餘額寶對銀行的嚴重威脅

餘額寶對銀行的嚴重威脅 譯者： lindsey007 原作者：Gwynn Guilford 發表2013-12-23餘額寶由第三方支付平台支付寶打造的一項餘額增值服務，於2013年6月13日上線的存款業務。通過餘額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時消費支付和轉出，無任何手續費。用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財產品，獲得相對較高的收益，同時餘額寶內的資金還能隨時用於網上購物、支付寶轉賬等支付功能。轉入餘額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。對比銀行餘額寶購買的是貨幣型基金。貨幣基金是所有基金產品中風險比較低的一類產品，一般用於投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩定的金融工具，國內貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%。簡單來說，10萬元，通過活期存款一年的收益只有350元，而如果通過餘額寶一年的收益可以達到4000元左右。招商銀行前行長馬蔚華說過，招行最大的威脅來自馬雲。顯然，新興的互聯網金融正在一點點蠶食原本屬於銀行的領地。有觀點認為，除了提升客戶的賬戶價值外，餘額寶將吸引更多的閑散資金湧向支付寶，勢必對銀行的業務造成衝擊。歷史上幾乎沒有發生過貨幣基金出現年度虧損的情況。不過，還是要提醒大家注意，貨幣基金作為基金產品的一種，並不等同於保本的活期儲蓄，理論上依然存在虧損的可能，只是從歷史數據來看收益穩定、風險較小。支付寶方面人士透露，每周一到周四的下午3點前將錢轉入餘額寶是最合算的。舉例來說：轉入餘額寶的資金，隨時就能用於消費，但要獲取收益就要等基金公司進行貨幣基金的份額確認了。周一下午3點前轉入餘額寶的資金，基金公司會在周二確認份額，周三中午12點前將周二的收益發放到餘額寶內，也就是說周三中午12點前就能看到餘額寶帶來的收益了。如果你現在的錢是存定期的話，特別是存2年期以上的，建議還是不要隨便拿出來轉到餘額寶，畢竟存2年期的收益會比餘額寶要高，而且餘額寶是投資收益，是有浮動的不能完全百分百保證有3%或以上收益。銀行的利率都是固定的，所以你要根據自己的情況而決定是否轉存餘額寶。餘額寶pk銀行在警惕餘額寶的銀行業人士中，觀點大致可集中為以下幾點： 1、以前支付寶裡面的閑散資金不能獲得收益，所以大部分都迴流到原來的銀行賬戶里了，不僅資金迴流無望，還會吸收大量的銀行活期存款轉入餘額寶，這個不能不防;2、餘額寶只有一款貨幣基金產品，但由於天弘基金此次的一炮走紅，未來肯定會有更多的三方公司加入，這勢必會對銀行的代銷業務造成衝擊，直接影響銀行的中間業務收入;3、餘額寶的方式極為靈活，業務開通方便，可以隨時贖回用於消費支付或提現，在具備活期存款流動性強，使用方便的特性的同時，卻又可以讓客戶獲得較高的收益，這點完全做到了以客戶為中心，銀行很難有類似的產品相對應;4、餘額寶雖然在產品創新上並無特色，但支付寶強大的渠道優勢、客戶黏性和數據優勢讓銀行不得不防。監管層面、政府層面對於支付寶這樣的摸索與挑戰，也表現出明顯的支持、鼓勵態度。風險分析貨幣市場風險：貨幣型基金的收益並不是固定的，餘額寶也是如此，如果貨幣市場表現不好貨幣性基金收益也會隨之下降，餘額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，並非支付寶支付。 與銀行競爭風險：支付寶推出餘額寶實際上為了提升用戶的粘度，把用戶閑散的活期存款吸引到支付寶中的餘額寶，方便用戶在淘寶購物，一定程度上會危及銀行的利益。糾紛風險：餘額寶並沒有提醒用戶貨幣基金的投資風險，一旦餘額寶用戶因收益發生爭執，法律糾紛很難避免，由此引發的影響很難估計。在監管方面：按照央行對第三方支付平台的管理規定，支付寶餘額可以購買協議存款，能否購買基金並沒有明確的規定。餘額寶藉助天弘基金實現基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。從監管層面上來說，餘額寶並不合法。一旦監管部門發難，餘額寶有可能會被叫停。截至2013年6月30日24點,餘額寶累計用戶數已經達到251.56萬,累計轉入資金規模66.01億元。從資金流轉看，餘額寶是通過支付寶進行銀行卡與貨幣基金的中轉，即資金從個人銀行卡到支付寶，再從支付寶到餘額寶，餘額寶投資貨幣基金；傳統的貨幣基金是個人銀行卡到貨幣基金。也就是說餘額寶在資金流轉方面因為支付寶的存在，破壞了資金從個人銀行卡到貨幣基金託管行的銀行體系閉循環，一旦個人支付寶環節出現漏洞，客戶資金將出現風險。

格溫.吉爾福德 2013年12月22日

馬雲的阿里巴巴給中國銀行上了一堂財富管理的課。路透社比博.伊普

如果你在銀行工作，這些天令你最為焦急的事情可能就是消失的存款了。銀行只允許借出存款基礎當中的一定比例的資金，政府人為制定的較低低存款利率使家庭和公司自己持有儲蓄，並投資到高收益的產品中，比如理財產品。更少的存款意味著更少的貸款——也就意味著銀行更少的利息收益。（銀行從理財產品中賺取手續費，所以不是太糟。）

但是從十月份開始出現這樣一種趨勢，中國互聯網巨頭阿里巴巴與銀行儲蓄賬戶和理財產品競爭——並且取得了勝利。十一月份，阿里巴巴的投資平台——餘額寶的存款超過了一仟億人民幣（164億美元），擁有3000萬用戶——在6個月的運作中出現驚人的增長。

當然，1000億人民幣只不過是在中國銀行儲蓄總額的鳳毛麟角——只佔0.09%。這一數字在十一月份達到了103.2萬億。但是數月以來，當中國銀行存款額下降時，餘額寶持續升高（為對比方便，以下圖表用十億元作為單位）

9月份是6月份的大幅度提升反應銀行將投資產品加入投資負債表，將它們算作存款，來抵消季度存款準備金率。

以下是流入餘額寶中的凈存款。

當7月份，阿里巴巴啟動餘額寶時——照字面意思講，「賬戶餘額中的寶藏」，它僅僅是用來儲存淘寶（阿里巴巴非常成功的電子商務網站）中儲存餘額的一個賬戶。但是餘額寶提供大約5%到6%的年利率。正如最近一期的英國《金融時報》（付費轉區）解釋的，中國的投資者們發現他使用起來很容易。

上海的一名編輯，李明揚告訴《金融時報》「往銀行存錢再也並沒有什麼意義了。餘額寶同樣可靠，並且更靈活，你可以從中賺到更多的錢。這很有趣，就像電腦遊戲一樣。」

以前，我們報道過，不止阿里巴巴提供了這項服務。百度在十月份啟動了相似的項目，在第一天就收穫了10億元。現在中國的數字動力室網易和騰訊也要加入了。如果他們取得阿里巴巴一小部分的成功，中國的銀行將會遇到更大的困境。

原文標題：Alibabas online investment account is becoming a serious threat to Chinese banks | Quartz

原文作者：Gwynn Guilford

原文來源：qz.com

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