隔離賬戶安全嗎？我資金放到哪裡了？

06-19

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什麼是隔離賬戶

隔離賬戶通常來講就是隔離資金，即把客戶的資產和金融機構自身資產有效隔離開。

例：

證券公司的自營盤AA是證券公司用自身資產的投資行為；

證券公司的經紀業務BB則是代客買賣，所有的錢都是客戶的，賠賺也都是客戶的。

這兩種都是證券公司的交易，但是資產必須嚴格分離。

從維護市場正常運行的角度來看，把客戶的資產和金融機構自身資產有效隔離開，有利於發起者將風險資產從資產負債表中剔除出去，有助於發起者改善各種財務比率，提高資本的運用效率，滿足風險資本指標的要求。

打開交易商的網站，在資金安全一欄，正常都會有「資金隔離」。

外匯的資金隔離，這個詞包括兩層含義。

其一，交易商使用託管銀行服務，以將客戶資金及保證金存款放置在不同於公司的銀行賬戶中，分賬立戶的資金只能用在客戶自己想要用的目的上。

其二，客戶與客戶之間的資金、保證金存款分開管理。一個客戶的資金和保證金只能用在自己的交易、結算、擔保以及別的由該客戶自己限定的用途上。

資金隔離設定的出發點是保證交易者資金安全，不被交易平台惡意侵佔或無辜損失。

外匯隔離賬戶不能用作外匯交易商的的運營資金，因此它也是保護客戶資金的一種高效透明的方式。將客戶資金放置在不同於公司的銀行賬戶中，可以在法規上保護客戶或交易者的投資資金不能被外匯交易商挪用。

大多數外匯交易商使用的都是單一的銀行託管賬戶，並將客戶資金都統一放置在這個賬戶名下。對於交易商使用的資金託管銀行，由於國內不能直接開展外匯業務，因而必須通過國外的一些平台去做外匯買賣。

外匯的資金託管銀行就是客戶資金的保管銀行。正規的平台一般是資金隔離的，在投資者選擇外匯交易商時，要選擇可以提供銀行信託客戶帳戶的外匯交易商。銀行信託帳戶會受到委託方、受託方、銀行三方同時監管，客戶資金與外匯交易商公司的營運資金分隔於不同的銀行帳戶內，這樣可以讓投資者的交易資金得到更多安全保障，做到專款專用。

如不隔離，就代表交易商可以動用客戶資金，那將非常危險。一般卷錢跑路的交易商都是類似的情況，可以想像成P2P，沒有隔離、隨意挪用的話會是什麼樣的危險程度。

選擇能提供託管對公賬戶的外匯交易商對於投資資金來說是更為安全安全的。

個人很難分辨交易商是否隔離，所以最好能夠選擇嚴格監管的交易商。

哪些國家對隔離賬戶有監管要求

1.英國是嚴格的「隔離賬戶」（Segregated Account）

英國的金融監管機構是：金融服務管理局，FSA，Financial Services Authority。

FSA被賦與制定行業規範、調查非法經營行為、以及強制執行的權力。只要是在英國成立非銀行性質的金融公司，都必須在FSA登記註冊，並接受FSA的監管。

FSA嚴格執行「隔離賬戶」（Segregated Account）制度，即要求在英國營業的外匯公司，必須將客戶資金放在獨立分離的賬戶（Segregated Account）。

在FSA監管要求中：隔離賬戶是經紀公司用來存放客戶資金的賬戶，並且與經紀公司自身的銀行賬戶完全獨立分離。

這樣的規定有幾個原因，包括可以強制兩個群體（客戶和經紀公司）的資金必須透明化、且各自分離運作，避免人為錯誤而影響到彼此的賬戶，而且在經紀公司出事的時候（例如倒閉），可以確保這個賬戶不受影響，資金完全歸屬於客戶。

