操盤建議——全球頂尖交易員的成功實踐和心路歷程

本書討論的正是這些交易成功的秘訣。這種秘訣是一種心智結構——看待事物的方法。成功交易員不知具備成功的交易法則，也具備成功的交易心智。成功的交易法則只是一半的拼圖，知道如何掌握這些交易法則的成功心態，才是構成完整拼圖的關鍵。伯納德·奧佩蒂特你必須對自己非常非常誠實。千萬不可欺騙自己。不論倉位承擔巨額德損失或累積重大德獲利，你都必須誠實面對自己。欺騙自己也是人們在市場上發生虧損德主要理由。對於一位優秀的交易員，如何控制「心」的能力，其重要性遠超過如何運用「腦」。情緒是最棘手的部分，即使一個部位可能讓你一敗塗地或者賺進數百萬，你都必須保持完全客觀的立場。恐懼是一種情緒，經常干擾判斷；同樣的道理，陶醉的心情也會影響判斷。你必須保持絕對中性的立場。面對新的價格，你必須問自己一個問題：假設你還沒有建立倉位，是否願意在這個價格買進？如果答案是否定的，那就應該賣出。如果預期中的事件沒有發生，我就出場。至於出場究竟是獲利還是虧損，完全不重要。一旦發現自己判斷的情節出現錯誤，立即出場。還有一種類似而比較容易處理的情況，如果我預期發生的事情都已經發生，也應該獲利了解。這兩種情況都相對容易應付，但事態的發展介於兩個極端之間，那就比較麻煩了。必須以客觀的心態處理未平倉部位，這就是伯納德·奧佩蒂特強調的重點。這意味著你必須專心留意某些癥結而忽略另一些問題。你必須留意的重點是：1 、預期的情況是否已經發生？ 2 、面對目前的價格，你想買進還是放空？ 3、建立倉位當初所預期的行情發展，目前的實現幾率是否仍然相同？你必須忽略： 1 、倉位目前已經承擔多少損失？ 2、倉位目前已經累積多少獲利？ 3 、建立倉位的成本？ 4 、期待行情肯能朝有利的方向發展。交易的藝術成分遠遠超過科學。當交易員擬定一項決策，他絕對不可能完全了解該項決策背後的每項立論根據。你必須日夜思考行情的可能發展與交易的對策，但到達某個節骨眼上，就必須扣動扳機。許多因素都存在於潛意識的層面。你不確定哪項因素促使你扣動扳機。從這個角度來說，藝術的成分超過科學，因為你沒有辦法充分說明行為的動機。優秀交易員會等待勝算最高的機會——換言之，有利走勢發生的機率最高而不利走勢發生的機率最低。另外，不同於業餘的交易者，優秀的專業交易員了解一點，風險與報酬之間並不必然維持正向的線性關係。某些情況下，你可以發現風險極低而報酬極高的交易機會。重點是你必須從理性的角度處理風險，而且還要一些想像力。你不需承擔重大的風險，就足以贏取重大的獲利。許多交易機會蘊含著可觀的獲利，但風險並不特別高。你必須設定嚴謹的資金管理制度。絕對不允許自己越陷越深。你可以採用某種最大連續損失的規定，或設定某個風險值。你也可以採用某種操作法則，例如：「損失不可超過某個限度」。你必須具備這類的心理規範，任何時候都不可以承擔設定範圍之外的風險。你必須確定自己不會被三震出局，這點很重要。情況很容易失控，必須有明確的規範。設計資金管理的制度，你可以考慮下面幾點：1、何單筆交易中，我能夠承擔的最大風險金額是多少？換言之，每筆交易最多能夠承擔多少損失？請注意，一系列的交易可能連續發生損失，為了保留交易實力，每筆交易我最多能夠允許多少金額的損失。2、一旦交易部位建立之後，我最多準備承擔多大百分比的損失？某些人利用風險值（ value at risk）的觀念擬定這項決策，這時根據所有未平倉部位可能結果的機率分配而計算的數值，代表部位承擔的風險總金額。最重要而最經常欠缺的特質是對於市場的熱忱態度與執著精神。在相當大的程度內，人們之所以失敗是因為他們希望失敗。