KDJ+MACD+MA指標組合使用技巧

KDJ是一項重要的短線技術指標，是投資者進行短線投機操作的重要利器。

MAcD是一項中線技術指標，它是利用短期移動平均線和長期移動平均線之間的聚合與分離的徵兆功能，來研判股市的未來變化趨勢，以確定股票的最佳買賣時機的技術指標，它可以提供清楚的短期或中期趨勢信號的形成或完結。

MA是藉助一定時期股票收盤價的移動走勢，反映真實的股價變動趨勢和一段時間內股價平均市場成本。

將短線KDJ指標與中線MACD指標組合起來使用，既可以「過濾」KDJ過於頻繁的超買超賣信號，使發出的信號更具準確性，又可以捕捉到被MACD忽略的買賣信號，不放棄短線買賣機會。然後參考移動平均線其安全更加可靠。這組信號的最大優點是可以取長補短，指點迷津。靈活運用這組指標可以達到意想不到的應用效果，真可謂股市「鴛鴦配」。

在操作方法上，根據KDJ發出的信號，然後參考MACD和MA是否支持這種信號。如果得到MACD和MA的支持，則準確性較高，投資者可以大膽進行操作，直到MACD這種信號的完結，或MA形成有效交叉。如果KDJ發出的信號，得不到MACD和MA的配合，則準確性較差，應謹慎操作。或者，根據MACD的趨勢方向和MA的排列情況，在KDJ中尋找最佳的短線買賣點。通常與MACD和MA同向的買賣信號準確性比較高，與MACD和MA反向的買賣信號準確性比較差。此組信號既可以判斷底部，又可以預測頂部，效果均佳。據股市多年的運行規律，這組信號重點掌握以下幾種方法：

(一)買入信號組合

1．圖形特徵

(1)在下跌途中，KDJ從高位下降到低位，幾度跌至超賣區20以下。此時，如果按照KDJ指標「低於20買入」的原則進行操作，買進股票後股價仍有可能下跌一大截，造成莫大的操作失誤。或者，KDJ在超賣區出現鈍化，指標喪失了基本功能，發出的信號準確性極差。

(2)這時，如果MACD仍然保持原來的下行趨勢不變，表明空方能量依然強大，多方的抵抗和反擊沒有取得決定性勝利，行情仍有下跌空間；如果MACD出現轉勢信號，在低位走平或DIF線金叉MACD線時，表明空方能量耗盡，多方能量開始聚集，下跌空間將被封閉，行情將扭轉跌勢。

(3)同期的移動平均線下行速度趨慢，在底部走平或向上拐頭，5日均線反轉向上金叉10日均線，隨後10日均線上行，30日均線走平或上行。表明短期空方能量基本釋放，多方乘機發起猛烈攻擊，股價出現大幅上揚，或多方小股力量發動零星反攻，股價產生反彈行情。

2．市場意義

這是莊家利用KDJ指標欺騙投資者的一種常用手法，因為KDJ是一項短線指標，頻繁發出買賣信號和鈍化現象，莊家根據這一特性，製造虛假信號，以此達到坐莊目的。因此，投資者利用KDJ、MACD和均線組合，可以攻克莊家的坐莊意圖。當KDJ發出買賣信號時，可以用MACD和均線驗證其信號的真假，從而決定正確的操作策略；當KDJ在低位鈍化後喪失基本功能時，不必急於行動，可以根據MACD的運行趨勢和均線的排列情況進行研判，等到MACD出現跌勢結束信號和均線形成明顯掉頭向上走勢時買入，這樣可以幫助投資者減少操作失誤。 那麼，這時的MACD指標處在什麼位置呢?該指標從高位產生空頭信號後一直呈現做空狀態，DIF線和MACD線向下發散，沒有出現轉勢信號的跡象。可見，KDJ指標發出的做多信號得不到MACD指標支持，屬於一般信號，不能作為買賣依據。當MACD在底部出現金叉後，同期的KDJ也在超賣區一躍而起構成金叉，產生雙重利好信號，信號的準確性得到進一步確認(圖2)。

在KDJ首次抵達超賣區時，5日、10日、30日均線剛剛構成一個頗具殺傷力的「死亡角」，均線系統呈空頭排列，弱勢特徵十分明顯，此時儘管KDJ在低位出現金叉，也不能作為買入信號操作。當股價下跌了一大截後，5日均線反轉向上金叉10日均線時，10日均線上移，構成一個短線買人信號，此時KDJ和MACD的買人信號得到進一步的確認(圖1)。

