美聯儲加息背後的那些事？坑了自己，害了別人！

(2015-12-21 02:00:00)美失蹄身陷經濟泡沫深坑法國興業銀行首席全球策略師愛德華茲（AlbertEdwards）指責美聯儲，稱他們沒有能夠認識到自己的作為造成了近十五年來第三次危險的資產泡沫，這最終將讓他們聲名掃地。

愛德華茲表示，在過去兩年內負責美國貨幣政策的聯儲主席耶倫在加息前等待拖延了太久，她註定將因此聲名狼藉。一天前，美國央行將目標利率提升了四分之一個百分點，為近九年來首度加息。愛德華茲在12月17日的一份報告中宣稱：耶倫的聯儲很快就會遭到唾棄，就像2008年金融危機後，人們才看清楚格林斯潘的美聯儲。他們一點都不冤枉。

格林斯潘在1987年至2006年間執掌聯儲，後任為伯南克，他曾經被愛德華茲指責為「經濟戰犯」。愛德華茲說，格林斯潘和伯南克的貨幣政策都過於寬鬆了，破壞了美元的價值，同時分別造成了互聯網股票和住宅市場的兩次大泡沫。

兩次泡沫先後破滅，都演成了經濟衰退，而美聯儲的對應策略無一例外，都是試圖以更加寬鬆的政策來重振增長。在這次加息前，若干年間，美聯儲一直都將利率壓制在創紀錄的低水平，希望以此刺激借貸和支出行為。

不過，愛德華茲卻認為，現在採取任何動作都已經來不及了，美國已經無法避免又一次資產價格的大崩盤。他表示：這一次，美聯儲的慷慨已經造成了企業債的爆炸式增長。企業債務比率甚至高於1990年代科技泡沫時期的水平。這百分之百都該歸因於聯儲超級寬鬆的貨幣政策。

新華油行情簡述：

周線方面，本周收盤錄得一十字小陽K線，且油價站穩於5日均線下方，均線系統總體成空頭排列，附圖MACD綠色能量柱加強，KDJ在超賣區運行。

日線方面，下行通道沒有改變，行情經過持續的下跌，逐步進入放緩階段，更多的將是時間與空間的轉化，那麼本周繼續收陰，因為換月合約，行情跳高，晚間反彈突破MA10的阻力，遇前期反彈高點壓力回落。那麼目前來看，上方壓力依舊很大，指標上給到的指引還是有反彈需求，下周操作還是保持高空思路，先關註上方240,245的阻力，突破站穩將見250一線！

人民幣貶值重擊美元世界貿易規則將重新洗牌

12月11日晚上，中國外匯交易中心在其官方網站首次發布CFETS人民幣匯率指數。軍情第一站　　中國外匯交易中心宣布，11月30日人民幣匯率指數為102.93，較2014年底升值2.93%。他們還解釋說，該指數參考外匯中心掛牌的13種外匯交易幣種，並按其與中國的貿易權重計算不同的權重計算。其中，權重最高的貨幣依次為美元、歐元、日元、港幣和英鎊。指數基期為2014年12月31日，基期指數為100點。

這是什麼意思?中國官方媒體的通稿說：長期以來，市場觀察人民幣匯率主要是看人民幣對美元的雙邊匯率。發布專門的人民幣匯率指數，是引導市場觀察人民幣匯率時不僅以美元為參考，也要參考一籃子貨幣。

這意味著人民幣和美元這對多年來形影不離的「戀人」，正式分手了!

就知道我在九、十月份的時候做出過兩個重要預測：1、人民幣會在11月30日成功納入SDR貨幣籃子之後貶值;2、人民幣會在美元加息之前，結束跟美元的「親密掛鉤」。如今，這兩個預測都兌現了。

人民幣的這波貶值，在11月30日之前就啟動了，採取的是邁小步不停步的策略，只是進入12月之後有加速跡象。而美元宣布加息，很可能是在12月16日，也就是北京時間12月17日(下周四)凌晨。所以，人民幣在12月11日宣布跟美元分手，正當其時。