基於某種理由，他們希望懲罰自己。在潛意識裡，很多人不希望獲勝。我不認為他們自己知道這點。他們往往把失敗歸咎於運氣不佳，但實際上是態度的問題，完全與運氣無關。必須有相當大的勇氣才能夠承認自己的錯誤。必須有相當大的勇氣才能夠面對自己的損失，不會怨天尤人。必須有相當大的勇氣才能自行承擔錯誤的責任。一位頂尖的交易員也要有安然扮演少數分子的勇氣。其他人可能認為你很愚蠢，但你必須對自己有信心，而且對自己說：「這就是我想做的，我相信自己的看法。」最佳的交易機會必定無法獲得普遍的認同。必要的情況下，你需要有勇氣投下龐大的賭注，因為這可能代表一種轉折點，你知道這是一個不容錯失的機會。總之，某種機會一旦出現，你必須投下龐大的賭注，這需要勇氣。如同交易新手一樣，伯納德·奧佩蒂特進行一些「如果……就……」的情節分析；換言之，如果某種情況發生，他怎麼反應，如果另一種情況發生，又怎麼反應。這類的計劃涉及明智的止損。比爾·利普舒茨事實上，如果交易員能夠減少 50％的交易次數，通常都可以賺到更多的錢。務必了解「場外觀望」的效益，如果沒有適當的行情，如果沒有勝算高的機會，就不要勉強進場。整個交易遊戲的關鍵就是持續掌握優勢。賭注必須押在勝算高的機會上。始終把握這個原則，你就可以領先，當然毀滅性危險也必須足夠低，不至於因為三、兩筆連續虧損而被三震出局。如果交易的動機在於金錢，方向顯然錯了。一位真正成功的交易員必須融入交易之中，金錢只是附帶的議題。主要的動機不是成功的榮耀。成功帶來的財富通常只是副產品——總之，「遊戲本身才是關鍵」。為了踏上交易的頂尖境界，你必須具備一種瘋狂的熱忱。瘋狂的熱忱，是一種罕見的素質，很少人了解，更少人具備。正因為如此，當某人展現這方面的能力時，可能成為眾人的笑柄。非凡的成功必須支付代價，許多人都不準備支付這個代價。對於那些瘋狂投入的人，他們幾乎不需支付代價——他們原本就熱愛工作。比爾·利普舒茨認為，運氣在交易中扮演很重要的角色。所謂運氣，通常是指個人控制範圍之外，能夠導致有利結果的成分。因為運氣一部分是來自於缺乏控制，比爾·利普舒茨儘可能強化控制——換言之，提高成功的機率。提高成功的機率，加強這個事件的控制能力，這相當於降低所需要的運氣成分。身為成功的交易員，關鍵在於持續累積有利的機率和勝算。你越能夠穩定地累積這類的機率，就越可能獲得長期的成功。市場上又許多無能為力或無可奈何的事情，完全超出交易員的控制範圍。交易員能夠控制的僅限於明智地分析與明智地下注。所謂明智，就是掌握勝算或提高有利結果的發生機率。顯然，如果你希望幸運降臨你的頭上，你必須處身在幸運最可能發生的位置。在這個位置上，你通常比較可能贏得幸運的照顧。這個「儘可能嘗試累積勝算」的另一種說法。根據比爾·利普舒茨的觀點，不論你對於技術分析的評價如何，都至少必須了解其中的相關結論，因為這會影響你的部位結果。我個人始終採用基本分析方法，觀察可能發生、正在發生或已經發生的總體經濟與政治事件，考慮它們對於匯率的影響。我不採用技術分析或圖形分析，我不相信這套，也不打算利用這些技巧。可是，某些技術分析交易員相當成功，所以其中可能也有一些名堂。不論你是哪一類型的交易員，你都必須了解市場的感受，必須掌握那些可能影響行情的參與者的行為。如果很多人相信技術分析，基於某些理由——月亮位置、占星學或天知道什麼理由——而認定某個價位很重要，那你也必須知道這點。因為這個價位可能引起許多市場參與者採取行動，所以你必須了解，評估自己的部位可能受到什麼影響。因此，沒有所謂的好方法或蠢方法，也沒有什麼正確或錯誤的方法。