一位金牌操盤手自述的「均線」買賣戰法，一旦掌握，少走10年彎路

5日均線的走勢反映的是最近5天的價格平均走向，所以它可以用來描述最近5天的股價趨勢。如果是連續上漲的行情，短期均線也會持續向上行走，形成一條較明顯的上升趨勢線。（如圖1-16）

圖1-165日均線的趨勢性

10日均線較平緩地反映了短期的股價趨勢，雖然沒有5日均線那樣敏感，但它的作用較5日均線更大些，能捕捉到較大較久的上漲行情。（如圖1-17）

圖1-1710日均線的趨勢性

圖1-1820日均線的趨勢性

20日均線較好地反映了這波中期上漲行情，雖然沒能賣在最高點，但它能把握到一波持續時間長而大的行情。該均線近似一條傾斜向上的水平趨勢線。（如圖1-18）

看了幾條短期均線後，再來看看長期均線的走勢。圖中250日均線雖然沒有及時地反映出股價的劇烈上漲，但股價是在它之上上漲的，這本身就為其他中短期均線提供了安全保障，以此為基礎，中期均線上漲的概率增加了。隨後，短期均線也隨之上漲，共同促成了這波暴漲行情。（如圖1-19）

圖1-19250日均線的趨勢性

在股市中，移動平均線代表了在這一交易時段內的平均持有成本。例如10日移動平均線則反映了近10個交易日內的平均持有成本，因此如果股價向上突破了10日移動平均線，則說明股價在未來將要上漲，因此投資者可以選擇適當買入股票。

如圖2.1所示為山煤國際周K線圖。圖中的移動平均線為20周移動平均線，屬於中短期移動平均線類型，因此能夠很好地體現出中短期走勢。股價在4.30元時達到最低，此後便小幅上揚，成交量也逐漸增多。在箭頭指向的位置，一根陽線向上突破了20周移動平均線，儘管K線的實體較小，但是此時卻有著重要的意義。因為一旦股價向上穿越20周移動平均線，就標誌著未來很有可能將繼續上揚。儘管K線實體較小，但是成交量卻出現了明顯地增多，說明有雄厚的資金支持股價向上穿越移動平均線。此後股價便一路高漲，直至31.40元。因此在移動平均線剛剛被穿越時，是非常好的一個買入點。

圖2.1山煤國際周K線圖

如圖2.2所示為國農科技周K線圖。在此張圖中，選用的移動平均線為5周移動平均線，它更加側重於短期走勢的體現。從圖上也可以看到5周移動平均線始終貼近股價運行，因為它相對於20日移動平均線來說更加靈敏，因此滯後性也較小，股價有什麼變化，它都可以及時地體現出來。

股價在2.60元走出新低，而在下一個交易周，一根陽線穿越了5周移動平均線。由於5周移動平均線滯後性較小，因此所發出的買入時機也相對較早。但是這不影響買入信號的準確性，因為在股價向上穿越移動平均線時，成交量也出現了增多的跡象，這也說明有資金來支持股價向上不斷攀升。

圖2.2國農科技周K線圖

眾所周知，移動平均線對股價有一定的支撐作用，因此當股價從上向下跌落到移動平均線附近時，往往不會輕而易舉地向下突破均線，只要股價不能向下突破，而受到均線的支撐開始轉入向上的行情時，投資者就可以買入股票。

如圖2.5所示為生意寶周K線圖。股價從8.31元開始上行，20周期移動平均線也相繼調頭向上運行。成交量伴隨著股價的上升也逐漸增多，說明多頭有能力穩步地向上推升股價。在橢圓形標註的位置，股價曾經向下跌落，K線圖上出現了一根大陰線，但是股價並沒有跌破20日移動平均線，而是受到了均線的有力支撐而繼續上行。不僅如此，20周期移動平均線始終保持向上運行的方向，絲毫沒有調頭向下的走勢跡象，因此股民可以在此時放心大膽地購買股票。

圖2.5生意寶周K線圖

如圖2.6所示為雙良節能日K線圖。圖中的K線時間周期為日，這主要體現中短期走勢，而圖中選用的移動平均線周期為120日，因此又兼顧了長期走勢行情。股價從3.87元開始上漲，這時中途出現了明顯的回調行情，在回調時成交量明顯萎縮，這也意味著股價並沒有開始反轉。當股價運行到圖中橢圓形標註的位置時，受到120日移動平均線的支撐而開始繼續上揚，而且在此時成交量再次增多，說明多頭將繼續推升股價，因此這是市場給投資者的一個買入時機。

