56.7億罰單！神秘北八道割韭菜手法曝光

3月14日，在證監會稽查執法專題發布會上，相關部門發布了最新的三宗典型案件稽查執法情況，包括兩宗操縱市場案和一宗信息披露違法違規案。具體是，北八道集團有限公司涉嫌操縱「次新股」違法案、高某涉嫌操縱精華製藥股票案，以及華澤鈷鎳信息披露違法違規案。

操縱市場罰沒金額創歷史新高

北八道集團有限公司涉嫌操縱「張家港行」、「江陰銀行」、「和勝股份」3隻次新股違法案，今日刷屏了財經媒體圈。

證監會擬對北八道集團及其實際控制人處以5倍頂格處罰，罰沒總額56.7億元，或成為證監會查辦的罰沒金額最大的股市操縱案件。

5倍頂格處罰，罰沒56.7億元是什麼概念？

據記者統計，證監會開出的涉及操縱市場的罰單共計16張，累計金額約55億元。證監會開給北八道集團的56.7億元罰單，「秒」掉了去年一年對操縱市場違法違規行為的罰沒金額。

此前證監會開出的最大一筆罰單，是鮮言操縱多倫股份(匹凸匹)股價行為罰沒34.70億元，對慧球科技涉嫌信息披露違法違規處以943萬元罰沒款，合計34.8億元。排名第三的是特力A操縱者，被罰近13億元。北京遊資唐漢博等人被罰沒12億元。

被重罰的北八道是誰？

廈門北八道集團，相信不少人都比較陌生，但對於物流行業的人來說，北八道之名可謂「如雷貫耳」。據了解，鐵路貨運系統流傳著一句話：「北八道、鐵霸道」，其中的「北八道」指的就是此次被罰的廈門北八道集團。

公開信息顯示，廈門北八道集團全稱「北八道物流集團有限公司」，是一家成立於1993年的民營企業。早在2014年，「北八道」就已是全國最大的民營鐵路集裝箱運營商，固定資產高達近30億元，23個集裝箱貨運站及分公司遍布全國9個省及直轄市。

在採集資料過程中，《國際金融報》記者發現，目前有關「北八道」的官方信息並不多，且其集團官網無法正常瀏覽。最多被轉載的一篇報道是2014年8月新華社旗下的《財經國家周刊》所刊發報道——《鐵路貨運黑洞：北八道掘金》及《套箱方法論》。該報道調查披露了北八道物流集團有限公司佔據了鐵路集裝箱貨運龐大市場份額，且涉嫌違法違規行為，包括使用集裝箱運煤、利用「套箱」等方法偷逃鐵路運費等。

報道指出，北八道物流集團佔據了鐵路集裝箱貨運龐大份額。2006年後，北八道集裝箱開始穿行於貨運專線和專有貨場，運輸煤炭。在部分鐵路系統有意無意的「配合」下，其攫金之路，竟隱秘或公開地持續了8年之久。

彼時，北八道物流集團的董事長為林慶豐，最大自然人股東是林慶豐之女林玉婷。

不過，如今在明面上，已找不到林慶豐與北八道公司的股權關係。國家企業信用信息公示系統最新披露的信息顯示，目前北八道物流集團的法定代表人已變更為何雪，其出資比例為100%，林慶豐之女林玉婷僅擔任北八道的監事一職，而原董事長林慶豐則消失在主要人員名單中。

▲ 截圖來源：國家企業信用信息公示系統

北八道是如何進行股價操縱的？

證監會披露，北八道集團利用300多個股票賬戶、100多台電腦、10多位操盤手同時交易，大量使用配資。在調查過程中，北八道集團高管及相關人員拒不配合調查，財會人員為銷毀證據抓傷證監會稽查人員。

而從張家港行、和勝股份、江陰銀行的股價變動和龍虎榜中，或許也能發現一些蛛絲馬跡。

《國際金融報》記者發現，這三隻股票在2017年2月均出現了異動。其中，和勝股份在2月6日-15日股價累計漲幅近100%、張家港行從2月6日-21日累計上漲135%、江陰銀行則在幾乎同樣的時間內上漲114%。

有市場人士表示，「證監會對操縱股價這一行為的監管力度很強，這55億元的罰單可一點不冤枉。」

以北八道集團炒作「次新股」為例，所謂的賺錢手法，就是在前期瘋狂地買入次新股股票，吸引大量的市場目光，誘導普通投資者誤以為市場有利好消息跟風買進。隨後，轉手拋售股票。這種突擊買入，大舉賣出的手法十分兇殘，導致上市公司股價發生劇烈波動。

在操縱張家港行股價中，張家港行剛剛上市不久的時候，流通股是1.8億，而總股本是18.1億，只有10%是流通股，流通股的市值只有4.9億。所以這個類似的資金量比較小的股票，就容易成為北八道集團的操縱對象。

在30個交易日內推高股價翻番，而其中北八道集團在其中的26個交易日買委託量，在其中22個交易日內的賣委託量都是佔據了市場排名的第一位，交量非常巨大。在其出貨的階段，張家港行連續多日跌停，跟風買入，尤其是買在股價高點的投資者損失慘重。粗略計算，從股價最高點到現在，張家港行的市值蒸發370億元。跟風買入，尤其是買在股價高點的投資者損失慘重。

調查人員總結道，次新股是熱衷進行市場操縱組織的首選目標。這主要是由於次新股普遍具有發行市盈率低，概念新，流通盤小的特點，很容易成為市場炒新，炒小，短線操作，輪番爆炒的一個集中領域，集聚了市場風險和泡沫。

在高某涉嫌操縱精華製藥股票案中，傳統的連續交易操縱手法，也有新型的盤中拉抬、大額封漲停的手法，尤其是大額封漲停漲停，使用了大量的資金委託下單，導致精華製藥股票連續九個交易日漲停。追漲的中小投資者也被高位套牢。

本文來源：券商中國、國際金融報

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