未來的預期。

Step 1：列一個健身好處清單

把這個列表列出來貼牆上，找到裡面與自己慾望/需求契合的點，重點畫圈圈。

比如成功追到男神女神、穿衣服好看等等。

Step 2：在腦海里想像未來的自己

比如視覺上，你可以想像一下健身了 3 個月後、超級無敵 Fit 的自己。

很多健身房會播放維密的走秀或健身節目里的肌肉男，某種程度上就是為了刺激學員想像健身成功後的自己。

Step 3：問自己"What if"

如果我沒有好好健身，未來會怎樣？

「保持現狀」是最好情況了吧？

最壞的情況？

變成中年油膩男子？

對比之下，未來收入之多便被凸顯出來了。

One more thing...

就像你投資股票，你賺到的收入除了股價上漲帶來的資本收益，還有股息收益（或分紅）。

健身亦然，除了結果，你還可以為過程賦予收入。

比如挑環境比較好、帥哥美女比較多的健身房，或者找朋友或戀人一起健身，把健身當作是社交或約會的場合。

我有個做金融的哥們超級誇張，他有三個健身房的會籍：

一個在家旁邊，一個在公司旁邊，還有一個是北京數一數二的健身房（很多明星都去）。

他把最後一個場合當作社交場合，靠著搭訕認識了不少合作夥伴。

要降低現在支出，最重要的是找到讓自己覺得開心的方式，降低「支出感」，甚至把「支出」轉化為「收入」。

這裡的「支出」也包括「機會成本」，也就是為了健身而放棄了的其他選擇。

比如我把錢花在私教課上，我就沒那麼多錢去買新衣服；

我把時間花在健身上，我就沒那麼多時間看劇；

我把胃口用在水煮雞胸肉和西蘭花上，我就沒那麼多胃口去吃薯條漢堡包。

健身的現在支出主要包括三部分：

財務成本（Capital）：私教課、會籍費用；

時間成本（Time）：交通耗時、健身耗時；

享樂成本（Utility）：肌肉酸痛、放棄看劇。

財務成本的減少勢必會拉高時間成本和舒適成本，所以個人認為財務成本可以不用那麼節省。

找到預算範圍內環境、器材、地理位置最適合、私教水平最高的健身房就行。

時間成本的節省也很簡單——選擇離公司或家裡最近的健身房來節省交通耗時，或是邊跑步邊看視頻節目，把時間成本轉化為享樂收入。

享樂成本的節省並沒有捷徑，主要是通過規模效應來降低邊際成本。

這是暢銷書《自控力》里的核心思想——自控力就像肌肉一樣，是可以鍛煉的。

第一次去健身，你會覺得肌肉超級酸痛、課程超級無聊，如果你重複上數次，你會慢慢習慣，享樂成本自然也就降下來了。

如何降低風險？

很多時候我們沒法堅持健身，也只是因為怕努力了還是沒辦法達到想要的身材，也就是有失敗的概率。

降低風險的本質其實就是提高收益率成功達成的概率。

具體方法有二：

就像投資，兩個產品的預期收益率都是 5%，一個是銀行發的，一個是某不知名的資產管理公司發的。

你自然會選擇銀行發行的產品啊，因為它償還的確定性更高。

同樣的，健身的方式多種多樣，我們也可以只挑成功率高的健身方法。

靠自己去研究也不是不可以，但這種研究其實增加了你的時間成本，有可能會降低你的收益率。

那怎麼辦呢？

就像投資股票時，如果你不信任自己的選股能力，你可以委託基金經理進行投資。

同樣的，當你不想花時間成本時，直接問靠譜的教練就好了。

搖骰子，搖到 6 的概率只有 1/6，也就是16.7%。連續搖 10 次骰子，至少搖到一次 6 的概率是多少？

答案是 1 - (5/6)^10 = 83.85%。

如果連續搖 20 次呢？成功搖到至少一次 6 的概率可以提高到 97.39%！

如果資源允許的話，可以多種健身塑形方式多管齊下：跟教練上課，自己做健康餐，回到家每天做 Keep。

這跟做風險投資一樣，一次投 10 個項目，裡頭可能有 9 個都會失敗，但只要成功的那個帶來足夠多的收益就夠了。

先來一個圖階段性總結一下：

為什麼好身材難保持？

認識我稍微久的朋友們可能知道，我也曾經很 Fit 過。

最 Fit 的時候體脂率在 14% 以下（現在是多少我就不說了）。

然後呢？然後就沒 hold 住沒堅持鍛煉身材走了形啊。

原因很簡單——

你買了一隻股票，預期它有 50% 的漲幅。

一年後它的確漲了 50% ，你就會想著把它給拋了，因為你的未來收入兌現了、預期收益達到了，潛在的上行空間變得很有限。

但你總不能時而 Fit 時而走形這樣不斷反覆下去吧…

所以在此我祭出兩個方案（反正在我身上並沒有試驗成功，你看著辦）——

方法1：求生欲大法

不斷催眠自己，健身帶來最大的未來收入其實是延長壽命。

現在科技發展這麼快，每活多 1 年，我們就離人類永生近了一步。Google 的首席科學家 Ray Kurzweil 不就預言了到 2029 年人類將實現永生嗎！

這種催眠可以利用求生欲，極大程度地拉高我們對未來收入的預期。

方法2：增加退出成本

有不少基金在你退出的時候需要繳納一定的贖回費用，就是在你想贖回時要三思而後行。

同樣的，你可以刻意增加你的退出成本，比如每年都續費超貴的私教課和健身會籍。

以上。

參考材料：

[1]凱利·麥格尼格爾. 自控力. 文化發展出版社. 2012

本文作者肖璟 Uncle Xiao，一個很帥的投資客，連續創業狗，前麥肯錫分析師。新書《無現金時代》火熱銷售中。