圖2.6雙良節能日K線圖

當股價確認了回落走勢的時候，我們判斷重要的長期均線能夠發揮壓制價格下跌的效果。據此判斷做空機會，可以考慮在股價反彈期間賣出股票。實戰當中，價格反彈次數較多，但是股價上漲空間一定是受到抑制的。特別是均線位置的壓力，我們不能輕易忽視。隨著調整的延續，股價在均線位置的反彈結束以後，隨後的做空機會出現。行情發展到一定階段，均線位置股價很難出現突破的情況。價格反彈以後，只要股價接近長期均線，下跌走勢就可能出現。

確認股價的回落趨勢的時候，我們判斷賣點也出現在價格反彈的過程中。交易機會不容錯過，而判斷價格的下跌趨勢是一個方面，而空頭趨勢中我們把握均線位置的賣點，也是非常重要的。行情雖然難以逆轉，考慮在空頭趨勢中的反彈期間做空，我們有更多的逃頂機會。

實戰要點

1. 如圖1-11所示，日K線圖中顯示，當股價確認見頂如圖中A位置的時候，股價進入到空頭趨勢中，交易機會出現在價格反彈期間。股價反彈期間雖然也可以達到100日均線上方，但是這種反彈空間不斷收窄，價格短期難以改變下跌趨勢。圖中股價突破100日均線的時候，是主力誘多出貨的時刻。價格在均線上方沖高回落，下跌趨勢中賣點很快形成了。

2. 從籌碼圖來看，圖中E位置顯示的籌碼獲利率為29.3%，多數投資者依然處於虧損狀態。當股價持續回調的時候，籌碼獲利率低位運行的情況短期難以改變。圖中F位置的籌碼峰規模較大，考慮到價格處於空頭趨勢中，一旦跌破這部分籌碼區域，股價下跌空間將很快加劇。

3. 從成交量來看，圖中C位置是成交量顯著放大的時候，D位置的量能已經出現了萎縮。這表明，在股價回調期間量能可以持續回升。那麼空頭趨勢中，我們的交易機會顯然有限。特別是量能不斷萎縮，股價反彈空間收窄的時候，交易機會已經明顯減少。

圖1-11 東華實業：壓力位回調

實戰要點

1. 如圖1-12所示，日K線圖中顯示，在空頭趨勢確認的時候，價格歷次出現的反彈都在100日均線位置結束。可見，我們可以將100日均線看作做空的起點，價格反彈至此，我們減少持股數量自然規避了風險。

2. 從成交量來看，圖中A、B、C、D四個位置都出現了明顯的放量。不過成交量放大時間較短，是以脈衝形式放大的，表明拉升股價上漲的力度有限。這個時候，我們更多是以看空的心態操作股票。在價格反彈不能產生陽線的時候做空，還是比較好的做法。

3. 從籌碼圖來看，圖中E位置的籌碼獲利率為31.9%，表明價格回調期間已經有少量投資者盈利。空頭趨勢中，少數投資者盈利以後，價格如果可以回升，一定要繼續突破高位籌碼峰才行。圖中的F位置籌碼峰規模較大，是單一的籌碼主峰。等待成交量繼續放大的時候，價格才更容易突破這個壓力位。在價格確認突破100日均線前，我們利用均線提供的壓力做空，能夠達到較好的操作效果。

圖1-12 東華實業：超跌反彈後回調

均線的多頭排列指的是均線按照從短周期到長廂期的曬序由上到下逐刻例的情況,顯示了市場多情緒逐步高漲。

技能解析

均線多頭排列顯示的是市場積極的上漲信號,其反映出股價上漲速度的逐步加快,因此短線操作可以放心展開。

1、股價強勢拉升,均線多頭排列,投資者可以積極追漲,並由此獲得短線操作的收益

2、股價沒有爆發性地上漲,均線多頭排列,投資者可以積極關注短周期均線的支撐位置,抓住短線買入的機會。

應用案例

如上圖所示為恆寶股份2013年12月到2014年1月的走勢。

從圖中可以看出,該股實實在在地出現了爆發性的上漲走勢,股價呈現直線拉升態勢。

伴隨著股價的拉升,均線逐步向上,呈現出多頭排列並連續收出陽線,由此告訴投資者短線上漲還有空間,應該枳極追漲買入。

如下圖所示,均線呈現多頭排列後股價繼續爆發性上漲,且上漲幅度很大,持續時間也長。在橢圓區域追漲買入之後,股價從16.5元上漲到21元以上,上漲幅度達到27%以上。

均線多頭排列.但股價沒有出現爆發性上漲時很可能出現短暫的回踩調整,投資者可在均線回踩位置進行短線操作。

如下圖所示為滄州明珠 2014年1月到2014年2月的走勢。

從圖中可以看出,該股整體處於上升趨勢之中,股價在市場資金的推動 下不斷上漲,且均線呈現多頭排列,不久後股價開始冋落並下探均線,可看到的是,儘管有回落但隨即又開始放量上漲,這說明後市看漲。