只要有特定數量的市場參與者產生某種感受，行情就會變動。在這個範圍內，我希望了解技術分析的重要價位，嘗試把這些結論考慮在內。架構一筆交易，必須提升獲利的機率與潛能，減少損失的可能性。這就是交易遊戲的精髓，不斷從事這類的決策。對於任何一筆交易，獲利潛能都應該數倍於潛在損失。可是，兩者之間的比率究竟應該如何呢？一般來說，短線交易——換言之，準備在48 小時之內結束的交易——的比率應該是 3 ： 1。對於長線的交易，尤其是策略中涉及許多選擇權部位而必須動用資本，我設定的報酬損失比率至少是 5 ： 1、交易者經常理由選擇權來防範不利的價格走勢。我個人覺得，專業交易員把選擇權視為保險工具，似乎不太恰當。惟有在非常罕見的情況下，如果部位規模實在太大而可能顯著影響行情，我才會考慮採用選擇權作為保險工具。帕特·阿伯輸贏的關鍵兆月最初如何建立一筆交易。不論買進還是放空都是如此。關鍵在於部位建立之後，你如何管理。如果你的判斷錯誤，是否有出場的策略？如果行情朝不利的方向發展，你怎麼辦？大多數情況下，交易員總是採取錯誤的行動。只要行情開始朝不利方向發展最好立即考慮出場或替代策略。你通常都沒有太多的反應事件，動作必須很快。有一件事絕對不能做：加碼攤平。一旦部分發生虧損，首要原則就是「不能加碼」。惟有當行情反轉，回到當初的進場價位，而且部位已經獲利，這個時候才可以考慮加碼，絕對不能讓虧損部位越陷越深。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法或許應該直接出場。不進行交易是一種自律精神——非常重要的規範。很多人不了解這點。很多人認為你必須整天站在那裡，永遠都必須留在場內。某些情況下，行情非常沉悶，流動性欠佳，你就不應該交易。另一些情況下，行情波動非常劇烈，完全沒有道理而言，你也不應該交易。認賠的難處不完全是金錢損失，還包括自尊的傷害。你沒有必要比市場精明，月讓自尊妨礙你及早認賠。如果你打算從事交易，就必須投入全部的時間。業餘交易者很難賺錢。不要受到市場引誘而以為交易很簡單。如果你想成為專業交易員，你有強烈的競爭慾望，手－眼－心的協調必須很好。喬恩·納賈里安交易員需要自律精神，關鍵是要能夠認賠。認賠不僅僅是為了避免損失擴大，同時也是為了避免交易心態受到扭曲。換言之，一個部位的損失可能帶領其他部位陷入損失，或坐失獲利機會。認賠相當於拋棄痛苦，使你得以繼續交易。頂尖交易員對於風險的性質都有深刻體會，最顯著的特色或許是：他們都討厭風險，他們都防範錯誤的可能性。建立任何部位都必須讓自己明天能夠繼續交易。這點非常重要。保留明天的交易實力，其重要性超過今天不能獲利。交易不是生死一搏的賭局。留得青山在，不怕沒柴燒。為了繼續留在場內，今天就不能輸掉所有得籌碼。如同我說的，我不在意你今天賺多少錢，我要你明天繼續保持賺錢的能力。討厭風險與安全第一，正是優秀交易員的特色。我絕對接受較大的潛在風險。即使我認為股價非漲不可，也不可能為了取得5 美元的獲利而承擔 10美元的下檔風險。這屬於不可接受的風險。獲利潛能必須遠大於潛在損失，即使交易非常不可能發生損失也是如此。納賈里安相信，很多人看起來很倒霉，主要是因為他們希望失敗。他們在潛意識中希望失敗，反映在表面的就是一些倒霉的事情。我們來到這裡，目的是為了賺錢。某些人對於生活中的各種事物都存在最惡感——他們不清楚自己是否只得擁有這個，是否足夠精明做那個。納賈里安建議，為了提升自己的運氣，首先需要具備獲勝的慾望。你是否基於某些理由而對於交易成功覺得不自在。其次，你必須預期某些事情可能出差錯的原因。