聆聽七十年前大師的教誨（下）

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今天我們繼續看看，後幾點內容都講述了什麼！

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虧損是交易的成本，失敗並不可怕，可怕的是沒有從失敗中得到足夠的教訓！

不管交易者多麼有經驗，他犯錯做出虧損交易的可能性總是存在的。因為投機不可能百分之百安全。所謂經驗就是教訓比較多，比較深刻，讓人心痛，讓人尷尬。不痛，記不住，不痛，不會反思。事情就是這樣。一個人犯錯很正常，但是如果他不能從錯誤中吸取教訓，那就真冤了。

世界上沒有什麼東西，比虧光一切更能教會你不該做什麼。等你知道不該做什麼才能不虧錢時，你就開始學習該做什麼才能贏錢。

要是有人告訴我，說我的方法行不通，我反正也會徹底試一試，好讓自己確定這一點。因為我錯誤的時候，只有一件事情—就是虧錢——能夠讓我相信我錯了。

我知道，總有一天我會找到錯誤的地方而不再犯錯。只有賺錢的時候，我才算是正確，這就是投機。

一個人要花很長的時間，才能從他所有錯誤中學到所有的教訓。有人說凡事都有兩面，但是股市只有一面：不是多頭的一面或空頭的一面，而是事實的一面。

讓這條通則深深地印在我的腦海里，所花費的時間，遠遠超過股票投機遊戲中大多數比較技術層次的東西。

虧錢是最不會讓我困擾的事情。我認虧之後，虧損從來不會困擾我，隔天我就忘掉了。但是錯誤——沒有認虧——卻是傷害口袋和心靈的東西。

要是一個人不犯錯的話，他會在一個月之內擁有全世界。但是，如果他不能從錯誤中得到好處，他就絕對不能擁有什麼好東西。

交易就是理性與情感的對抗！交易需要理性的計劃。

我很早以前就認識到，股市從來都不是平淡無奇的。它是為愚弄大多數人、大多數時間而設計的。

股市上的兩種主要的情緒，希望和恐懼—希望往往是因為貪婪而產生的，而恐懼往往是因為無知而產生的。

我認為，控制不住自己的情緒是投機者真正的死敵。恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心裡。它們在市場外面等等著跳進市場來表現，等著機會大賺一把。

希望對於人類的生存是至關重要的，但希望與股市上的表親——無知、貪婪、恐懼和扭曲的理智是一樣的。希望掩蓋了事實而股市只認事實。結果是客觀的，是最終的，就像大自然一樣，是不會改變的。

投機客的主要敵人總是從內心出現。人性跟希望和恐懼無法分開。在投機時，如果市場背離你，你希望每天都是最後一天—而且你要是不遵從希望，你會損失的比應有程度還多——強烈到可以媲美大大小小的開國功臣和開疆拓土的豪傑。

市場照你的意思走時，你害怕明天會把你所有的利潤拿走，因此你退出——退得太快了。害怕使你賺不到應賺的那麼多錢。

成功的交易者必須克服這兩個根深蒂固的本能。他必須改變你可以稱之為天性衝動的東西。他抱著希望時其實應該要害怕而在害怕時，他應該要抱著希望。他必須害怕他的虧損可能變成更大的虧損，希望他的利潤可能變成更大的利潤。照一般人那樣在股票上賭博，絕對是錯誤的。

記住，如果一個投資者沒有自律，沒有一種明確策略，沒有一個簡單易行的計劃就會陷入情緒的陷阱。因為沒有一個計劃的投機者就像是一個沒有戰略，因而也就沒有可行的作戰方案的將軍。

控制你的交易，管理你的資金。

除非你知道你要進行的交易在財務上是安全的，否則，絕不要進行任何交易。

沒有經驗的投機者面臨的困境，往往是為每一筆頭寸付出的太多。為什麼呢？因為每個人都想交易。為每筆交易付出太多是不符合人性的。人們都想在最低價時買進而在最高價時賣出。心態要平和，不要與事實爭辯，不要在沒有希望的時候保有希望，不要與報價機爭辯，因為報價機總是正確的——在投機中沒有希望的位置，沒有猜測的位置，沒有恐懼的位置，沒有貪婪的位置、沒有情緒的位置。

