負利率時代來臨 業內:10萬存銀行1年凈虧537元

　　近期，隨著豬肉、蔬菜價格的大幅上漲，進而推高了CPI。於是市民對負利率的關注度突然提升。

　　「把錢放銀行，就相當於一直在貶值，真不知道應該把錢存在哪裡去。」昨日，西安市民李女士對華商報記者談及理財話題，疑惑地說道。

　　今年1月，我國居民消費價格指數

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（CPI）超過國有大行上浮後的一年期存款利率，緊接著2月又超過股份制銀行，這標誌著我國現階段已進入真實的負利率時代。對此，業內人士算了一筆賬，10萬元存銀行一年凈虧537元。

　　10萬元存一年銀行定期 最少虧近300元

　　居民消費價格指數（CPI）是用來直觀衡量一個國家通貨膨脹水平的指數之一，當這一指數一段時期內高於一年期存款利率的時候，該時期內居民存款的實際利率為負，尤其是對於我國這種高儲蓄率的國家來說，在這一時期內存銀行一年定期是賠錢的。

　　據銀率網資料庫統計，2015年10月降息之後，五大國有商業銀行的一年期存款利率統一上浮16.67%，為1.75%；10家上市的股份制銀行，除了招商銀行同五大國有商業銀行保持一致為1.75%外，其他9家統一上浮33.33%，一年期定期利率達2.00%。

　　而據國家統計局數據，2015年四季度CPI基本保持在1.5%左右，2016年1月CPI達到1.8%，比國有大行一年期存款利率高出0.05個百分點；2月達到2.3%，比國有大行一年期存款利率高出0.55個百分點，比股份制銀行一年期存款利率高出0.3個百分點；3月和4月的CPI同2月持平。

　　那麼，到底計存一筆一年期定期會虧多少錢？對此，銀率網分析師閆自傑為華商報記者算了一筆賬，假設存款10萬元，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%為通脹率，如此計算國有大行和招商銀行：一年期存款利率1.75%，10萬元存款到期本息合計為101750元，根據現金價值，以2.3%的通脹率對到期本息進行折現，101750÷1.023等於99462.37，即一年後的101750元僅相當於現在的99462.37元，也就是說，在這幾家銀行存10萬元一年期定期，到期實際上是凈虧537.63元。

　　同理，其他9家上市的股份制銀行：一年期存款利率2.00%，10萬元存款到期本息合計為102000元，用同樣的方法計算，折現後僅有99706.74元，到期實際上是凈虧293.26元。

　　普通投資者 可配置保本理財產品

　　那麼，問題來了，負利率時代普通老百姓到底如何理財？對此，業內人士認為，普通的投資者來說，可以配置一些較好的貨幣基金、銀行保本型理財產品、國債等，「這至少比存定期好很多」。

　　閆自傑認為，在實際負利率時期，老百姓要學會存款搬家，尋找一些高於通貨膨脹率的穩健型投資產品來替代簡單的存款，比如表現較好的貨幣基金、銀行保本型理財產品、國債等。

　　某股份制銀行個人業務部經理賀磊則從另外一個角度認為，「在目前整個利率水平下，不管存銀行定期，還是買銀行理財，事實上都不划算，入不敷出。所以就當下來說，存錢不如去消費，比如去旅遊、留學等等。」

　　而就純理財目標來說，賀磊以投資者類型來分，激進型可以參與創業型項目投資，平衡型則可以投資適合的信託項目，而保守型投資者則可以買一些保本理財產品，諸如貨幣基金及國債等產品。

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