從某個角度來說，交易成功只不過是掌握時效；換言之，進場與出場的時機。掌握時效是一種決策與判斷：你如何知道什麼時候是正確的時機。一部分仰賴經驗，一部分是按計划行事。為了確保進場與出場的時機正確，你必須預先籌劃，把它們納入交易計劃中，然後嚴格遵守。我們必須儘可能讓優勢站在自己這邊，所以必須堅持自己的計劃。當然，計劃還是可能調整。戴維·凱特只有一種成功——按照自己的方法度過人生。獲利才是這場遊戲的精髓所在。誰能夠賺最多的錢，誰就是贏家。成就與偉大，只能由賺錢多寡來衡量。賺錢畢竟是交易的唯一目的。頂尖交易員不會在意報紙上的新聞，因為報紙上都刊登昨天的新聞。你在這裡，目的就是創造明天的新聞，那麼為什麼要在於昨天的新聞呢？如果報紙對於交易有任何幫助的話，我建議呢看《太陽報》，關鍵是第3 頁的封面女郎。另一個秘訣是看看晚上電視劇的內容，如果很精彩，代表明天的行情將上漲。贏家處理失敗的經驗更豐富，因為他們總是能夠站起來，不斷克服失敗。輸家中輸過一次，，這也是他們成為輸家的理由——因為他們從來沒有再站起來。如何處理獲利的重要性更甚於如何處理虧損。再交易過程中，很多人都把資金流入視為薪水，幾乎代表他們應該得到的東西。你必須把獲利當作虧損的準備金，這時我覺得非常重要的態度。我始終保持一種心態：沒錯，錢是在那裡，但只要我還留在這裡，這些錢就不是我的。我只是暫時幫市場保管這筆錢而已。菲爾·弗林立即改善加以績效的最簡單方法就是：交易計劃。如果沒有計劃，你可以把失敗歸咎於任何原因。沒有計劃，不需要承擔責任，你沒有必要對自己交代。這在心理層次上可能有不錯的效果，但財務層次上可能很遭。如同人生一樣，交易的憂慮基本上來自於未來的不確定性。由於不知道將來的發展，所以我們感到憂慮。這也是計劃之所以重要的原因。你不能控制未來的事件，但可以預先擬定對策。你可以控制你唯一能夠控制的東西——你自己。計劃也是一種手段，一種交易規範，讓你能夠改善交易行為，防止你被瘋狂的情緒吞噬。如果你摸不著頭腦進行交易，結果也會讓你摸不著頭腦。所以，有一些計劃總勝過全然沒有計劃。你必須抱持正確的心態：不管輸贏，這都是一筆好交易，因為我即使被停損出場，即使我的判斷錯誤，這仍然是一筆好交易。你永遠不從事差勁的交易。惟有當你不遵循交易規範而讓自己陷入麻煩中，這才是差勁的交易。不管行情上漲或下跌，我都根據趨勢線判斷風險 /報酬關係，所以，我在趨勢線附近買進，即使價格穿越趨勢線而把我停損出場，接著又突然回升，我也毫不猶豫再度進場。我嘗試從長期的角度思考。績效不會發生在一、兩天之內。一套理想的計劃必須清晰顯示進場與出場的時機。「清晰」是關鍵所在。如果訊號不夠清晰，會變得模稜兩可，失掉訊號的意義。其次，交易計劃必須經過測試，顯示它具備穩定的獲利能力。交易計劃還必須考慮風險與資金管理。按照擬定的計划行事，這就屬於自律精神。交易成功很容易引發貪婪與傲慢——災難發生之前必然出現的兩種情緒。還有對於成功的內疚：「這麼多錢，這麼容易。」交易者與市場經常找到迂迴的方法（例如：改變致勝的交易計劃），把賞金物歸原主。務必留意潛意識裡「賺錢太容易」的念頭。成功的代價是永遠的戒心。信仰可以移山填海，但期待不能移動行情。當你建立一個自認為必然正確的部位，然後全然不理會市場告訴你的一切，堅持做多。對於這類的交易者，最遭的結果可能是部位真的最後反敗為勝，因為他往後一定會被狠狠打一巴掌。你必須了解這種陷阱。不要迷戀某種看法。永遠保持錯誤的可能性。如果發現自己經常有認賠的問題，那麼只要開倉建立部位，就存在一種心態，「除非證明為正確，否則可能錯誤」，而不是「除非證明為錯誤，否則可能正確」。