銀監會出手，央行補刀！樓市要變天了？

九點半導語

隨著樓市調控政策的不斷升級，銀監會也按耐不住出手了。央行繼「加息」後又一動作前來助陣，樓市真的要變天了？

銀監會嚴禁炒樓資金，買房貸款，越來越難了

剛剛看到消息，商業銀行正悄然收緊住房貸款優惠利率。

青島、大連、珠海等地的部分銀行利率優惠由85折上調至9折，而北京、上海這兩大一線城市目前低於9折的住房貸款優惠利率已全面絕跡。更有商業銀行將低於95折的房貸優惠利率審批權全部收歸分行層面，想要拿到9折優惠利率更難了。

2017年，上海銀監局將嚴格執行個人住房差異化信貸政策，嚴禁資金違規流入房地產領域，抑制炒房需求。同時還將繼續開展政策執行情況的檢查，對違規機構將按規定予以處罰。

上海銀監局還要求在滬各金融機構定期開展各類情景下的壓力測試，提升押品管理水平，嚴防房地產市場價格、交易量逆轉對房地產信貸及相關資產質量的影響。

房價越漲，買房的人越多，錢從何而來？

答案：銀行。

據上海銀監局數據，截至2016年末，存量上，上海地區房地產相關的貸款合計佔比達到39%。

2016年，上海市一手商品房成交中，通過貸款置業的比例約95%，購房者對貸款的依賴性明顯加大。

在2016年房地產相關貸款增速過快的情況下，房地產領域的金融風險隱患隨之上升。監管當局注意到了其中可能蘊藏的風險，一直要求商業銀行警惕「假按揭」「假首付」「假收入」等違法違規風險。

不僅上海銀監局嚴禁資金違規流入樓市抑制炒房需求，就連央行也來助陣。

央行助陣，再度收縮流動性

繼「加息」之後，央行再度收縮流動性！2月7日，央行已連續第三天暫停公開市場逆回購操作。面對巨額到期回籠壓力，央行「不放錢」無異於「催還錢」。從調價到控量，央行雞年這般積極，傳遞的可都是貨幣政策「緊能量」！

中國官方根據目前的初步數據估算，2017年1月份新增人民幣貸款或刷新去年1月份創下的2.5萬億的紀錄高位。

加上金融去槓桿、穩定匯率、貸款投放節奏過快、通脹壓力上升、美聯儲加息等等因素，也都成為央行收緊貨幣政策的動機。

中信證券明明分析師早前評論稱，體現貨幣政策穩健中性不動搖：

央行在資金相對充裕時不繼續投放資金，也沒有為即將到期的大量資金提前釋放流動性，正體現了央行穩健中性的態度，最終達到防風險，去槓桿的目的。

中國知名投資人黃生表示，這是中國貨幣政策回歸穩健的重要信號，股市和債市必然會受到影響，房價會下調，資金外流會減緩，利國利民！

調控之下的2017年房地產行業，資金環境收緊之勢已顯端倪。據了解，近日已有滬上中小商業銀行為緩解住房貸款餘額壓力，要求支行鼓勵房貸客戶提前還款，甚至對提前還款違約金給予減免優惠。

此外，北京、上海這兩大一線城市目前低於9折的住房貸款優惠利率已全面絕跡，已有商業銀行將低於95折的房貸優惠利率審批權全部收歸分行層面，想要拿到9折優惠利率更難了。種種跡象表明，2017年的樓市金融環境或將不再寬鬆。

樓市資金鏈正在收緊，要變天了嗎？

事實上，春節後的第一個工作日，央行全面上調了公開市場逆回購利率和SLF利率。雖然此次調整並非針對房地產市場，但銀行放貸資金成本面臨短期內升高，對商業銀行的信貸投放能力來說影響十分直接，必將對業務比重佔比較大的房貸造成影響，進而影響房地產市場。

而此後，央行再度收縮流動性！2月9日，央行已連續第5天暫停公開市場逆回購操作。面對巨額到期回籠壓力，央行「不放錢」無異於「催還錢」。從調價到控量，央行雞年這般積極，傳遞的可都是貨幣政策「緊能量」！

中國人民銀行公布的2016年金融數據顯示，由房貸為主要構成的住戶部門中長期貸款全年新增5.68萬億元，佔全年人民幣新增貸款（12.65萬億元）的44.9%。這意味著有接近一半的新增貸款為房貸。

開發商將感受到資金壓力

上海易居房地產研究院副院長楊紅旭認為，伴隨著融資成本的上升，2017年整個金融環境和貨幣政策都將是收緊的節奏。目前樓市尚處在資金鏈收緊和市場降溫的初期，對於大型開發商來說，由於去年市場火爆、資金大量回籠，目前手中餘糧尚多金融環境的趨緊並不會對其造成太大影響，甚至還將成為大型房企併購的上好契機。但這些影響的層層疊加或將在今年下半年開始顯現，如果未來資金成本繼續上升，市場中資金還會否向房地產流動存疑，屆時開發商或將感受到資金壓力。

某股份行信貸人士分析表示，在房貸必然收緊情況下，銀行下一步貸款投向主要方向將是PPP和政府授信，此外金融創新、金融服務、相關中間業務等也大有可為。

該人士還表示，城市化發展進程中，購房的剛需和換房的存量業務依然存在，銀行房貸依然有利潤來源，但相對此前房貸的巨大利潤，銀行的盈利必然有瘦身，但對銀行而言這不一定是個壞事。

隨著樓市調控政策的不斷升級，以及信貸收緊的趨勢，業內人士分析，未來一些熱點城市房地產成交量下降已經成為了大概率的事件。

海通證券宏觀分析師姜超認為，2016年房地產市場的異常繁榮，本來就沒有人口結構的支撐，全靠天量的房貸支撐，如果未來房貸利率持續上行，疊加政府對部分一二線城市投機購房限購限貸的鋪開，地產銷量或將持續下行，而地產市場的嚴冬或將到來。任澤平則預計，房價將調整到2017年底到2018年。

銀監會出手嚴禁資金炒房，央行助陣，資金面收緊的情況下，你還有錢炒房嗎？

來源：央視財經、澎湃新聞、第一財經日報、上海證券報、中金在線