KDJ、MA指標走勢圖

MACD指標走勢圖

由此可見，KDJ跌至超賣區或金叉信號只是一個利好預警信號而已，不足以構成買入確認信號。配合中線趨勢指標MACD和移動平均線，卻能發揮互補不足作用，因為MACD很好地為KDJ「過濾」掉許多常見信號。雖然MACD出現買賣信號的次數不多，但準確性較高。而均線可以指示一段時間的股價運行趨勢。該股在運用KDJ、MACD、MA指標組合群時，克服了KDJ的一個虛假信號，同時捕捉到一個較好的上漲信號。此後股價出現一輪較大的漲勢，創出前期高點，短期漲幅超過60％。

（二）賣出信號組合

1．圖形特徵

(1)股價從低位上升到高位，KDJ出現超買信號。此時，按照KDJ指標「高於80賣出」的原則進行操作，賣出股票後股價仍有可能節節上升，造成利潤損失一大截。或者，KDJ在超買區出現鈍化，指標喪失了基本功能，發出的信號準確性極差。

(2)這時，如果MACD仍然保持原來的上行趨勢不變，表明多方能量依然強大，空方的抵抗和反擊沒有取得決定性勝利，行情仍有上漲空間；如果MACD出現轉勢信號，在高位走平或DIF線死叉MACD線時，表明多方能量耗盡，空方能量開始聚集，上漲空間有限，行情將出現跌勢。

(3)此時如果移動平均線仍然呈多頭排列，表明市場趨勢沒有改變，仍然處於良好的上漲過程中，投資者可以不必理會KDJ的超買或鈍化，應繼續多頭思維；如果5日均線向下死叉10日均線，隨後10日均線下行，30日均線走平或下行。表明短期多方上攻能量不濟，股價將出現回調，此時應賣出做空。

2．市場意義

在實際操作中，KDJ指標是常被莊家用來欺騙投資者的一項指標工具，通過製造虛假信號來達到坐莊目的。因此，投資者利用KDJ、MACD和MA組合，在迷茫之中尋找方向，在失誤之中尋找策略。當KDJ發出買賣信號時，可以用MACD和均線驗證其信號的真假，從而決定正確的操作策略；當KDJ在高位鈍化後喪失基本功能時，不必過於驚慌，可以根據MACD的運行趨勢和均線的排列情況進行研判，直到MACD出現漲勢結束信號和均線在高位形成明顯掉頭向下走勢時賣出，這樣使投資者利潤達到最大化。

3．買盤實例

KDJ、MA指標走勢圖

圖3，莊家實力強大，完成建倉任務後，將股價大幅拉高。KDJ從超賣區到達超買區後，幾度觸及超買線，指標出現嚴重鈍化。如果按照KDJ指標「80」以上賣出」的原則進行做空操作，就會賣在起漲點位置，將損失一大截利潤。市場強者恆強，股價仍然穩步攀升，不斷地往上創出新高。何處是頂?著實讓投資者吃不準，買入怕套牢，賣出怕踏空(圖3)。

此時可以將MACD指標派上用場，該指標從低位產生做多信號後，一直呈現做多狀態，DIF線和MACD線走勢堅挺有力，沒有出現轉勢信號的跡象。可見，KDJ指標發出的做空信號得不到MACD指標支持，屬於一般信號。當MACD在頂部出現走平或D1F線死叉MACD線時，發出做空信號，此時KDJ在超買區也構成死叉，產生雙重利空信號，這時可以初步確認為升勢結束信號（圖4）。

MACD指標走勢圖

在KDJ首次抵達超買區時，5日、10日、30日均線剛剛構成一個向上的「銀三角」，均線系統呈多頭排列，強勢特徵十分明顯，此時儘管KDJ在高位出現鈍化，也不能作為賣出信號操作。當股價有了一波漲升行情後，5日均線反轉向下死叉10日均線，10日均線下移，表示上漲行情結束，此時構成一個短線賣出信號，從而進一步確認了KDJ和MACD的賣出信號(圖3)。

由此可見，KDJ到達超買區或出現死叉信號時，也只是一個利空預警信號而已，不足以構成賣出信號。因此配合中線趨勢指標MACD和移動平均線使用，可以發揮互補不足作用。直到股價真正見頂後，投資者與莊家一同下馬，獲得利潤最大化。可見，KDJ、MACD、MA指標組合群用於測頂，能夠發揮神奇的效果。