換言之，除非證明無辜，否則視為有罪。你是追逐財富的戰士，不需對任何部位保持忠誠。市場經常提供一些風險極低的機會，只要你耐心等待，這些就會就會出現。身為交易員，我不斷提醒自己，永遠有下一班車。耐心是風險管理的根本要素。錯失機會的恐懼，不只發生在進場的時候，也發生在你準備出場的過程中。當你打算結束一個部位，你害怕太早出場。這時一種「我原本可以賺得更多」得癥候。由於你忙著回顧自己錯失的機會，結果沒有發現前面的大坑。我想，避免患得患失的心理作祟，分批了解是最簡單的辦法。馬丁·伯頓為了獲得成功，交易員不僅必須正確地處理市場，還必須正確地處理自己。我必須對自己感覺很棒。我必須讓自己處於一種協調地生理/心理韻律中。早上的感覺會影響我一整天的計劃，這一切將決定我整天的心智狀態。你必須確定自己處在最佳狀態，因為這讓你有更大的機會掌握優勢。可是，也正因為如此，你不能對自己說謊。不能只因為你想交易，就假裝自己的感覺很好。如果你準備與市場作戰，必須確定你的心理/ 生理狀態沒有任何弱點。我具備非凡的不交易耐心。為了保持市場的感覺，小量交易沒什麼問題。事實上，我認為這是交易，只是為了與市場溝通。可是，如果交易涉及真正的大錢，就必須確定自己處於正常狀態。如果讀者自認為是交易員，而且對於自己有信心，那就需每天交易。我不認為你身為交易員就需要每天交易。你不能欺騙自己。如果你下注，賭注必須很小。你必須不斷自省，真正下注的時候，務必確定自己處於健全狀態。交易市場沒有可供躲藏之處。你必須面對自己。這裡沒有辦法假裝，你必須赤裸裸地站在自己面前。你不能欺騙自己。如果你相信的東西是被教導的，交易市場會讓你懷疑這一切；反之，如果你原本就相信，那就沒有懷疑的問題，因為這畢竟是你所相信的。關鍵是按照自己的個性進行交易。我認為，這是交易員的關鍵議題。我就是我，不能假裝是另一個認，而且我願意按照自己的個性進行交易。這點對我很重要。交易系統就是交易計劃，顯示你什麼時候應該做什麼。對於偉大交易員來說，只要他們採取應有的行動——換言之，遵照系統的指示採取行動——就可以把虧損視為某種形式的成功。在這種情況下，他們沒有任何遺憾。判斷成敗的基準在於你是否嚴格遵守交易系統，不要根據盈虧結果界定成敗。事實上，如果我準備做什麼事，結果沒有做，這才是我最擔心的。偉大交易員需要堅信自己的決策，但還需要保持重新評估的彈性。這非常不簡單。你一方面需要有頑固的勇氣，另一方面還需要有智慧保持開放的心胸。惟有誠實面對自己，才能明智地判斷。你必須問自己為什麼如此做。如果你仍然相信自己地分析正確，就不能動搖信心。可是，你也必須定期根據新的資訊，重新評估整體的情況，確定你的部位仍然正確。保羅·約翰遜永遠有明天，許多人經常是忘記這個事實。在金融交易市場，為了獲致成功，意味著你必須等待正確的時機。如果感覺某些東西不對勁，就不要進場。態度必須十分小心，等待就可以獲得報償。另外，隨後還會出現其它的機會，這也不同於人生其它領域。錯失一些機會是可以接受的；我寧可錯失機會而不願失去鈔票。如果你錯失一個交易機會，就讓它過去。幾分鐘之後還有另一個機會。沒有遵循交易計劃提供的明確進/ 出場訊號，這才是值得害怕的東西。成功會帶來壓力：人們期待你維持相同的績效，但你擔心「我沒有辦法再辦到」。對於專業交易員，我想成功的恐懼遠甚於失敗的恐懼。保羅·約翰遜認為，交易必須克服的最大心理障礙是「告訴自己我錯了，我可能犯錯。我擔心失敗，我害怕自己看起來是個輸家。犯錯是一種你必須接受的事實。你不是完美的，你必然會犯錯。」