天朝式P2P—一場商道邏輯混亂的災難
先來名詞解釋，兩年半的運營經驗告訴我，不能低估別人智商的同時，更不能高估別人的智商。
P2P，網路借款，網貸，又稱點對點網路借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。P2P是英文peer to peer的縮寫，意即個人對個人。
商道邏輯，經商本質的推理。即為商業模式，客戶價值實現與創造的邏輯。
那麼聯繫起來，看看P2P正常的商道邏輯，就目前而言，整個體系應該是這樣的：
很簡單，很純粹，很完美的一個循環。借出者通過P2P平台投資出借給借款人，賺取利息，平台通過撮合出借人借款人交易獲得手續費等收益，借款人通過平台獲得資金支持以發展。
那麼P2P到天朝，成什麼樣了？我們來看一組數據。截止2015年2月，累計452家平台提現困難或者倒閉、跑路，而總共上線大概是1627家，死亡率在27.78%。他曾經號稱互聯網金融，曾經要顛覆銀行，扶持小微企業，令無數投資人瘋狂迷戀，不管是屌絲還是高富帥，散戶還是大戶，信用卡還是儲蓄卡，有資金必投，現在為何大批量倒閉？是什麼讓他死得如此之多？是市場經濟？還是經營不善？是水土不服？還是生命周期已到？打開您的電腦，百度一下：網貸投資，與他面對面交流，傾聽網貸背後的故事，感受P2P背後的辛酸…….據說懸念體很欠揍，晨曦也這樣覺得。小時候我看過很多書，印象特別深刻的是一種小人書，每個情節最後，給讀者一個選擇，一本書有N種符合邏輯的結局，P2P大概也可以如此。有機會我也可以來編輯這樣一本P2P推理書，現在可以先來演練一遍，畫個草圖。
從上圖中我們可以看到，P2P網貸平台，如果不作死還是不會死的。有句話叫天理昭昭，報應不爽。其實也是在說一種邏輯。所謂天道，就是因果。種何因，得何果。晨曦是修道之人，非常喜歡總結思考，比如說人生的意義啦，宇宙的起源啦，也非常喜歡美色，比如翻牆去看精靈王李佩斯…扯遠了，回到P2P的邏輯。
詐騙系和旁氏系咱們就不說了，花幾十塊在淘寶買套源碼也能騙幾十萬，到底是騙子智商高還是受騙人智商低無從考究。先來說自融系，我記得2013年平台大面積倒閉之前，有一種論證叫自融安全論，論據為資金成本，平台作為直接借款人，省去了中間費用，獲得了低成本資金以發展，所以成本低=風險低。當時我就笑了，很簡單的一個道理，醫者不自醫。對別人大概還能做出客觀評價，對自己，呵呵，我還說我美呢，可惜大家都不相信。而且按照這個思路，還可以反過來說成本高=風險低，論據為借款人有錢了肯定先還利息高的，再還利息低的。自融，從根本的風控上，就會放鬆。總以為項目穩賺不賠，哪有那麼好的事情？隨著經濟大環境的影響，房地產等行業自融，哀鴻遍野。與之相關聯的企業一樣無以為繼，最後一起耍賴吃大戶，別說民間資金，銀行的錢一樣差著。
再來說擔保墊付模式的非自融平台。還是名詞解釋，期限錯配，俗稱拆標，借款人很少說剛好借3個月以內的，而資金方，也就是投資人，更喜歡3個月以內的，於是平台就將長期的借款，拆分為短期來借，比如借12個月，拆分成一月標，借12次，如果投資人一直支持平台並且投標還好，一旦資金到期之後撤資，後續資金不進來，平台就玩完了。期限錯配或許是無奈之舉，但無異於揚湯止沸飲鴆止渴，上頓吃撐了不考慮下頓的。網貸界本來風雨飄搖，鼠目寸光必將自取滅亡。一味的迎合資金方的期限需求，粉碎了自身的節操，真真是不作死就不會死。
在行業內混久了，總聽到有平台老闆底氣十足的說，我分分鐘調資金幾千萬，我有多少多少資產，我手底下兄弟收賬多牛B，其實催收、調動資金實力和資產狀況，只是邏輯當中最後的一環，P2P的本質是民間借貸，既然是借，那麼必須有還。與其到了最後一步去催收，去墊付，那麼一開始為什麼還要借？這就是導致平台的第二個問題大批量壞賬的根源--風控。風控，就是風險控制，包含貸前審核，貸後管理，貸前審核包含借款人資質徵信，抵押物的價值評估與控制，抵押率設定，變現能力，擔保方擔保實力，借款用途，還款來源，還款意願，償還能力。貸後管理包含借款人維護，催收。我是見過平台老闆連最基礎的民間借貸常識都不懂，來不來就互聯網思維，什麼羊毛出在狗身上，豬來買單的，話說買單的還真是豬。P2P再怎麼互聯網金融，本質還是在民間借貸上，只不過融資手段互聯網化了而已。我就看不慣吹得豬都飛起來的，邏輯混亂，思路不清晰，只看一時風光，不計長久得失，分不清利弊，害人害己。
業內流傳一句話，現在平台都還在投入期，賺錢的沒幾家，其實在我看來，經營得當，還是賺錢的。前提條件是，利潤覆蓋壞賬以及費用。壞賬當然就是我們上文說過的風控問題了，至於費用，主要有辦公費用，財務費用，人工工資，業務成本。應該說大頭在業務成本和人工工資上，我卻知道有的平台老闆光裝修辦公室，就花去幾百萬的，之前我挺想不通的，後來仔細思索，我明白了，因為對自身實力的不自信，需要充門面。而有的投資人還就吃這套。至於業務成本，應該是從2012年起的活動戰，2013年起的利息戰。於是出現了羊毛黨，打新族。為避免得罪人，我只說平台，都是有些活動設計人和運營腦子不好使，完全不考慮後果，怎麼亂怎麼來。後果當然也是嚴重的，走到提現困難，再走到跑路，或許還有很多步入旁氏的，因為不符合借貸的金融邏輯，所以符合正常的滅亡邏輯。
業內混了兩年半，看到了太多平台的興亡。看著越來越多的雷其實都是必然的結果，究其原因，首先從國情層面看，法律體系、信用體系、金融體系不完善，其次從平台層面講，中國人的信用連自己都怕，再次從投資人層面講，投資還是投機，傻傻分不清楚。天朝P2P，商道邏輯混亂，長此以往，必將形成民間資本市場的災難。還是全國性的。
經濟，是有規則和規律的，符合邏輯就生，還是有大部分的平台是腳踏實地做生意的。不管是平台還是投資人，保持謹慎，不盲目，堅守底線，總能賺得比銀行利息多一點。
一首《山坡羊*網貸志》作為結尾
平台如聚，資金如怒。
借貸表裡投資路。
望監管，意躊躇。
傷心提現困難處，本息萬千都做了土。
興，降息苦，亡，踩雷苦！
來源：(網貸天眼)
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