因此,在這種情況下,短線投資者可在股價回踩短周期均線時逢低買入,抓住短線賺錢好機會。

如上圖圖所示,均線的多頭排列顯示市場中長期上漲的格局,因此當股價回踩到短周期均線位置時通常都會止跌反彈。該股順利在短周期均線位置回踩後形成了止跌反彈打情,形成了完美的短線買入機會。短線操盤者若能在圖中橢圓區域的9.5元左右購入股票,後市必將獲利。

10日均線是股票在最近10個交易日中平均成交價格的連線,也是一個短期均線,反映的是股價短期的運行變化趨勢.10日均線和5日均線一樣,也是短線操作的重要均線指標,值得資者重視。

技能解析:

股價向上突破10日均線,是市場強勢的第一信號,當這樣的走勢出現時,就預示著市場短期有望走強,投資者可以尋找短線操作機會。

1、股價向上強勢突破10日均錢,同時成交量顯著放量,這顯示的是市場短線資金的大幅流入,之後股價會持續上漲,短線買入信號顯現。

2、股價不能強勢突破10日均線,顯示市場謹慎上行,對於突破10日均線還會有分歧,回踩10日均線的可能性較大,短線投資者可以在股價回踩10曰均線時買入股票。

應用案例:

如上圖所示為中航機電2013年9月到2013年11月的走勢。

從圖中可以看出,該股從上漲趨勢後扭頭向下,且有效擊穿了10日均線的支撐,雖偶有回升卻沒能突破均線。

當股價向下運行至12.38元的最低點時止跌回升,連續收出3個陽線後放量上漲,最終收於大陽線並突破10日均線的壓制,由此顯示市場短線上漲的勢頭強勁。

在股價向上強勢突破10日均線後,該股再次收於中陽線,並持續放量,由此發出短線看漲的信號,為短線操盤帶來了機遇。

如下圖所示,該股跌破了10日均線,並在該區域運行了一段時間。之後該股漲停突破10日均線的壓制,顯示短線強勢爆發,並由此發出短線買入信號。

在強勢突破10日均線後,股價持續上攻,從12.5元上漲到16.5元,上漲幅度達到了32%左右,若投資者及時進行短線購入操作,必將獲利不菲。

強勢放量突破10日均線,股價一般會持續維持上漲。若股價謹慎性突破10日均線,市場將對10日均線進行同踩確認,這也將是個短線獲利良機。

如下圖所示為東信和平2013年12月到2014年1月的走勢。

從圖中可以看出,該股在左側擊穿10日均線的支撐,經過回踩後在右側股價成功收復10日均線,顯示市場走強,不失為一次短線操盤良機,如圖所示:

從圖中可以看出,該股前期突破10日均線並不強勢,雖然3次收於陽線但實體逐步縮小,也沒有出現放量,這顯示市場對於突破10日均線的謹慎態度,由此後市一般都會回踩10日均線,短線投資者可在回踩時果斷購入股票。

果然,當股價回踩10日均線後伴隨成交量的放大,股價繼續商揚。由此顯示後市看漲,投資車適時售出股票即可獲利。

30日均線是股票在最近30個交易日中平均成交價格的連線,其反映的是股價走勢變化的中期趨勢,因此常常作為一個中線操作的均線指標,但是在短線操作中,投資者也不能忽視30日均線的巨大意義。

技能解析:

股價在30日均線之上運行.顯示了股價良好的中長期上漲趨勢,這保障了短線操作的成功率。同時當股價下跌到30日均線附近時,股價會受到30日均線的強力支撐,為短線操作提供機會。

應用案例:

如上圖所示為長百集團 2013年8月到2013年11月的走勢。

從圖中可以看出,該股在左側走勢中始終處於30日均線的下方,由此顯示了市場中期弱勢向下的特點,所以不具備短線操作的大環境。當創出5.33元的新低之後,該股緩慢上漲,之後該股強勢放量突破了30日均線的壓制,股價中期趨勢得到改變,短線操作的大環境開始形成,如下圖所示:

圖中透露了股價中期趨勢的轉變,其轉折點就是股價放量突破30日均線時,由此形成了股價中期向上的趨勢。把握住股價的中期上漲走勢,投資者大可以在股價回調低位時大膽進行短線買入操作。

另一方面,30日均線對於股價的下行有強力支撐,因此當股價下跌到30日均線位置時,市場反彈幾率大增,會創造出極好的短線操盤機會。如下圖所示為東源電器 2013年8月到2013年9月的走勢:

從圖中可以看出,該股在突破30日均線之後,股價開始變為上漲走勢,從4.8元左右上漲到了 5.4元附近,之後該股出現了下跌.當股價下跌到30日均線附近時,獲得30日均線的強力支撐,出現了連續陽線的放量反彈。

