江恩的二十八條交易法則

江恩的二十八條交易法則

月風先生注釋版

七谷會

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14:41 交易法則 來自七谷會

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交易中交易者不可能不受自己的七情六慾所干擾，於是以自我為中心的情緒化交易是不可避免的，而這些恰恰是資本市場交易中的大忌，造成的後果是災難性的並很可能是不可逆轉的。因此為了克服情緒化交易我們必須用無情的規章制度來控制個人情感和慾望，用具體的交易法則來規範我們的交易行為。江恩先生的二十八條交易紀律正是我們交易的有效保障。

1每次交易的損失絕對不能超過交易本金的10%！即交易本金的10%是我們每次交易所能容忍虧損額度的最大值。

因此嚴禁裸奔。切記10%是你最大的容忍值!不要懼怕止蝕,「假如一個投機者能夠在自己投資失誤的交易上迅速止損，那麼即使他在10次交易中只有3-4次的正確幾率，他也能夠賺到大錢」。（伯納德巴魯克）

2入市之後絕不可以因為缺乏耐心而進行盲目的了結（平倉）。

行情的展開是需要時間的，在市場沒有證據證明你的操作是錯誤的之前，要有足夠的信心和耐心。即在沒有觸發你的止蝕盤或止盈標準要耐心的持有！

3謹慎的使用止蝕盤，以減低每次操作出錯的概率。

所謂的止蝕盤就是我們建立頭寸後為了防止市場出現反方向運動產生虧損而事先特定設置的了結標準。觸發後自動強制平倉了結。

止蝕盤的設置是需要技巧的，而技巧則來自於經驗和所謂的技術。

止蝕盤的設置要靈活，胡亂的設置止蝕盤和使用止蝕盤是相當危險的。

4絕不可以進行過量交易！即嚴格禁止超過自身承受能力的放大交易！

什麼是過量交易？是頻繁交易嗎？錯，超過自身承受能力的放大交易叫過量交易。

5應避免發生獲利回吐之現象，即利用技術和經驗進行有效的調控。

用你的經驗和技術進行適當的調控，即不斷地調校你的止盈標準線。

6絕對不可逆大勢而進行交易。

尤其做期貨的，逆大勢者死。識別市場的總體趨勢,這一點相當的重要,因為它決定了你將使用怎樣的交易策略。

7市勢不明則應立即停止操作。

市勢不明即無趨勢狀態，要停止任何操作，待到市勢明朗後再操作不遲。

8隻在活躍的市場中進行交易。

什麼是活躍的交易市場？哪個板塊活躍,被激活，你就要做哪個板塊。期貨尤為重要。

集中注意力研究當日行情最突出的那些股票。如果你不能從領頭的活躍股票上贏得利潤，也就不能在整個市場贏得利潤。

9隻可以選擇2-3個交易標的進行同時交易。

因為個人的精力有限，太多則難以兼顧。

對於頭寸很少的公眾交易者，一定要把資金集中起來，因為只有攥緊了的拳頭才能打人。所以風險的控制不是交易標的的分散程度，而是對價格的控制，這才是風險控制的根本。

10關鍵時刻絕不可以限價交易，否則可能會因小而失大。

什麼叫限價交易？操作者發出的交易指令通過一系列伺服器傳輸至交易所，這期間有著大約幾秒鐘的時間延滯，因此下單價格不能按屏幕顯示的現價打單，成交往往會失敗。因此嚴禁掛現單交易，特別是期貨，渦輪（權證）更不用說了，限價交易你死定了，多選擇市價成交。

11獲利後，要將部分利潤抽走備用。

投機者唯一能從華爾街賺到的錢，就是當投機者了結一筆成功交易後從賬戶里提出來的現金。我唯一的遺憾是，沒有在自己的職業生涯中始終貫徹這一原則。在某些地方，它本會幫我走得更平穩一些。（傑西.利弗莫爾)

12操作正確而有了利潤之後，切不可隨意平倉，可用（移動）止盈標準作為保證，放膽去賺取更加豐厚的利潤。

我要賣掉股票嗎？我要全部賣出嗎？這一次答案很簡單，那就是屢試不爽而且值得信任的方法，我沒有任何理由賣掉一隻正在上漲的股票。我只要繼續分享上漲的趨勢，同時根據上漲的股價不斷抬高止損位即可。（尼古拉斯.達瓦斯）

13絕不可為了蠅頭小利而隨便入市交易。14絕不可以追加死籌，即絕不將損失進行平均化。

當交易出現虧損時，即出現了死籌，說明你對市勢的判斷可能出錯了，繼續加碼只能招致更大的損失。

我絕不在市場向下回撤時買進做多，也絕不在市場再度向上反撲時賣出做空。此外，還有一個要點是：如果你的頭筆交易已經處於虧損狀態，就絕不要繼續跟進，否則你就是太執迷不悟了。絕不要企圖攤低虧損的頭寸。一定要把這個想法深深地刻在你的腦子裡。（傑西.利弗莫爾)

15勝少負多的交易方式要徹底摒棄。16入市之後，不可以隨便取消止蝕盤(止蝕標準）!

