這四筆「隱形財富」 高凈值人群都值得擁有

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2018年4月27日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局（一行兩會一局）發布《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（下稱「《資管新規》」）。資管新規首次橫跨各類機構，對資產管理業務提出了明確的管理規定。從本質上，資管新規主要有三點影響：規範投資主體，加強機構監管，重塑行業生態。

隨著大資管時代的來臨，在經歷通過傳統經濟為主導、奢侈品消費凸顯社會地位的創富階段後，高凈值人群在投資理念、生活方式、消費習慣、教育理念、品牌認知等方面發生了巨大的轉變和偏好，以應對新時代新經濟下的「財富焦慮」。他們關注新的投資方式和理念，注重生活品質和身心修養，重視子女教育，為自己和家人的健康投資，傾向圈層傳遞和社會責任。這些積極轉變成為了順應時代的「隱形財富」。

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?與時俱進的投資理念

近日清華大學發布的《2018高凈值人群財富白皮書》中指出，從投資領域來看，高凈值人群普遍看好新經濟，90%以上都配置了主要投資新經濟的私募股權基金。私募股權正在從「另類「資產變為」主流「資產。未配置私募股權基金的高凈值人群比以前明顯減少。

近年來，隨著IPO審核調節有度，股市去槓桿、去泡沫，預期A股市場將逐漸回暖，投資者信心逐漸恢復。以主板、中小板、創業板、新三板和區域性股權市場構成的多層次資本市場的逐漸形成，股權投資的退出渠道不斷拓寬，一級市場投資的吸引力持續增強。私募股權投資因其較好的風險收益比和持續的政策利好受到高凈值人群的普遍青睞，近兩年在整體資產配置中增幅領先。

當人們追問索羅斯投資贏贏利的秘訣時，索羅斯這樣說道：「其實就是簡單的四個字——森林法則。」他解釋道：「金融市場的投資就好像是動物界中的森林法則——忍受住寂寞，抓住有利時機迅速出擊，從那些跑得慢的動物開始捕殺，然後再逐步攻擊其他動物，這種捕殺方式大多時候都能看到效果。」

而且，他還總結出，無論對手多麼強大、擁有多麼出色的奔跑速度，都會存在缺點。只要多留意觀察其缺點，充分利用缺點，就能做到百戰百勝。比爾·蓋茨39歲成為世界首富，連續13年在福布斯榜上位居頭籌。他能夠擁有如此成就，與他善於抓住發展機遇是分不開的。

對於這些億萬富豪來說，他們口袋裡的投資秘籍，再次說明與時俱進的投資理念和迅速反應對家族企業來說無異於一筆「隱形財富」。

?子女教育未雨綢繆

從教育部公布數據上來看，中國出國留學市場規模在穩步擴大，且仍以自費留學為主。子女教育，也成了高凈值人群在購置海外房產和移民首先考慮的因素之一。

中國的父母對子女的教育和前途非常重視，但凡具備一定實力的中國家庭，都會盡全力讓子女去境外深造，接受更好的教育。當下對於高凈值人群而言，送子女去境外留學接受教育已經成他們的剛性需求。高凈值人群送子女去境外留學主要的原因有兩個：一個是「尋找優質教育資源」，另外一個是期望通過境外的教育和生活方式鍛煉和培養子女的綜合能力。隨著全球化時代的到來，他們期望子女能夠成為具有國際視野的國際化人才，這有利於子女以後的發展，為應對日益激烈的競爭做好準備。

境外留學是家族企業家對子女人生規劃方面做的努力，此外家族企業家都希望著重培養子女作為傳承家業的接班人。

對於家族企業家們來說，接班人在家族傳承中扮演著最重要的角色。因此，子女能力、子女的意願和理念成了影響家族傳承的主要兩個因素。

胡潤百富榜統計，中國上榜家族企業家平均年齡54歲，他們子女的年齡基本在24、25 歲左右，優越生活條件下成長的二代們，在社會中所駕馭的智力或獲取的信息無法支撐他們在激烈競爭環境里經營或持續發展一個家族企業，「子女無法勝任，培養方式的經驗不足」成了家族企業家們最擔心的一點。

這裡給家族企業家提出兩方面的建議，第一，家族傳承是需要長期規劃的，現在家族企業家50歲才開始考慮，但其實規劃時間應提前，從30歲成家立業階段就應著手財商規劃和未來的子女培養、家族傳承方面的事。第二，在規划過程中必須明確目的並制定合理的預期。

股神巴菲特有三個孩子，在他們的成長過程中，巴菲特堅持培養他們的慈善精神。他其中一個孩子Peter 曾經回憶說：「父親有次突然打電話來，說交給我10 億美金，讓我打理慈善事務。在毫無準備的情況下，打理如此巨大的慈善款項是一件難度很大的事兒，但父親是在培養我們的能力，同時在鍛煉中幫助我們很好地理解、感受和沿襲到他的價值觀以及對於慈善的熱誠。」

