《股票大作手回憶錄》讀書筆記

說老實話我是一個對錢比較看重的人，小的時候聽到很多人在股市上賺了大錢，希望長大的自己也能有能力在股市有所作為。等到自己大學畢業參加工作進入股市後，發現曾經的自己是多麼的天真，有股民說中國的股市就是最大的合法賭場，在這個賭場上有人一本萬利成為楊百萬，也有人一擲千金虧損得跳樓自殺。儘管大多數人在股票市場上虧了錢，但都希冀能成為那個股市的幸運兒能賺到大錢。

現在在看的是《股票大作手回憶錄》。這本書作者是上個世紀美國華爾街最著名的操盤手之一-傑西·利弗摩爾。本書分為兩部分第一部分為作者託名拉里·利文斯頓寫的投機自傳，第二部分為自己寫的股票操作心得。讀完本書感覺自己對股票市場的認識加深了，學到了幾條覺得比較重要的心得：

中國市場只能看漲，不能賣空，所以要想在股票市場上賺到錢必須低買高賣，這個是股票的真理，我想各位也不好質疑的。追漲在中國股票市場上不看好，認為那是大媽式炒股方法，一不小心就成為了為國接盤的傻逼，大多數人看好巴菲特的長線投資理論，在很長時間就布局，股票越跌越賣，最後股民變成股東。醒醒吧，天真的傢伙，你看巴菲特的公司經常會在公開的交易的股票市場上買賣股票嘛，他們都是在二級市場或者其他市場直接買斷，長線投資。因為公開交易的市場價格太高，而且大批量的買賣必然會引起股票市場的大漲或者大跌會大大增加他們的投資成本或者造成股票大跌而損失慘重。對於我們這樣的小股民來說，我們只有投機的機會，而沒有投資的資本。呵呵，投資那是富人的遊戲，我們窮人連資格都沒有。所以當一隻股票在跌的時候，表明市場都不看好，及時你看好他，哪有什麼用呢，你能拉伸股票價格讓他上漲嗎？他只會繼續跌下去或者在很長的時間在震蕩，過了很長時間，下一輪漲勢開始時，那才是你該進入的時機。

2. 投機必須做好功課，買賣股票必須有理由

投機是個技術活，你必須花很大的力氣去研究市場，發現下一個「金礦」。當你看好某一隻股票，決定買賣時，必須研究他的未來的走勢，發現他的亮點，股票的支撐點，潛在的危險。提前在心裏面模擬他未來的走勢，預測可能獲利多少，然後小幅買進，股票上漲後符合自己模擬的趨勢後再逐漸買進。然後當買進後如果他的下跌該果斷止損，立即離場。

