堅持你的風格
1994到1996年間,我在南方證券工作。我們一家營業部里有位大戶是短線高手,做國債期貨一天可有十幾個來回。後來國債期貨又停了,股票交易又改成T+1,但他依然樂此不疲,每天開盤後15分鐘內肯定空倉,收盤前15分鐘內又一定滿倉。第二天開盤後15分鐘內,不管是賺是賠肯定又是空倉。就這樣操作,他每年的盈利幅度都以倍計,是個極其優秀的短跑健將。
但是慢慢的他就發現一個問題:同室的其他人都以中線或中短線為主,一段時間下來,有時業績也不差,尤其在1996年這樣的大牛市中,捂股收益可想而知。於是心裡就不平衡,想想別人做得那麼輕鬆,交易時還能打牌說閑話,而自己做得那麼累,整天從開盤起就盯著盤面,一個個股票翻過來,連說句話的工夫都要盯著盤看,實在是太不合算。想明白了這一點,他便開始轉變自己的思路和操作方法,並說看來那句話是對的——短線是銀,長線是金,我以後也要做中長線了。
說來奇怪,就在轉變思路後,他就和霉運交上了朋友。不管什麼股票,只要他一捂,要麼就開始調整,要麼就開始盤整。一旦拋掉後肯定就會漲起來。總之,整個1996上半年,股市一路上揚,他的資產卻始終不見增值。一氣之下,便跑到了普陀山。在普陀山玩了一圈後向一位老和尚「問道」,那位老和尚眨巴眼睛看了他老半天,說了一句莫名其妙的話:生命在於運動。說者無心,聽者有意,就這麼一句莫名其妙的話,這傢伙就像得了什麼天機似的,回來就興沖沖地說:看來那個老和尚說得對,生命在於運動。像我這種人,只有運動才能生存,我以後還是要做短線。在恢復了自己的風格後,這位投資者又開始了他的贏利進程。
此後,再有什麼人對他說哪一種方法好,他都不會心動,因為他已從自己的成功和失敗中獲得了一個經驗:世界上沒有一種投資方法和投資風格是適合於每個人的,像他這樣的人,無論是性格、脾氣還是經驗,或者是看盤技巧能力,都適合於短線,而不能像其他人一樣去做中長線。
這是我迄今所見過的最棒的一位短線高手——不是那種做股票虧得一塌糊塗,然後就去做股神的所謂「高手」,而是一位真正憑短線操作把自己的資產從區區10萬元做到現在9位數的頂尖高手。
也許你以為,這位投資者的分析能力一定挺棒,或是掌握了什麼獨門暗器!實際上,他卻是一位連K線圖都看不懂的人,至少他是這麼說的,而且我跟蹤了半年多,也從未見他看過什麼K線圖、F10,更別說幾乎每個股民都懂的其他技術指標、基本面指標什麼的。他只看分時走勢,買的基本上就是三類股票。一類是盤中呈單邊上漲的;一類是盤中長時間橫盤後拉起來的;一類是尾盤發飆的。
這是一個非常經典的故事。每當有人爭論哪一種投資方法才是正確的時候,或是趨之若鶩地去聽股神講什麼技巧課時,我都會講這個故事。蝦有蝦路,蟹有蟹路。條條道路通羅馬。不管別人是怎麼賺錢的,找到並堅持適合於自己的投資風格與投資方法才是最重要的。
與這位投資者相類似的是我的一位朋友,也是上海灘上最早的一位著名股評家,他的股評,愛之者讚賞有加,不愛者常常會不屑一顧地說沒什麼技術含量。但令我欽佩的是他二十年如一日地堅持自己的投資風格和習慣。他的風格主要是兩點。一點是遇到合適的時機和合適的品種時能夠比較洒脫地主動買套。用他的話說,這是給自己套上一根金項鏈。一點是不追漲、不跟風,以選擇盤底的股票為主,做組合投資。每次買3個,哪一個漲上去了就賣掉哪一個,然後再找一個同類型股票。你可以說這種做法一點技術含量也沒有,但你試試看,這實際上很難。因為它要克服很多誘惑,戰勝很多心魔!還要有堅定而正確的信念,包括:堅信市場的有效性,堅信自己的投資風格和方法的有效性,堅信股市是一隻不死鳥,堅信風水輪流轉是市場的基本規律之一,堅信資本收益的平均化是最重要的經濟法則!
說到這裡,我忽然想起前不久看過的一本書:《巴菲特與索羅斯的投資習慣》。作者羅列了一般投資者所具有的七大致命的錯誤信念,其中第一個就是「要想賺大錢,必須先預測市場的下一步動向」。而現實情況是,在對市場的預測上,成功的投資者並不比你我強。書中特意舉了索羅斯在1987年股市大崩盤前對市場的錯誤預測。索羅斯自己也承認:「我在金融上的成功與我預測事件的能力完全不相稱。」
作者歸納了巴菲特與索羅斯這兩位截然不同的投資大師的23個相同的投資習慣,大多數都與本篇講的主題有關。
1.保住資本永遠是第一位的。失敗的投資者唯一的目標就是賺大錢。
2.努力迴避風險。失敗的投資者認為只有冒大風險才能賺大錢。
3.發展自己的投資哲學。失敗的投資者沒有投資哲學或相信別人的投資哲學。
4.開發自己的個性化選擇、買入、拋售系統。失敗的投資者沒有系統,或不加檢驗與個性化調整,就採納別人的系統。
5.只投資自己懂的領域(我們或許可以把這句話轉變為:只採用你拿手的投資方法)。失敗的投資者很少意識到盈利機會只存在於自己擅長的領域中。
6.不做不符合自己選擇標準的投資。失敗的投資者沒有標準或是採納別人的標準。
7.堅定地遵守自己的買賣系統。失敗的投資者總是懷疑自己的買賣系統。
小富勤出,大富天成。股市有賺不完的錢,也有虧不完的本。別人的財路永遠是別人的,與自己無關。弱水三千,只取一瓢水飲。狡猾如索羅斯,智慧如巴菲特者都只敢做自己擅長的事,按自己擅長的方式行事,何況你我芸芸眾生?
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