有一位香港家族企業家，為了保證家族精神的延續和傳承，在他的第三代接班人除了經營房地產行業外，開始涉足教育領域，建立了一所國際名校，這樣不僅保證了後代能夠有優良的教育資源和培養計劃，同時能夠很好地將家族文化和價值觀貫徹給子女。而這一舉動在社會層面，也增加了家族的影響力。家族企業家未雨綢繆，提前做好子女規劃，對傳承家業顯然是一筆「隱形財富」。

?做好健康養老管理

中國是全球老年化人口最大的國家，而國內的養老供給市場又顯得較為不足。據2017胡潤百富統計發現，有24.9%的人群表示對跨境醫療有需求，主要需求體現在出境旅遊醫療、體檢、重症治療、醫療美容等方面。境外頂級醫療條件和優質環境讓跨境醫療養老養生的概念進一步得到高凈值人群認可和接受，「樂退養老」和「健康醫療」兩個置業用途近年增幅最高。

主觀上來看，人的巔峰期是在四、五十歲，特別是中國的創一代在創業期間全力打拚，健康方面也會留下很多隱患，五十歲之後由於生理和精神等因素導致體力開始走下坡路。健康養老管理，成了高凈值人群的剛性需求。做好提前規劃，無疑是一筆「隱形財富」。

?企業擔綱社會責任

近年來，隨著公眾社會責任的增強，慈善成為社會新風潮。2017 年亦被認為是中國慈善全面深化改革的落實階段。《慈善法》的實施使得慈善文化建設更加深入完善，稅收政策的改革激勵著社會財富向慈善財富的進一步轉化，加上技術、經濟和個人慈善意識的提升，影響和推動著整個中國慈善事業的快速發展。納稅和慈善捐款一直都是高凈值人群認為最能體現家族企業家社會責任的方式。根據胡潤研究院數據顯示，七成財富創造者們熱衷於慈善事業。

作為家族企業的經營管理者，家族企業家擔當著重要的社會角色。為塑造「百年家族企業」的品牌形象和永續發展，對於家族企業家來說，他們的責任分為三個層級，最基本的經濟責任、上層的道德責任以及頂層的社會責任。

對企業發展負責是家族企業家們最為基礎和主要的責任，他們需要保護股東利益，樹立行業領先地位，最大限度地創造良好利潤。

因此，「保持良好的經營業績」和「保持家族企業持續的競爭力」是並列第一的家族企業家責任。其次是擁有基本的家族企業家職業道德責任，這包括兩方面內容：第一，負擔家族企業法律責任，「守法經營」，同時「依法納稅」。第二，對員工權益負責，「維護善待員工權益」、「為員工提供安全健康的工作環境」以及「為員工進一步的成長和發展提供機會」。

除此以外，家族企業家也需要通過「參與公益活動」、「捐助慈善事業」、「倡導環保事業」等行為來幫助弱勢群體，實現對國家和社會的責任。

對於中國家族企業家來說，包括救災扶貧、關注留守兒童、孤寡老人等慈善公益項目，還有保護環境、使用可降解的環保材料等環保事業內容。

對於家族企業家們來說，承擔這些社會責任和義務，可以幫助企業「樹立良好的公眾形象」、「能對社會穩定起到好的示範作用」以及「獲得自身成就感」。品牌和名譽，是家族企業的一筆「隱形財富」。

在全球化大背景下，中國家族企業家更應具備國際化視野，整合家族企業資源、通過優劣勢分析尋找到加入全球發展的機會點，創造全球性的廣泛價值鏈，獲取更高利潤的同時，充分發揚中國匠心精神，樹立中國家族企業在國際中的領先地位並引領發展。

當然，家族企業經營要在全球性的體系下發展，就必須因地制宜，學會「聆聽」和「尊重」，包括當地文化氛圍、社會的標準、客戶期望，防止因不符合當地的道德標準而出現「違背」情況。

通過深入地了解和梳理差異、系統評估，構建出合理的溝通橋樑，使得全球性的廣泛價值鏈切實融入到家族企業文化和經營環境中，在保證文化多樣性的前提下實行國際化發展。在成就家族企業國際化發展的同時，關注國際發展和慈善事業。

當中國與全球的聯繫愈發緊密，家族企業家的關注點必然不會再局限於國內的社會責任，而是拓展全球視野。對於聯合國事項的認知度將不斷提升，並開始在世界範圍內布局人文責任，包括切實幫助國際事務發展、全球環境保護問題和貧困國家慈善捐助等各方面事宜。

近日在「2018中國綠公司年會」上，中國企業傢俱樂部主席、阿里巴巴集團董事局主席馬雲就表示，「企業家不同於生意人、不同於商人，生意人是有錢就要干，商人有所為有所不為，家族企業家要以國家利益為重、以未來利益為重、以社會利益為重」，馬雲作為中國最富有的幾個人之一，當社會還在給他貼上「最成功的商人」這樣的標籤時，他已經以家族企業家的身份自居了。追逐財富是商人的天性，而承擔社會責任才是一個家族企業家應該做出的選擇。

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