我請教保羅·約翰遜，他認為自己具備的最重要交易特質是什麼，他不認為是積極的競爭慾望，也不是辨識賺錢機會的天生直覺，甚至不是讓獲利部位持續發展的能力。他給我一個簡單的答案：「具備信心而知道自己犯錯。偶爾的失敗完全沒有問題。我想，大多數的交易員都辦不到這點。營業大廳的陣亡率很高，交易員來了一批又走了一批。我認為，就是你不能承認自己錯誤，最後才被迫承認。」保羅·約翰遜強調的重點是：按照系統的指示，在虧損還很小的時候迅速認賠，如此節省的資金還小於你執著於虧損而忽略交易系統。所以，你必須確定自己的交易系統能夠在虧損還很小的時候，指示你出場。除了交易系統告訴你出場之外，如果原先進場建立部位的理由不再適用，你也應該結束部位。當你通過交易方法——而不是交易結果——來界定成敗，就比較能夠控制自己的交易表現與交易生涯。你越覺得自己處於控制地位，操作績效就越理想。對於交易來說，你或許應該研究心理學而不是數學，除非交易的對象是選擇權。你必須了解周圍發生的一切。如果有人問我：「從事交易之前應該學習什麼？」我的回答是：「心理學。」你不需要知道那些複雜的經濟資料，因為很多人可以幫你分析，告訴你這些資料代表的意義。如果你打算自己研究，恐怕已經太遲了。技術分析與價格圖形都是心理學的反映。如果你分析一份價格走勢圖，不妨想像市場參與者在哪知情緒狀態下造成這些價格形態。走勢圖顯示人們對於價格的反應。不論是頭肩形態或楔形排列，其中都顯示人們如何反應各種價位，何時出現某種行為，當價格穿越頸線時，價格走勢反映了極端憂慮。這也就是所謂的「雖然歷史重演，但人性始終相同」。價格走勢圖就是如此——反映人性。看看價格向上突破，難道不是多頭的決心擊敗空頭的意志，然後空頭髮現大勢已去，紛紛回補？同樣，價格開低而緩慢走高，難道不是大多頭越來越自信而空頭越來越恐懼嗎？布賴恩·溫特弗勒德賺錢的期待不能提供足夠的動機，不足以讓你在這個行業獲取成功。期待只能發揮一定的效果，然後就消散得無影無蹤，動機也不見勒。為了留在這個行業里，面對損失也願意堅持下去，即使犯錯仍然願意交易，即使負債仍然願意承受，你需要一些更甚於期待的東西。為了取得真正的成功，必須充滿工作熱情，熱愛自己的所作所為。一個人即使喪失一切而保留熱忱，他還是能夠再度成功。每位交易者都難免會陷入困境，在這個時候，惟有本身的心態才能協助我們度過難關。如果你不覺得交易有趣，就極不可能成功。缺乏對於交易的熱愛，就會在冷清的行情中覺得無聊，過度交易。如果不能體會交易的趣味，面對虧損就會喪失鬥志而放棄。你可能平白浪費事件與金錢，甚至不能全身而退。所以，捫心自問：你是否真的想要從事交易？你必須老實面對自己。你是否希望承擔壓力？你必須問自己：交易是一種休閑嗜好，還是我必須爬到頂端？我想成功的人就是較一般人多一些衝勁。他們願意冒險。當然，他們也可能因此而跌得鼻青臉腫。不論在交易還是任何其它領域裡，那些站在頂端的人都希望站在頂端。成功不是自然，不會自然發生。聾盲作家海倫·凱勒曾經提到一個類似於布賴恩的觀點：「安全感基本上是一種迷信。長期來說，避開危險不會比直接承擔風險更安全。生命是大膽冒險或空無一物。」布賴恩在交易領域內的成功，主要是因為向前沖與向上爬的慾望。如同他所說的，最後回歸到一個問題上：你究竟想要什麼？交易與其它領域沒有什麼不同——成功需要努力與決心。你可以利用市場來解釋資料。價格對資料的反應，才是解讀資料的意義的最重要因子。讓市場告訴你，資料究竟代表多頭還是空頭意義。市場很少犯錯。市場的功能就是決定每天的行情。尼爾·溫特勞布首先需要處理一個問題：尼是否知道自己從事交易與持續進行交易的動機？