國金策略李立峰：四條主線挖掘「雄安新區」受益標的
前言：九層之台，起於累土；千里之行，始於足下
基本觀點
一、「千年大計、國家大事」不是說著玩的，將雄安新區作為國家戰略層面的規劃區推進
「雄安新區」是第一個由中共中央、國務院聯合發文批准設立的國家級新區；本次「雄安新區」的設立，定位為「以習近平同志為核心的黨中央深入推進京津冀協同發展作出的一項重大決策部署」，是習總書記親自推動的一號工程。預計雄安新區的影響將是全方位的，除其它國家級新區的經濟意義外，還包括政治、文化等方方面面。
二、「雄安新區」地處京津冀腹地(等三角形)，依「白洋淀」建新區
除了「交通便利、戰略性優勢、生態環境優良、水資源豐富」之外，我們可以看到，雄安新區規劃範圍資源環境承載能力較強，現有開發程度較低，後續發展空間充裕，具備高起點高標準開發建設的基本條件。這是中央選址「雄安新區」作為承載京津冀的原因所在。
三、疏解北京非首都功能，賦予「雄安新區」戰略新功能
戰略新功能主要體現在三方面：1. 雄安特區將成為京津冀新的重要承載體，推動京津冀協同發展；2、作為「高新技術，綠色環保產業帶」的重要轉移區；3、雄安特區將緩解北京的人口壓力。
四、「雄安新區」未來的發展潛力不可估量，可比肩「深圳特區」與「上海浦東新區」
雄安新區規劃建設以特定區域為起步區先行開發，起步區面積約100平方公里，中期發展區面積約200平方公里，遠期控制區面積約2000平方公里；若雄安新區每平方公里GDP貢獻值達到深圳與浦東平均水平，即：8.49億/平方公里，那麼雄安新區未來的發展潛力不可估量。
五、投資建議：該主題表現不亞於「2017年的新疆主題、2013年的上海自貿區主題」等
從投資的主線來看，我們建議四條主線來挖掘：
1)「京津冀」本地房企或在該區域有土地儲備的上市公司直接受益。依次推薦：京漢股份、廊坊發展、華夏幸福、榮盛發展等；
2)從此前的行政區划上看，雄縣、容城、安新都隸屬於河北省保定市，保定地區上市公司受到的利好程度明顯。依次推薦：寶碩股份、保變電氣、巨力索具、中國動力、長城汽車、凌雲股份、樂凱新材、樂凱膠片、四通新材、華訊方舟等；
3)基建類：京津冀地區中涉及「鋼鐵、水泥、工程機械、港口、高速公路」等行業上市公司(剔除重合於前面1、2點的上市公司)有望受益。依次推薦：冀東水泥、金隅股份、河鋼股份、新興鑄管、首鋼股份、河北宣工、唐山港、天業通聯、三一重工、天津港、華北高速等；
4)在雄安新區有相關業務合作的上市公司。依次推薦雛鷹農牧、長青集團、先河環保等。
風險提示：要進一步觀察具體政策支持的力度。
正文
一、「千年大計、國家大事」不是說著玩的，將新區作為國家戰略層面的規劃區推進
4月1日，中共中央、國務院印發通知，決定設立河北雄安新區；新區地處京津冀腹地，規劃範圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域。在新華社通稿中，這被稱為是「以習近平同志為核心的黨中央作出的一項重大的歷史性戰略選擇，是繼深圳經濟特區和上海浦東新區之後又一具有全國意義的新區，是千年大計、國家大事」。
這次提出設立雄安新區是在2017年兩會後，黨的十九大召開之前。以習近平同志為核心的黨中央提出設立雄安新區，並視之為千年大計、國家大事。可見未來是將新區作為國家戰略層面的規划去推進的。
細讀新華社通告，總體來講，對於新區的定位，總結起來就是「起點高、規格高」。
1.1 起點高，首先贏在了「起跑線」
「雄安新區」是第一個由中共中央、國務院聯合發文批准設立的國家級新區。作為京津冀協調發展戰略的一部分，習總書記對雄安新區給予了高度重視，多次調研、座談，並明確指示「在河北適合地段規劃建設一座以新發展理念引領的現代新型城區」。
