細數五大P2P模式之優劣|借款人|小額貸款

06-18

在P2P平台日益紅火的當下、通過盤點5類最常見P2P網貸模式的特點與優劣，讓投資人從更清晰的角度選擇安全，適合自己的平台模式。

文/本刊記者徐卓航

無抵押無擔保模式

典型代表：拍拍貸

運作模式：國內較典型，採用競標方式實現在線借貸過程。利率由借款人和競標人的供需市場決定，一般在15%上下。網站僅充當交易平台。

審核方式：對借款人提交的書面資料的掃描件進行形式上審查，並根據提交的書面材料對其申報的信息的一致性進行審查。

保障方式：根據逾期的天數，採取不同的措施，如逾期90天後，將所有資料，包括借款人曝光信息。出借人可以進行法律訴訟程序或者找催收公司進行催收。

優勢：（1）競標方式使得借款人和出借人有較大的交易自由。（2）規定借款人按月還本付息。還款壓力小，風險也小。（3）信用審核引入社會化因素。

缺陷：雖然有黑名單公開曝光，但並不賠償出借人的經濟損失，對於逾期不還的情況，拍拍貸只退還出借人手續費，所以資金回收的潛在風險只能由出借人自行承擔。

無抵押有擔保模式

典型代表：宜信

運作模式：以債權轉讓交易模式為主，出借人把獲得的債權進行拆分組合，打包成類固定收益產品，銷售給多個理財客戶。

審核方式：宜信對借款人採取全程掌控，出借人不參與審核，並且與借款人沒有合同。

保障方式：一種是與宜信共同追討，借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金；第二種通過還款風險金代償部分本金及利息。

優勢：（1）採取面審和實地調查方式。（2）分散貸款和每月還款制度較大限度地保障了有效還款。（3）採取還款風險金保證措施。

缺陷：債權轉讓模式雖然讓多個小額出借人不用承擔過多風險，但在一定程度上讓小額出借人並不了解借款項目的真實情況，產生信息不透明的情況。

房產抵押保障模式

典型代表：仟邦資都

運作方式：平台僅作為信息撮合平台，對借貸雙方進行配對。

審核方式：借款人面審+抵押物估值、產調調查

保障方式：借款人將自己名下的位於上海地區的優質房產直接抵押至出資人名下，以此作為抵押擔保保障，並經公證處公證，具備強制執行效力。

優點：與借款人把房產抵押至平台不同，房產直接抵押至出資人名下的方式使得出資人手中握有實實在在的抵押物產權，即使借款人違約、潛逃或因故離開了平台的協助，出資人也有能力直接維護自己的權益，對本息安全進行保證。

缺陷：涉及房產抵押的平台，不像其它平台，可以在網上直接在線投資。為求謹慎，借貸雙方在工作人員的陪同下去公證處和房產交易中心辦理手續，手續略有繁瑣。

FICO評分+小額貸款擔保模式

典型代表：有利網

運作模式：線上提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源，只發布募集資金需求，並不提供借款申請。

審核模式：先由小額貸款公司進行初審，再由有利網進行複審。

保障方式：平台本身並不參與借款項目的開發，只承擔「項目銷售平台」的角色。將全部項目的開發與初級審核全部外包給合作的小額貸款機構。

優點：小額貸款機構及擔保公司連保。

缺陷：借款項目的初級審核由小額貸款機構負責，平台對借款人的質量並沒有直接把控，完全依靠小額貸款機構的方式，會使逾期率升高。同時，FICO評分在中國徵信系統不完善的情況下，對普通人投資人來說是種忽悠。

金融機構信用+擔保機構擔保模式

典型代表：陸金所

運作模式：提供中介服務，借款人申請借款，出借人進行投標，借款的發放和收回由陸金所代為辦理，同時引入擔保公司擔保。

審核模式：陸金所憑藉集團的優勢和信息，對借款人進行信息的審查。

保障方式：平台本身有金融機構背書，由金融機構旗下的擔保公司進行擔保，一旦借款人違約，提供全額代償。

優點：金融機構強大的背景在一定程度上是種隱性擔保，同時成熟的風控體系在審查借款人方面也會更加嚴格，有效杜絕虛假標的。

缺陷：有金融機構背書的P2P平台，並不是簡單的提供信息平台，通過與旗下資產管理公司的業務合作，使平台本身充當了資金轉移的中介，需謹防資金沉澱產生的道德風險。