某些人的動機是希望控制自己的命運，需要掌握自主權。這些人對於穩定的就業機會不感興趣。自我塑造是另一種常見的交易動機。大多數交易者都完全依賴自己的力量獲致成功。還有一些人的交易動機是「賺錢」。這些人都追求自己與他人的認同。在任何計劃中，設定目標是第一步驟，我們首先必須知道自己想要到哪裡。然後，我們才考慮如何到達那裡。設定目標也可以降低憂慮，因為我們知道自己的方向。目標需要放在時間架構內。一個沒有時間衡量基準的目標，很難提供足夠的動機，因為永遠有明天或明年。時間架構告訴你什麼時候出發，你的速度需要多快。請記住大哲學家與心理學家威廉·詹姆士的一段話：「在萬物之中，惟有人類可以改變自己的模式，惟有人類可以主宰自己的命運。我們這一代的最偉大發現是：通過內在心態的改變，人類也可以改變生活的外在層面。」——《實用主義》大多數情緒性決策都是來自於交易者缺乏睡眠。在這種情況下，他們經常擬定非理性的決策，破壞一套理想的交易計劃。如果暴飲暴食是你慶祝交易順利的方法，那麼，第二天可能是一場災難。結論每進行一筆交易，你都應該清楚建立部位的理由。交易計劃是安心進行交易的必要前提，這是最根本的交易觀念。頂尖交易員通常都會挑選交易的「扳機與標的」。他們不會臨時起意。計劃絕對是交易成功的關鍵因子，即使是場內交易員需要立即針對行情反應，還是需要有「如果……就……」的明確情節分析。他們事先考慮所有的可能發展與對策。你必須了解，「欺騙自己」是人類的天性之一。你應該忘掉部位的既有獲利或虧損，嘗試排除情緒成分，儘可能保持客觀與中性的立場。你只能根據合理的預期發展處理未平倉部位，不能有期待的心理。優秀交易員都很有耐心，因為他們不擔心錯失機會。這是一種非常重要的心態——機會永遠都存在。這種認知讓他們安心留在場外，也讓他們坦然認賠，更不擔心結束一個原本可以獲利的部位。為了降低風險，交易員設法提升自己控制風險的能力，這就是運氣扮演的角色。頂尖交易員會把自己擺在一個能夠接受好運的位置。舉例來說，盡量提高自己的勝算，雖然未來的發展必然涉及運氣的成分，但你必須站在一個有利的位置。頂尖交易員採用漸進的交易手法，慢慢累積獲利——不要貿然承擔風險，不要嘗試揮出全壘打。他們理解，明天仍然能夠進場交易的重要性，遠超過今天的獲利。因此，他們絕對不允許連續虧損迫使自己退出市場。頂尖交易員會把風險設定在自己的「舒適界限」內。如果發現風險太高，他們會縮小部位規模或採用價差交易。惟有留在舒適界限內，思緒才會清晰，決策才會客觀，交易績效也才會因此而提升。頂尖交易員不怕承認錯誤。承認錯誤無損於自我或自尊。他們知道，判斷錯誤是交易過程中必然發生的現象。比爾·利普舒茨指出，如果外匯交易有20％的成功率，那他就非常幸運了。他永遠準備接受自己判斷錯誤的可能性。這也是交易者必須具備自信心的緣故——繼續奮戰，創造獲利。接受損失與承認錯誤是必要的心態，因為這屬於不可避免的現象。頂尖交易員了解，為了獲利，就必須認賠。虧損不代表失敗，這是邁向成功之途的必要步驟。通過認賠而重新取得清晰的思考與專註能力。頂尖交易員都具備自我分析與反省的能力。許多受訪者都具備非凡的毅力，得以克服交易路途上的最初障礙。偉大交易員絕對「不放棄」。頂尖交易員都把交易視為整體生活的一部分。整體生活相互協調，顯然有助於交易績效。生活其它領域內的壓力可能延伸到交易活動。所以，他們盡量保持心理與生理的健康，降低壓力，妥善管理其它優先事務——例如：家庭與兒女——避免失去平衡。
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