打新瘋狂逆回購利率大漲3500%滬指失守2200點

06-18

　　昨日，上交所國債逆回購隔夜利率一度飆漲逾3500%。　　王雲濤/製圖

新快報記者曾勇強燕

昨日6隻新股同時啟動申購，令原本平靜的短期資金市場掀起巨浪，面對交易所隔夜回購利率3500%多的漲幅，連資深證券界人士也不禁驚呼「逆天」了。而受打新凍結近萬億元資金等因素影響，A股表現低迷，滬指失守2200點。不過，業內人士認為，對後市不必過於悲觀。

隔夜回購利率高過高利貸

昨日，雖有央行定向降息消息傳出，央行還在公開市場進行了100億元14天期正回購操作（本周合計凈投放達450億元），但福斯特、華懋科技、天和防務、中來股份、好利來、菲利華等6新股於昨日同時申購，據機構測算，凍結資金數額可能高達近億元，導致市場資金面非常吃緊，上交所國債逆回購隔夜的利率一度飆漲逾3500%，盤中最高年化收益率超過了50%，收盤仍報45%，為歷史第二高收盤價，有市場人士稱，「比高利貸還高」。

而兩天逆回購更在瞬間被離奇拉高至97%，之後快速回落至19.82%收盤，業內人士推測出現了烏龍指。深市的R-001(131810)漲幅也一度超過2100%，最高報32%，收報25%。

在短期逆回購利率上演逆天表現的同時，A股下行加速。軍工、全息手機、重組等前期熱點板塊個股大幅殺跌，嚴重地挫傷了市場人氣。至收盤，深成指、中小板指和創業板指等，均下跌逾1%，上證綜指跌0.62%，報2195.82點，自本輪反彈以來首度跌破2200點整數關口。業內人士認為，市場短期可能仍會有震蕩，但2150點附近有較強支撐，不宜過於悲觀。

短期考驗30天線支撐力度

資金流向數據顯示，兩市昨日僅石油、銀行、交運和綜合行業等4大板塊獲主力資金凈流入，其餘40個大類行業板塊均遭遇主力資金凈流出，其中電子信息，醫藥、化工、文化傳媒等24個行業板塊均遭遇主力資金億元級凈流出。

新快報記者注意到，昨日大盤失守2200點後，已逼近日K線30天線，短期該均線的支撐有效性將受到嚴峻考驗（該均線已運行至2187.05點）。周K線方面，大盤已跌破5日線，不過，大盤8月K線目前仍是紅彤彤的陽線，且8月成交量較7月溫和放量，走勢仍非常喜人。而本月開盤點位為2194.17點，這意味著，只要今日市場平穩運行，本月大盤的月K線將仍有望收出陽線。

有廣州私募人士向新快報記者表示，大盤本輪上漲的突破缺口位於2126點附近，由於2150點附近有較強支撐，本次調整理應不會回補7月28日留下的跳空缺口。因此，一旦短期資金緊張局面結束，市場將有望重拾升勢，當下不必太在意大盤的波動，可精選個股逢低介入，「未來必有不錯的回報」。

放款一晚10萬元賺138元

昨日下午收盤前15分鐘左右，交易所國債逆回購利率突然飆升，GC001（240001）的報價從25%快速向上突破，在10分鐘左右的時間內衝到高點50.5%，漲幅達到3549.64%。記者在多個投資Q群里都看到驚嘆的表情，更有很多反應快的投資者轉錢進證券賬戶，「果斷賣出」。的確，按這個利率水平計算，放款10萬元一晚上就可以安全地賺到138元（未扣手續費），比存「寶寶」類理財產品也高出十多倍，如此美事何樂而不為？

目前交易所國債逆回購有7個品種，期限從1天（即隔夜）到28天不等。每到短期資金緊張的時候，如月末、季末、年末或其他導致資金需求大增的情況，短期逆回購品種如GC001、R-001、GC002、R-002等就變得非常活躍，但出現像昨日這麼高的收益率水平還是可遇不可求的。記者統計了一下，GC001衝上50%以上，2013年以來這是第三次，但前兩次收盤均沒有這麼高。再往前追溯，就是2007年連續加息背景下曾出現過如此高的隔夜利率。

參與交易所逆回購非常簡單，交易價格就是利率水平，如果交易價格有吸引力，選擇賣出就可以了，如昨日利率水平很高，在20%左右就有很多人賣出GC001，但後來看到利率不斷走高，就不住感嘆，「損失了一個大盒飯，又損失了一段下午茶」。

需要注意的是GC系列的參與門檻是10萬元，R系列的參與門檻是1000元。