央行最近大幅度對人民幣進行了貶值

為什麼人民幣要跟美元分手?因為中美經濟周期出現了重大差異，人民幣「盯住美元」的策略必須調整。美國在金融危機之後，率先完成了新一輪工業革命，經濟強勁復甦，就業和通脹率都出現了回升，不僅需要結束量化寬鬆，還要進入加息周期。所以，一年多來美元匯率一直強勁上漲。

中國正相反，經濟面臨沉重的下行壓力：一方面需要改革、轉變經濟增長方式;另一方面需要降准、降息、減稅、擴大財政支出。過去一段時間，人民幣跟著美元「陪太子讀書」，跑得氣喘吁吁，現在如果繼續跟隨美元升值、逞強，只能出現經濟上的猝死。

所以，人民幣和美元暫時分手是必然的。分手之後，人民幣需要新的參照系，對應「一籃子貨幣」當然是最好的選擇。

之前也提「一籃子貨幣」，只不過說說而已，籃子里基本上是美元。現在，形勢變了，人民幣也是SDR五大貨幣之一了，這籃子里的東西就應該豐富一些了(但長遠看，美元仍然是人民幣的心頭至愛，隨時可能在適當的時候恢復關係，這是沒有問題的)。

這是迄今為止最奇葩的一次加息

從有央行以來，還沒有任何國家的一次加息，如此奇葩。美聯儲為這次加息，鋪墊了一年多的時間，到加息前夕，幾乎人人皆知。在3年前，本人就預測美聯儲在今年12月加息，但沒有想到它會把牌出得如此之明。美聯儲擔心市場承受不了突發升息，這是資本市場信心脆弱的體現。

加息之後，美聯儲主席耶倫，繼續安慰市場，她說：如果經濟令人失望，我們將更加寬鬆。這是當天，美股指數小幅度上漲的原因;而歐美交易時間的美元指數，當天則出現了糾結，加息消息出來後，美元指數瞬間下跌0.6%，隨後又上漲0.5%。美歐市場收市時，美元指數維持在98.3左右的位置。靜待亞洲交易時間，中國資本的接力拉升。

從美國資本市場的反應來看，加息推升強勢美元的意圖，可能難以兌現。而美國股票市場與債券市場，未來或許將危機重重。

我們都知道，美國是一個帝國，是帝國就必然要擴張的，但是美國這個帝國，它不佔領土地，它的擴張在哪裡呢?它的擴張，最主要就在金融資產上的擴張，而不是地緣上的擴張，那是小意思。今天美國的各種金融資產加在一起，包括匯率、利率、CDS等等金融衍生品，近700萬億美元。

金融是不直接產生利潤的，它最終利潤來源要依靠實體經濟來提供，但是，美國今天的實體經濟不過GDP的一半不到。資產價格，是需要利潤去支撐價格的，這700萬億美元的金融資產，需要的利潤來源，國內根本滿足不了。更多的利潤來源，需要美國通過金融市場，在全球得到。

12月16日，美聯儲主席耶倫宣布將聯邦基金利率上調25個百分點。這是美聯儲9年多以來的首次加息。

鬧得沸沸揚揚的「加息」就此告一段落。當日凌晨3點美聯儲的掌門人鐵娘子—耶倫，懷著無比沉痛的心情關停了美國的「驗鈔機」宣告加息！如今年過半百，走起路來顫顫巍巍的鐵娘子，怎麼也不會想到，就在自己金盆洗手的時刻，她雙手依然沾滿了鮮血。

1.美聯儲加息是一個怎麼樣的「陰謀」？

「加息」指的就是美國聯邦儲備銀行操縱聯邦基金利率，通俗的講——中央銀行設定了一個目標，只不過通過公開的市場操作回吸一些美元。所以說，美國央行只是向世界吼了一嗓子「我要回收美元了」。美聯儲加息，其實就是美國導演的陰謀。在世界經濟依舊疲軟的時候，美國經濟同樣陷入漩渦之中。鐵娘子一聲令下「加息」，實質是把世界經濟推進了火坑，當日原油出現了大幅下跌。一些新興國家的經濟體也受到較大衝擊。就在美聯儲宣布加息後不久，阿根廷立即就宣布破產。美國經濟是保住了，可是以美元為依靠的國家損失巨大。所以說美國佬坑了世界，毀了原油回暖之勢。