從上世紀90年代以來，國家為了進一步促進改革開放，給不少地方批複了「國家級新區」。從1992年10月，上海浦東新區成立以來，相繼有十八個「國家級新區」落地。最新的一個，便是「雄安新區」。從批複的級別來看，大多新區一般都由國務院發函批複，這次「雄安新區」是由中共中、國務院聯合發文決定成立，其地位已遠超一般國家級新區。
1.2 規格高，習主席親自推動的一號工程
本次「雄安新區」的設立，定位為「以習近平同志為核心的黨中央深入推進京津冀協同發展作出的一項重大決策部署」，是習總書記親自推動的一號工程。「千年大計」、「國家大事」這些用詞都非常罕見，而且這次特區規劃直接對標深圳特區和上海浦東新區。預計雄安新區的影響將是全方位的，除其它國家級新區的經濟意義外，還包括政治、文化等方方面面。
宣布新區成立的同時，「幹將」已到位。先設雄安，再調深圳市委書記許勤。「近日，中共中央決定：許勤任河北省委委員、常委、副書記。」作為曾經改革開放老牌「深圳特區」的掌舵人，許勤此次調入京畿，被中央寄予了開發雄安新區的重任。
二、「雄安新區」地理位置如何：地處京津冀腹地(等三角形)，依「白洋淀」建新區
雄安新區規劃範圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域。從地圖上來看，這一區域處於整個京津冀地區腹地，與北京、天津基本等距離(大致111公里)，具有「交通便利、戰略性優勢、生態環境優良」等地理優勢。
對於北方「乾燥少水」的環境特徵，本次選定的三縣均環繞白洋淀，依「白洋淀」而建新區。白洋淀是中國河北省最大的湖泊，有大小淀泊143個，平均蓄水量13.2億立方米，水資源較為豐富，充足的水源將助力「千年大計」實施。
除了上述的「交通便利、戰略性優勢、生態環境優良、水資源豐富」之外，我們可以看到，雄安新區規劃範圍資源環境承載能力較強，現有開發程度較低，後續發展空間充裕，具備高起點高標準開發建設的基本條件。這是中央選址「雄安新區」作為承載京津冀的原因所在。
三、「雄安新區」賦予的戰略新功能
習總書記明確指示，要重點打造北京非首都功能疏解集中承載地，在河北適合地段規劃建設一座以新發展理念引領的現代新型城區。「疏解北京非首都功能，探索人口經濟密集地區優化開發新模式。」
具體來看，「雄安新區」賦予的戰略新功能，體現在三方面：
3.1 雄安特區將成為京津冀新的重要承載體，推動京津冀協同發展
根據新華社通稿的內容，雄安特區將打造成為「綠色生態宜居新城區」、「創新驅動發展引領區」、「協調發展示範區」、「開放發展先行區」，承擔起七方面重要任務：綠色智慧新城，打造優美生態環境，發展高端高新產業，提供優質公共服務，構建快捷高效交通網，推進體制機制改革，擴大全方位對外開放。對河北而言，雄安新區能以點帶面，並調整以往河北與北京、津之間的增長關係，打造成為「京津冀」區域新的重要承載體。
3.2 作為「高新技術，綠色環保產業帶」的重要轉移區
按照京津冀協同發展規劃綱要，今後這些成果轉化都要到周邊區，如「新一代信息技術，包括大數據、物聯網、雲計算、無人技術等，以及航空航天、機器人」等現代走在國際前沿的新產業，可能會在新區落地。另外，高校、醫院、研究機構等相關機構也可能疏解到新區。雄安作為北京非首都功能集中疏解地，大量優質資源的轉移，將改變以往河北產業的被動承接模式，縮小與北京、天津的發展差距。
3.3 雄安特區將緩解北京的人口壓力
北京承擔了太多的非首都的職能，人口密集程度在全國第一，「擁堵」成為首都的「城市病」，而人口是隨著經濟圈兒變化的。只要雄安新區往「建設目標為國際一流、綠色、現代、智慧城市，發展高端高新產業，並積極融合、吸納創新要素」的目標，一步步努力實現，雄安新區成為優勢資源集中地，那麼人口也將逐步由其他區域向該新區遷移，尤其對緩解北京過於密集的人口壓力尤為明顯。
四、「雄安新區」發展潛力有多大？我們來算一筆賬
官方表述是要將雄安新區建設成深圳經濟特區和上海浦東新區這樣具有全國意義的新區。那麼，我們來以深圳經濟特區和上海浦東新區的發展，來粗略估算下雄安新區的發展潛力。