下面是自己在讀這本書的過程中，對一些比較認可的投資理論的摘錄。

1. 利弗摩爾最重要的交易原則：（1）只持有正確的倉位；（2）只在贏利的倉位上加碼。
2. 不要試圖在最後一刻（賣出）或者第一時間（買進）
3. 我知道失敗的原因:因為我不顧市場狀況總在不停的交易，或者沒有根據從研究和經驗得來的方法來投機，而是靠賭。
4. 如果你在操縱一個大數目，就得時時刻刻想著點，應該先研究條件，再認真地做出計劃，然後才付諸實踐。如果你手上有大量的頭寸而且有巨額浮動利潤，那你就不能隨意拋出，不能指望股市在吸收5萬股市像吸收100股那麼容易
5. 當股票上漲時，穿破於100美元，200美元或者300美元的時候，上漲的趨勢不會就此止步的，只會升高很多。因而只要在它一上關鍵點你就買，肯定能賺一筆，短小的人不喜歡在股價創新高的時候買入股票，但我卻有類似的「史實」來指引我在這個時候買入。
6. 觀察行情走勢，確定壓力位，一旦認為最小阻力線出現了就立刻順著他做交易。實際操作中可能有許多事情需要加以注意，而且大部分是對交易者不利的
7. 分析行情走勢是股票遊戲很重要的一部分，股票投機者必須研究總體形勢，衡量各個方面的問題的影響大小，再由此預測市場未來的發展可能性。
8. 在窄幅波動的市場上，如果價格波動範圍很小，想據此預測價格會上漲還是下跌是沒有意義的，耐心觀望才是明智之舉。分析走勢以確定上下阻力及支持位，堅定信念，除非價格向任何方突破界限，否則不要輕易出手
9. 交易的精髓就在於研究行情走勢，推斷出價格最有可能出現的運動方式。
10. 如果一個交易商堅持投機之道，賺錢其實很簡單，也就是說，只需等待最小阻力線的確定，一旦等行情走勢表明了上漲趨勢時再買，行情走勢一有下跌的兆頭立即就拋出。
11. 他會先買100股某種勢頭正猛的股票，如果股價上漲了1%，他就再買100股，再漲再買。他的止損單總是放在最後一筆買單一下1%點處。價格如果繼續上漲他就再買，即使有1%的回調，他就平倉。他認為虧損1點以上簡直愚蠢至極，無論虧損得是他原來的保證金還是他的浮動利潤。
12. 商人的另一個最危險的敵人就是，當一個高明的人對他滔滔不絕時，他會因為這個魅力十足的人鼓動而被打動。
13. 有時候我認為，股票交易商為了學會保持清醒的頭腦，無論付出多大的代價都不為過
14. 我沉默不語，也沒什麼可說的，而且我一向習慣先讓別人說個夠，然後我才開口。已故的詹姆斯·斯蒂爾曼，也就是國家城市銀行的總裁有個慣例：任何人向他提出建議，他都是靜靜地聽對方說話，臉上帶著無動於衷的表情。等到對方說完後，斯蒂爾曼先生會盯住對方，好像對方還沒有講完似的。於是對方覺得一定還要再說點什麼不可，就這樣接著說下去。就是用這種盯著別人和傾聽別人說話的方式，他經常能使對方提出更多對他的銀行有利的條件，比他本人打算開口提出的條件要優厚得多。
15. 巴諾恩·羅斯柴爾德關於致富的訣竅：我一旦發現了捷徑，就會堅持到底，對於賺錢的念頭我簡直無法自控，如果你願意，我就他秘訣傳授給你。歸根到底一句話：我從不在低谷時買進。
16. 在股市中如果某一股票上漲會帶動同一類股票上漲。
17. 有時候，我在那種毋庸置疑的多頭市場期間買進一隻股票，一旦發現同一類股票中其他股票呈現下跌態勢，我就會毫不猶豫地將其拋出
18. 投機客的勇氣正是來源於有信心根據自己的決定採取行動。
19. 因為我的事情僅僅要求我遵循眼前的事實去做交易，而不是料想別人怎麼做再去交易
20. 賣出股票秘訣：打算賣出某種股票的時候，要盡量將其炒到最高價，然後一路壓低，迅速賣給大眾。
21. 一隻股票營造上漲行情的第一步，是讓外界相信一個大廣告，讓公眾都知道該股票即將形成上漲行情。
22. 折線圖才是最優秀、最具說服力的廣告。
23. 對於那種不具名的內部人士給出的解釋，大家一定要慎重對待。
24. 普通投機者牢記股票交易的要素很有必要。一隻股票上漲時，不必花費過多的精力去研究股價上漲的原因，持續的買進會讓股價繼續上漲。只要股價沒有出現停漲，中間只是偶爾出現一些自然的小幅回檔，那麼最安全的做法就是跟著漲勢走。但是，如果股價經過長期的穩定上漲後，逐漸呈現下跌態勢，反彈出現的頻率越來越低，就意味著阻力最小的路線已經從向上變成向下。
25. 如果你對某一隻或者某些股票形成了明確的看法，千萬不要倉促地一頭扎進去。要從市場出發，耐心觀察它或者它們的行情演變，按照基本的投資準則司機而動。
26. 只要這隻股票還在上漲，市場走勢對頭，就不要急於平倉。只要市場的表現沒有任何令人不安的跡象，那就鼓起勇氣，堅定自己的信念，堅持到底。
27. 利潤總是能夠自己不斷增長，而虧損則永遠不會自動了結。投機者應該學著對最初的小額虧損採取止損措施，來確保自己不必蒙受巨大損失。
28. 投機者不應該做的事項，最主要的就是不要讓投機項目變成投資項目。投資者必須與投機者一樣，必須把保本放在首位。
29. 股價開始下滑時，沒人能夠預知股價的跌幅是多少；同樣，也沒人能夠說出股價升幅有多少。不過一定要記住以下事項：不要因為股價看似偏高而賣出股票。反過來講，投機者不要因為某隻股票從高位大幅下跌後就買入。越跌越賣並非明智之舉。如果第一次買入就蒙受損失，那就不應該再次入市，也不要越跌越賣，試圖向下攤平。
30. 在趨勢開始的初期，開頭幾天你會發現，隨著股票價格的逐漸上漲，市場上形成了非常巨大的成交量。隨後，就講發生我說的「正常調整」。在這個向下回落的過程中，成交量會比上升時期大幅減少。但是這種小規模的回撤行情完全是正常的。不必對此懷有過分憂慮。但此時，一定要堤防不尋常的波動。這個調整過程大概會持續一到兩天，之後漲勢將重新開始，成交量隨之增加。
31. 股價不斷上漲時，你要有足夠的耐心持股不動。現在你要以敏銳的感覺發現危險信號，並且勇敢地斷然賣出，離場觀望。
32. 你必須集中精力研究當日行情最突出的那些股票，也就是我們所說的「領頭羊」。
33. 投資或者投機者如果同時持有太多不同的股票，資金賬戶會變得不安全，眾多的股票更會把你弄得頭暈腦脹。不妨試試分析數個股票類別。
34. 投機者要學會保護自己的資金，在冒險投機的過程中也只應投入金額有限的一份資本。因為對於投機者來說。資金就是商人貨架上的貨物。
35. 建議當一次成功的交易平倉了結後，投機者應該取出一半的利潤，放到保險箱里儲存起來。
36. 任何時候，要耐心等到市場達到「關鍵點」才能動手。
37. 根據我的慣常做法，第一步，你需要估計某個股票未來的行情走勢；第二步，你需要確定自己在什麼樣的價位入市，這是重要的一步。分析你的價格記錄表，仔細琢磨過去幾星期的價格走勢。如果你所選擇的股票如果真的開始一波上升的趨勢，那麼它應當達到某個點位；當它果真達到這個點位時，正是你第一次入市的良好時機
38. 然而，謹慎選擇時機是很重要的，操之過急就會付出慘重代價。
39. 無論投機或者投資，成功只屬於那些全力以赴的人。
40. 利弗摩爾總結了不可缺少的專門技術和經驗：