2.那麼美聯儲加息了，難道就意味著美國經濟大環境迎來復甦了？經濟危機真正「治癒」了？

實際上，事實恰恰相反——中國的外匯儲備依然會增持美國國債（收益率已經上升1%以上）。美聯儲宣布回收美元而不是回收美國國債。世界各國貿易結算大都是需要利用美元結算，可是美聯儲公然回收市場上流通的美元，導致市場上美元減少，各國都需要向美國政府購買美國國債，換取美元。所以說，美國佬這招陽謀叫「釜底抽薪」——美元霸權象徵，左右都是整死你！因此，美聯儲加息「陰謀」敗露，坑了世界，毀了原油良性發展。

那麼接下來的原油市場誰將是頂樑柱？穩定大局，當然還得靠中國。

美聯儲加息背後的那些事？

美國10年以來首次加息25個基點，美聯儲主席耶倫，已經把加息的步伐提上日程，預計2016年底會有3～4次的加息，利率水平會在1.37%左右，隔夜美國銀行股大漲，受到衝擊的是新興市場國家的貨幣和大宗商品，隔夜原油又是大跌，對於國內央行政策的影響，可能會迫使央行12月再一次降准。

實際上這次美聯儲加息不是一件突然的事情，在加息前三四天已經傳開了，而且沒想到這次消息是如此配合傳言，真的就加了。該來的總會來，美國終於出手了。北京時間12月17日凌晨，美聯儲主席耶倫終於成了全世界最大的新聞人物——美聯儲宣布加息，由0-0.25%提高25個基點至0.25%-0.5%，這是美聯儲近10年來（自2006年以來）首次加息，美聯儲由此告別了維持了近7年的零利率時代——這也是1854年以來美國最長時間的低利率復甦期。耶倫也終於徹底告別伯南克，開啟了自己的「耶倫時間」。在這位美國歷史上唯一女央行行長執掌之下，美聯儲未來兩年將會進入加息通道。每一次加息，都會讓世界屏住呼吸。

而這次加息有著什麼樣的深層次的意義呢？尤其是對中國有著什麼樣的利空？

危機一、

美國對華政策更加強勢

前幾年的金融危機，美國經濟糟糕透頂，而中國經濟的發展勢頭讓很多美國人艷羨不已。但中國經濟終於出現了疲軟態勢，美聯儲現在之所以堅持要加息，因為美國經濟太好了——美國經濟現在是世界經濟的最大亮點，明年GDP預估增福2.4%，失業率不到5%。對美國來說，如果再不加息，經濟刺激過甚，可能影響到可持續發展，甚至陷入新的危機。所以，加息是必然的，考慮到加息還可能衝擊到中國經濟，美國人肯定會抓住這次機會，狠狠的欺負中國一下。

危機二、

人民幣貶值壓力急劇增大

對世界經濟來說，美聯儲加息，只是引爆的第一顆炸彈；第二顆炸彈，則是人民幣的貶值。作為世界最大出口國，人民幣一旦貶值，將促使世界其他貨幣紛紛開始競爭性貶值，貨幣戰爭真可能引爆，新的金融危機未必不會出現。但中國是一個負責任國家但是實際上貶值也不利於中國經濟穩定。一旦投資者認為人民幣會大幅貶值，那不可避免地是資本加速外逃。儘管中國有非常嚴格的外匯管制，但中國人的聰明才智總會找到外逃的途徑。

危機三

警惕房地產泡沫危機

因為對中國經濟而言，房市泡沫是最大的隱患。在很多城市，靠正常工資收入，幾個人能夠順利買房？泡沫還小嗎？全世界有著太多歷史經驗無一不是與房市泡沫破裂有關。而近期房地產市場再次掀起了一輪瘋狂的漲價潮，擊鼓近一個月二手房漲價接近35%，很多房主撕毀合約一夜之間漲10萬20萬的情況比比皆是。這非常值得我們重視，尤其是今年是北京市實施5年社保購房政策的第一個五年期，人們對房子的需求更加熱烈，房產中介的門都快被擠爆了。

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