4.1 遠期控制區面積將超過深圳經濟特區和上海浦東新區
雄安新區規劃建設以特定區域為起步區先行開發，起步區面積約100平方公里，中期發展區面積約200平方公里，遠期控制區面積約2000平方公里。查閱公開數據顯示，目前深圳經濟特區面積約1996平方公里，浦東新區區域面積約1210平方公里，雄安新區遠期規劃面積2000平方公里。也就是說，未來，河北雄安新區面積將比肩兩位「大哥」，甚至比它們還要大。
4.2 若雄安新區每平方公里GDP貢獻值達到深圳與浦東平均水平，那總的生產總值巨大
深圳特區成立於1980年，在成立之前1979年深圳的GDP為1.79億元，而到現在深圳的GDP是1.95萬億，經濟規模翻了1萬多倍，單位平方公里貢獻GDP9.765億。浦東新區在1990年開始開發，1992年國務院批複設立浦東新區。1990年浦東新區生產總值為60.24億元，而如今浦東新區生產總值8732億，經濟規模翻了145倍左右，單位平方公里貢獻GDP7.22億。
再對比一下：2016年雄安新區的三縣的生產總值，雄縣101億元、安新縣40.01億元和容城縣59.4億元。根據規劃，雄安新區遠期規劃面積達到2000平方公里，如果雄安新區每平方公里GDP貢獻值達到深圳與浦東平均水平，即8.49億/平方公里，那麼雄安新區未來的發展潛力不可估量。
五、「千年大計」不是炒房用的
4月1日消息正式發布「中央決定設立河北雄安新區」後，為了穩定當地房價，政府應對可謂神速。目前新區所涉河北省三縣(雄縣、容城、安新)都已經凍結全部房產過戶，本地人、外地人都無法買房。自上而下，形成的一致意見是「不要來炒房，政策認識不到位會損失巨大」。
4月2日上午，雄縣房地產開發商、中介緊急會議召開。雄縣副縣長謝克慶發言稱，第一要認清形勢，新區剛宣布成立，特殊時期會出現很多以前沒有的特殊現象，比如炒房團等行為，(這些人)會因對政策認識不到位而造成巨大損失；第二要落實政策，停止一切銷售行為。他同時對開發商表示，不要擔心已經建好的房子。民眾不要急著出手小產權這樣的房子，要勸說親戚朋友不要來雄縣炒房，有可能炒出個炸彈；第三要嚴格管理，政府部門的主要職責是管控，企業要嚴格內部管理，按要求做好工作，不要存僥倖心理。
六、投資建議：「國策」大主題，值得高度重視，四大主線挖掘受益標的
雄安新區定位是繼深圳經濟特區和上海浦東新區之後又一具有全國意義的新區，擔負疏解北京非首都功能等任務，戰略意義重大，定位相當高。新區的設立勢必會對相關區域經濟、當地上市公司、從事基建相關的產業鏈上市公司產生積極的影響，股價表現不亞於「2017年的新疆主題、2013年的上海自貿區主題」等。
從投資的主線來看，我們建議四條主線來挖掘：
1) 「京津冀」本地房企或在該區域有土地儲備的上市公司直接受益；
2) 從此前的行政區划上看，雄縣、容城、安新都隸屬於河北省保定市，保定地區上市公司受到的利好程度明顯；
3)新區設立後，可以預期的是未來當地對基建的需求巨大。基建類：京津冀地區中涉及「鋼鐵、水泥、工程機械、港口、高速公路」等行業上市公司(剔除重合於前面1、2點的上市公司)有望受益。
4)在雄安新區有相關業務合作的上市公司。
6.1 投資主線一：「京津冀」本地房企或在該區域有土地儲備的上市公司直接受益
隨著「雄安新區」的設立，土地價值面臨新一輪的重估，那麼「京津冀」本地房企或在該區域有土地儲備的上市公司直接受益。目前主要受益的土地儲備增值的公司，我們依次推薦：京漢股份(京漢股份在白洋淀有1500畝地，主要跟301醫院合作運營醫療基地)、廊坊發展(廊坊是京津冀協同發展受益明顯的地區，公司作為廊坊的城投公司，土地儲備豐富)、華夏幸福(據悉已在雄安新區簽約近500平方公里合作項目。風險點在於：中央對於雄安新區的規劃或從零開始，前期的協議不排除有作廢的可能。)榮盛發展(公司業務範圍圍繞京津冀和長江三角洲兩大經濟圈，開發項目已遍及河北省多個城市。).
