黃金天然保值硬通貨是一種假象

黃金天然保值硬通貨是一種假象[轉帖]2013/4/26近期黃金暴跌創新下了三十年的紀錄，黃金投資不能盲目相信黃金天然具有保值的「血統」。舉例來說，近期黃金暴跌南京一投資客120萬虧的僅剩2萬。可以說，黃金在歷史上往往扮演著天上富貴但實質上套人的貨色，很多人甚至20多年都解不了套。關於黃金作為投資品，是否具有良好的投資功能，是有爭議的，甚至金融市場上有兩位叱吒風雲大神巴菲特和保爾森都捲入爭論。無效派是赫赫有名的巴菲特，而有效派代表同樣是金融大鱷保爾森。巴菲特認為黃金沒有用處， 他說如果你有一片莊稼，你當然期待著收成。可是如果投資黃金，它是不會變的。印證是，次貸危機的大贏家億萬富翁保爾森這次損失慘重，媒體給他估算，他的帳面年內蒸發15.2億美元。自從2011年八月底黃金衝上1900美元左右時，很多人樂觀地認為黃金還會越過2000美元大關，支撐其理由是貨幣超發，黃金具有保值和抵禦通脹的功能，甚至還有人盤算著黃金復辟，再走一回金本位。為什麼人們會相信黃金具有保值和預防通脹的功能呢？黃金天然是貨幣，這一觀點在金本位背景下是非常有道理的，因為黃金既可以儲存，又可以當作交易手段和價格衡量工具，然而，在紙幣本位甚至數字貨幣時代，黃金已經不再充當貨幣功能了。黃金只不過是一種資產表現形式，和石油、房地產沒有太大的區別，只不過黃金作為歷史上的貨幣之王，還保留著古老的頭銜而已，這些古老的頭銜，往往讓人產生黃金是硬通貨的感覺，其實，黃金並不比其他資產硬多少，從歷史上來看，1971年廢除了布雷頓森林體系制定的黃金本位制後，黃金從35美元每盎司開始起。在1980年到2005年這25年中，金價一直維持著低位震蕩的走勢。直到最近六七年，黃金才算蘇醒，與其說黃金具有保值功能，還不如說是「補漲」。自從與美元脫鉤後，黃金和資源、資產一樣，與美元形成負相關關係，這就是當前所謂黃金保值的來源，我們並不否認，黃金在一定條件會保值，即使如此，黃金也是僅僅是作為一種投資品而已。從現實操作來看，黃金並非最優的保值投資品。一般投資者投資的是紙黃金，並不發生現實的提取和交割，虛擬性十足。另外，投資紙黃金並不計算利息，也不能獲得股票、基金投資中的紅利等收益，只能賺取差價獲利。很多人說，紙黃金太虛擬，那就買實物黃金。如果是為了抵禦通脹或者賺取差價性質，實物黃金流動性很差，往往出現買起來容易而賣出去難。電子貨幣時代，很難想像買很多黃金壓箱底。實物黃金不能自動生利息，要使得黃金變成搖錢樹，唯有黃金價格上漲，才能實現，然而，黃金如今作為一種資產，並不比其他資產優越。甚至因為黃金名聲太大，而總是被各國央行和投機者盯死了。黃金作為一種禮物和飾品，還是比較常見的，但這不是投資。從現實的投資角度而言，黃金投資者往往會被套牢，財富變成死錢，在流動性為王的時代，除了割肉外，套牢意味著流動性的喪失。巴菲特之所以認為黃金沒用，不能創造新財富，其關鍵點就是因為黃金作為一種死的物，而不是一種活躍的財富。
推薦閱讀：