進場後一定要設hedge（海琴）保護，嚴禁裸奔。

17交易次數不宜過多！

一個趨勢性行情的展開需要與之對應的形態，這就需要時間，一年之中，行情的次數是有限的，所以不宜過多的進行交易，即避免頻繁地進出市場。

為了取得真正的成功，交易者就不得不等待合適的交易良機出現。而這一點有的時候也意味著交易者要在很長一段時間內什麼也不交易。這種不作為的行為對於那些積極交易的交易者來說特別難以做到。（尼古拉斯.達瓦斯）

我要向那些視投機買賣為一項嚴肅事業的普通同行竭力闡述下列原則，我也不遺餘力地重複這些原則：一廂情願的想法必須徹底消除；假如你不放過每一個交易日，天天投機，就不可能成功；每年僅有寥寥可數的幾次機會，可能只有四五次，只有在這些時機，才可以允許下場開立頭寸；在上述時機的空檔里，你應當置身事外，讓市場逐漸醞釀下一場大幅運動。

記住：在你什麼都不做的時候，那些覺得自己每天都必須買進賣出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎，你會從他們的錯誤中獲得利益。（傑西.利弗莫爾)

18順勢操作,即按市場的變化進行交易。

市場變了你要因時，因勢而改變。這裡指的是察而順變！

19絕不可以因貪低而買入亦絕不可因恐高而賣出，一切都應以市勢的走勢變化而定!

價格的高低是由市場而定的，是我們日後才能發現的，所以絕不可以主觀臆想。

20應避免在交易一路順利之後追加頭寸，即避免追加成本。21應選擇勢頭凌厲的交易標的進行金字塔式操作，了結時則相反。此條主要針對期貨。22出錯時，應立即平倉，切忌鎖倉操作。

鎖倉是不願意認錯的一種表現，在資本市場中「賠與賺，都是很正常的」，出錯時拒不認錯不但會招致更大損失，而且還會導致錯過下一次獲利的機會。

23絕不可隨便由好倉轉為淡倉或由淡倉轉為好倉（好倉就是多頭，淡倉就是空頭），每次交易都必須經過詳細而周密的計劃，待理由充分且條件都具備之後，方可以進行操作。

「審計重舉，明畫深圖。」

24交易得心應手時，切忌隨意加碼，此時最容易出錯！25切莫預測市場的頂或者底，一切皆應由市場來自行確定。

當一隻股票的價格開始下滑時，沒人能夠說清楚它到底還要跌多深。在一輪普遍的上漲行情中，同樣沒人能夠說清楚一隻股票最終頂部在哪兒。絕不要因為某隻股票看起來價格過高而賣出它。反過來，絕不要因為某隻股票從前一個最高點大幅下滑而買進它。（傑西.利弗莫爾)

26絕不可輕信他人的意見！

因為市場是瞬息萬變的。而一個沒有主見的人是不適合在其中生存的，更何況他人的意見也未必是正確的，所以他人的意見僅能作為參考而已。

27入市出市皆錯固然不妙，但是入市正確而出市錯誤亦是不應該，二者都應該避免！28出錯時認真查閱以上之條例，並能以此為鑒，你的交易技能必將進入一個嶄新的境界。

一定要養成高度的自律性,因為一切成功交易的唯一保障就是能夠嚴格的執行交易紀律。在交易行為中沒有人能夠幫助你「介錯」,一切都取決於你自己。

在交易中沒有人能夠替你完成操作,更別指望在關鍵時刻能有人來幫你什麼忙(就是執行「斷頭單」也要由你來親自執行)!一切都要靠你自己利用養成的高度自律性來嚴格的執行你的交易原則(紀律),這是確保你交易成功的唯一保證,也是你躋身於合格的交易者之中的一個顯著標志。

一個缺乏交易紀律的交易者註定是一個失敗的交易者,而一個擁有交易原則但卻是缺乏嚴格自律的交易者,其命運也不會好到哪裡去!

孟子曰:「離婁之明、公輸子之巧，不以規矩，不能成方圓；師曠之聰，不以六律，不能正五音!」可見無論你是先天多麼聰穎的人,如果拋棄了行業所遵從的作業原則,也是不可能夠成就大器的!誠如傑西.利弗莫爾先生所言:「當我自覺的遵守那些交易原則的時候,我總是會賺錢,而當我不自覺的摒棄那些原則的時候,我就一定會虧錢!」「不愆不忘，率由舊章」並能嚴格的自律,則是成為一名合格交易者的必由之路!

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