6.2 投資主線二：保定地區的上市公司，特別與「基建、地產、製造業」等相關的最為受益
雄安新區所覆蓋的「雄縣、安新縣、容城縣」均隸屬於河北省保定市，建議依次積極關注寶碩股份、保變電氣、巨力索具、中國動力、長城汽車、凌雲股份、樂凱新材、樂凱膠片、四通新材、華訊方舟。其中寶碩股份(土地儲備)、巨力索具(索具生產)值得重點關注。
6.3 投資主線三：基建類，京津冀地區中涉及「鋼鐵、水泥、工程機械、港口、高速公路」等業務上市公司(剔除重合於前面1、2點的上市公司)有望受益
設立「雄安新區」，提升「特區硬體設施」勢在必行，與基建相關的，特別是註冊地在「京津冀」且主要業務涉及「鋼鐵、水泥、工程機械、港口、高速公路」等業務的上市公司受益明顯。我們將上述統計出的上市公司，並剔除掉前面1、2點的上市公司，那麼我們依次推薦：冀東水泥、金隅股份、河鋼股份、新興鑄管、首鋼股份、河北宣工、唐山港、天業通聯、三一重工、天津港、華北高速等。
6.4 投資主線四：其他類，在雄安新區有相關業務合作的上市公司
另外一條受益主線，是挖掘在雄安新區有相關業務合作的上市公司，主要有三家，分別是：雛鷹農牧、長青集團、先河環保。雛鷹農牧，在雄縣有一個屠宰項目，投資5億元，佔地300畝；長青集團，在雄縣經濟開發區有集中供熱項目，總投資3.5萬元，佔地78.8畝；先河環保，子公司與雄縣政府簽署包裝印刷行業污染第三方治理及資源化利用項目合作框架議。
風險提示：要進一步觀察具體政策支持的力度。
附錄：新華社通稿—中共中央、國務院決定設立河北雄安新區
新華社北京4月1日電日前，中共中央、國務院印發通知，決定設立河北雄安新區。這是以習近平同志為核心的黨中央作出的一項重大的歷史性戰略選擇，是繼深圳經濟特區和上海浦東新區之後又一具有全國意義的新區，是千年大計、國家大事。
雄安新區規劃範圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域，地處北京、天津、保定腹地，區位優勢明顯、交通便捷通暢、生態環境優良、資源環境承載能力較強，現有開發程度較低，發展空間充裕，具備高起點高標準開發建設的基本條件。雄安新區規劃建設以特定區域為起步區先行開發，起步區面積約100平方公里，中期發展區面積約200平方公里，遠期控制區面積約2000平方公里。
設立雄安新區，是以習近平同志為核心的黨中央深入推進京津冀協同發展作出的一項重大決策部署，對於集中疏解北京非首都功能，探索人口經濟密集地區優化開發新模式，調整優化京津冀城市布局和空間結構，培育創新驅動發展新引擎，具有重大現實意義和深遠歷史意義。
黨的十八大以來，中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平多次深入北京、天津、河北考察調研，多次主持召開中央政治局常委會會議、中央政治局會議，研究決定和部署實施京津冀協同發展戰略。習近平明確指示，要重點打造北京非首都功能疏解集中承載地，在河北適合地段規劃建設一座以新發展理念引領的現代新型城區。今年2月23日，習近平專程到河北省安新縣進行實地考察，主持召開河北雄安新區規劃建設工作座談會。習近平強調，規劃建設雄安新區，要在黨中央領導下，堅持穩中求進工作總基調，牢固樹立和貫徹落實新發展理念，適應把握引領經濟發展新常態，以推進供給側結構性改革為主線，堅持世界眼光、國際標準、中國特色、高點定位，堅持生態優先、綠色發展，堅持以人民為中心、注重保障和改善民生，堅持保護弘揚中華優秀傳統文化、延續歷史文脈，建設綠色生態宜居新城區、創新驅動發展引領區、協調發展示範區、開放發展先行區，努力打造貫徹落實新發展理念的創新發展示範區。
習近平指出，規劃建設雄安新區要突出七個方面的重點任務：一是建設綠色智慧新城，建成國際一流、綠色、現代、智慧城市。二是打造優美生態環境，構建藍綠交織、清新明亮、水城共融的生態城市。三是發展高端高新產業，積極吸納和集聚創新要素資源，培育新動能。四是提供優質公共服務，建設優質公共設施，創建城市管理新樣板。五是構建快捷高效交通網，打造綠色交通體系。六是推進體制機制改革，發揮市場在資源配置中的決定性作用和更好發揮政府作用，激發市場活力。七是擴大全方位對外開放，打造擴大開放新高地和對外合作新平台。
黨中央、國務院通知要求，各地區各部門要認真落實習近平重要指示，按照黨中央、國務院決策部署，統一思想、提高認識，切實增強「四個意識」，共同推進雄安新區規劃建設發展各項工作。河北省要積極主動作為，加強組織領導，履行主體責任。堅持先謀後動、規劃引領，用最先進的理念和國際一流的水準進行城市設計，建設標杆工程，打造城市建設的典範。要保持歷史耐心，尊重城市建設規律，合理把握開發節奏。要加強對雄安新區與周邊區域的統一規劃管控，避免城市規模過度擴張，促進與周邊城市融合發展。各有關方面要按照職能分工，密切合作，勇於創新，紮實工作，共同推進雄安新區規劃建設，為實現「兩個一百年」奮鬥目標和中華民族偉大復興的中國夢作出新的更大貢獻。
(責任編輯：DF078)
推薦閱讀：
※凌峰時刻：德拉基午後將發表講話（3月14日）
※職稱論文投稿策略及注意事項
※【興業策略】風向南吹，港股春暖花開
※愛情緣分盡 分手更要講策略
※亞馬遜經營中的高價運營策略