最後，投機者在買股票的時候應該分幾次買，而且每次只買一定的比例。

如果我在某種情況下買進一隻我看好的股票但它沒有按照我所希望的那樣表現，對我來說這就是賣掉這隻股票的足夠證據。

我提出了我的10％規則——如果我在一筆交易中的損失超過10％，我就馬上拋出。

我憑本能拋出。實際上這不是本能而是多年來在股市上拼殺積累起來的潛意識。你必須服從你自己定的規則——不能欺騙你自己，不要拖延，不要等待！我的基本原則是，絕不讓虧損超過資本的10％。

投資者最大的敵人不是市場，不是別的其他，而是投資者自己。大波動才能讓你掙大錢！

這裡讓我說一件事情：在華爾街經歷了這麼多年，賺了幾百萬美元，又虧了幾百萬美元之後，我想告訴你這一點：我的想法從來都沒有替我賺過大錢，總是我堅持不動替我賺大錢。懂了嗎？是我堅持不動！

對市場判斷正確絲毫不足為奇。你在多頭市場里，總會找到很多一開始就做多的人而在空頭市場里，也會找到很多一開始就做空的人。

能夠同時判斷正確又堅持不動的人是很罕見的，我發現這是最難學習的一件事。但是股票作手只有確實了解這一點之後，他才能夠賺大錢。這一點千真萬確。作手知道如何操作之後，要賺幾百萬美元，比他在一無所知時想賺幾百美元還容易。

原因在於一個人可能看得清楚而明確，卻在市場從容不迫、準備照他認為一定會走的方向走時，他變得不耐煩或懷疑起來。

華爾街有這麼多根本不屬於傻瓜階級的人甚至不屬於第三級傻瓜的人，卻都會虧錢道理就在這裡。

市場並沒有打敗他們，他們打敗了自己。因為他們雖然有頭腦，卻無法堅持不動。

我開始了解，要賺大錢一定要在大波動中賺。不管推動大波動起步的因素可能是什麼，只要事實俱在，大波動就能夠持續下去。這不是內線集團炒作或金融家的技巧造成的結果，而是依靠基本形勢。

不理會大波動，設法搶進搶出，對我來說是致命大患。沒有一個人能夠抓住所有的起伏。在多頭市場里，你的做法就是買進和緊抱，一直到你相信多頭市場即將結束時為止。

要這樣做，你必須研究整個大勢，而不是研究明牌或影響個股的特殊因素，然後你要忘掉你所有的股票，永遠忘掉！

任何人所能學到一個最有幫助的事情，就是放棄嘗試抓住最後一檔或第一檔。

這兩檔是世界上最昂貴的東西。總計起來這兩檔讓股友耗費了千百萬美元，多到足以建築一條橫貫美洲大陸的水泥公路。

一個人如果對自己的判斷沒有信心，在這種遊戲中就走不了多遠。這些大概是我學到的一切—研究整體狀況，承接倉位，並且堅持下去。

投機是一場遊戲，更是你自己的事業，需要持續的努力、付出和總結。

炒股實際上就是玩遊戲，一定要在這場遊戲中獲勝。好的股票交易者不能不像訓練有素的職業運動員一樣，他們必須養成良好的生活習慣，保持充沛的體力。

驅動我的也絕不是金錢。它是一場遊戲是一場解開謎團的遊戲，是一場把人類歷史上最偉大的頭腦搞亂、搞複雜的遊戲。

對我來說，激情、挑戰、興奮，都在打贏這場遊戲之中了。這場遊戲是一個充滿活力的謎語，而這個謎底就是要由我來告訴在華爾街投機的所有男男女女的。

在遊戲中，你的神經被推到了極限，但獎賞也是非常高的。我的事業是交易——也就是遵循眼前的事實，而不是遵循我認為別人應當會做的事情。

讓我給你提個醒：你的成功將與你在自己的努力中所表現出來的真心和忠誠度成正比。這種努力包括堅持自己做行情記錄並自己進行思考並得出自己的結論。

一個人要是想靠這個遊戲過活，必須相信自己和自己的判斷。沒有人能靠別人告訴他要怎麼做賺大錢。

股市是人類發明的最大的和最複雜的謎團而解開這個謎團的人是應該得頭獎的。一個人要花很長的時間，才能從他所有錯誤中學到所有的教訓。

讓我們再重溫一遍：有人說凡事都有兩面但是股市只有一面，不是多頭的一面或空頭的一面，而是事實的一面。讓這條通則深深印在我的腦海里，所花費的時間，遠遠超過股票投機遊戲中大多數比較技術層次的東西。在投機上只有一條取得成功的道路，這就是努力，努力，再努力。

欄目運營：孫曉萌 13810579095 （微信）

內容來源丨七禾網