41. 利弗摩爾認為必備的四種關鍵技能和特質：

42. 利弗摩爾的試探性操作策略：該策略的執行方法是先建立一個小頭寸，測試一下那個股票。這是試探性操作策略，目的是觀察初步的研究是否正確。如果股價走勢符合規劃的方式，就買入更多，但陸續買進的股票，價位一定會越來越高，這一做法就是金字塔操作策略（在股票上漲途中加碼經營）。
43. 忽略大勢，執著於股票的小波動是致命的，沒有人能夠抓住所有的小波動。這行的密碼就在於牛市時，買進股票，安坐不動，直到你認為牛市接近結束時候再脫手。
44. 每當我失去耐心，不是等待關鍵點到來的時機，而是亂交易企圖快快獲利的時候，就總是賠錢。
45. 在正確的時間買進比是否買進的儘可能便宜更重要。
46. 要想在投機中賺到錢，就得買賣一開始就走勢良好的商品或者股票。那些買進或者賣出後就出現浮虧的東西說明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒有改善，立馬拋掉它
47. 絕不要向下攤平，一定要牢牢記住這個原則
48. 利用關鍵點預測市場運動的時候，要記住，如果價格在超過或者跌破某個關鍵點位後，價格的運動就不像它應該表現的那樣，這就是一個必須密切關注的危險信號。
49. 在進入交易之前，最重要的要確定最小阻力線是否和你的方向一致。

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