簡單來說，一旦受FSA監管的外匯公司不幸倒閉了，客戶的錢還是客戶的，一分都不會少。外匯公司的股東和債權人也不可以挖東牆補西牆，或是卷了錢帶著小姨子跑路。

2.美國是名義上的「分離賬戶」（Separated Account）

根據美國全國期貨協會（NFA）交易員及投資者資產保護條例規定：所有金融零售客戶的資金和交易商自身資金必須完全隔離，並單獨放置於NFA許可的投資銀行。同時交易商必須與銀行建立信託擔保，以確保客戶資金與銀行資產隔離，不被用作銀行的投資操作。

但美國外匯公司的資金是放在分離賬戶（Separated Account）中的，與隔離賬戶（Segregated Account）有很大的不同。美國全國期貨協會（NFA）和美國商品期貨委員會（CFTC）並沒有嚴格要求外匯公司必須將客戶的資金放在「獨立分離」的賬戶。

分離賬戶（Separated Account）和隔離賬戶（Segregated Account）最大的區別是賬戶的歸屬性。在英國公司開戶，存放在外匯公司的錢，在英國FSA的眼皮監控之下，100%是屬於客戶自己的。而在美國公司開戶的客戶，錢是存放是外匯公司在銀行另外開的一個賬戶，來和外匯公司本身經營的賬戶分開，因此叫做外匯公司分賬戶。道義上，這個分離賬戶的錢，100%是屬於客戶的，然而在法理上，這賬戶仍是屬於該外匯公司名下其中的一個賬戶。

在美國公認會計原則下（US Generally Accepted Accounting Principles， US GAPP），當客戶將錢存在外匯公司名下的「客戶資金賬戶」，客戶就是這家公司的債權人（Creditor），除了交易的盈利和虧損之外，客戶賬戶有多少錢，就是外匯公司欠客戶的債，有天要還的。

如果有一天這家外匯公司倒閉了，客戶資金這個賬戶名義上還是屬於外匯公司的資產，公司在倒閉清算的時候，這個所謂「客戶資金」賬戶也會一併列入計算。投資人的確也是債主，可是債權人有分大款小款，只要你的隊伍中沒人比你重要，是有機會拿回100%的資金。但是如果這家公司的股權複雜，外面又借了一屁股的錢，排在隊伍前面的，都是些優先股東、優先債權人，還有政府的資金，受的委屈聽起來比一般客戶大得多了，拿回來的概率就不一定了

。

除此之外，瑞士Finma、塞普勒斯CySEC（塞普勒斯證券監管委員會）、貝里斯、馬爾他/澳大利亞（ASIC）和香港監管機構都要求隔離賬戶。紐西蘭FMA未明確提及隔離賬戶的要求。

如何甄別交易商有無使用隔離賬戶？

1.直接詢問客服，該交易平台是否賬戶隔離。

2.查看入金時登記的銀行賬號信息與出金時的銀行賬號信息是否一致。如果一致，基本可確定這家外匯交易商使用了隔離賬戶。

注意：

1.最好使用銀行電匯的信息來直接驗證所選擇的外匯經紀商是否使用的是隔離賬戶。

2.部分投資者因為缺乏投資經驗，會在投資時選擇賬戶託管，需要注意的是託管賬戶不是隔離賬戶，前者只在交易時隔離而已。

關於交易者資金安全方面，交易商在監管下資金隔離，這就是好平台的表現。如果黑平台的話就有可能在交易裡面凍結交易者的資金，不讓出金，那就很麻煩了！查看是否是黑平台可以看平台在銀監會是否有備案，很多黑平台在銀監會是沒有備案的，也就是沒有經過銀監會許可就在中國境內開展業務。平台能夠及時出金，對交易者的重要性自然是不言而喻的。一般正規的平台出入金時間都是比較快的，2到3個工作日一般比較正常，有些大平台可能由於客戶太多平台業務太忙，稍微遲一兩個工作日也是正常，可是如果十天半個月都不能出金，交易者就要慎重了。

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本文由深圳市波圖科技發展有限公司研編室供稿，公司專業提供外匯程序化（EA）交易，人工操盤，交易員培訓服務，歡迎各類外匯投資者、資管公司、IB商、經紀人及其他代理商長期合作，具體合作條件與方案可與公司市場部商談。

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