經過再一輪上漲、下跌、支撐後,股價再次攀升,預示著短線有望繼續走強。

如上圖所示,該股在上漲途中出現了下跌回調,但是股價回調至30日均線附近時獲得了強有力的支撐,兩次回調都沒跌破均線,之後開始放量上漲連續收陽,由此發出短線買入信號。之後股價持續拉升,短線投資者在回調時適時地介入其中,即可獲利。

我們常聽到這樣一句話，叫「熊市不言底」，也就是說在下跌的趨勢當中，股價下跌的空間和時間有多少，很難準確地作出預測，作為投資者來說，只能選擇順勢而為，而移動平均線無疑恰恰可以為我們提供重要的參考標準。以8日均線為例，當股價在8日均線之上運行時，一般來說，短期屬於強勢格局，而當股價在8日均線之下運行時，短期處在弱勢格局當中。我們可以這樣理解其中的原因，當股價在8日均線之上運行時，說明有更多的人願意以高於最近8個交易日平均成本的價格買進股票，股價當然容易上漲。當股價在8日均線之下運行時，說明有更多的人願意以低於最近8個交易日平均成本的價格賣出股票，股價當然容易下跌。

在短線操作中，8日均線可以作為判斷股票走勢和捕捉買賣信號的重要依據，但缺點再於8日均線的多空轉換頻率比較快，所給出的買賣信號相對比較多，把握起來會有難度。所以說，通過8日均線來把握買賣點，主要適用於形成明顯的上升和下跌趨勢的行情中，而在盤整格局中，應用的準確率會大大降低。

買入：

①21日均線整體處於上行趨勢或由原來的下行趨勢轉為走平，如果在站上8日均線之後的兩到三個交易日之內，沒有跌破突破8日均線的那根K線的實體的低點，可考慮買入。

例1：福建南紙

圖2-1 福建南紙2011年2月的走勢

在這波走勢中，21日均線整體呈現平緩向上的趨勢，從2011年2月9日起，8日均線開始出現拐頭，同時股價成功站上8日均線，而在隨後3個交易日股價始終未跌破2月9日的那根K線實體的最低點。從隨後的一波大漲行情中我們可以看到，該股自2月9日到3月3日十幾個交易日的時間裡，股價從5元最高上漲到6.4元，漲幅達28%。

例2：友好集團

圖2-2 友好集團2010年7月到9月的走勢

在這段時間，21日均線整體呈現上行趨勢，2010年7月6日，隨著股價成功站上8日均線，該股迎來了一波長達兩個月的強勁上漲。我們可以觀察到，自7月6日股價成功站上8日均線後，在隨後的3個交易日股價始終未跌破7日這根K線實體的最低點，並且突破了這根K線實體的高點，果然，隨後該股在小幅調整之後展開了一波7連陽的走勢。而從隨後的一波大漲行情中我們看到，該股自7月6日開盤的10.3元到9月2日最高價16.97元，在不到兩個月的時間裡，漲幅近65%!

在這裡需要注意的是，雖然我們是以8日線作為操作參照，但一定要考慮到「21日線整體處於上行趨勢或由原來的下行趨勢轉為走平」這個大的前提，不然買入的成功率會大大降低。

例1：西飛國際

圖2-3 西飛國際2011年3月到4月的走勢

從圖中我們可以看出，3月23日，股價成功站上8日均線，隨後成交量也呈現逐步放大的態勢，並且之後的三個交易日沒有跌破3月23日那根K線實體的低點，但是之後該股的漲勢卻沒能延續，在3月29日再次跌破8日均線，並由此展開了一輪近一個月的下挫行情。其實，這主要是由於受到上方21日均線的壓制，短線股價很難有大的上漲空間。

例2：美菱電器

3月22日，股價成功站上8日均線，但是該股的漲勢卻未能由此得到延續，而是沿著8日均線下行，並且在3月28日再次跌破8日均線，並由此展開了一輪近2個月的下挫。同樣，也是由於受到21日均線在上方的壓制，雖然突破了8日線，但是卻很難從中獲利。

②在把握買點時，應該站上均線之後再觀察兩到三個交易日，然後再選擇是否採取買入策略，這樣做的好處在於更加穩妥，並且大大降低了假突破的概率。但這樣做也有明顯的缺點，就是往往在觀察了兩三個交易日後，股價已經有了不小的漲幅，眼睜睜丟了一段利潤。現實往往就是這樣，沒有十全十美的方法，追求穩妥就不能太計較某一段利潤的得失，急於進場就要冒著被假突破「忽悠」的風險。當然，就算觀察兩到三個交易日進場，也依然存在著看錯的可能，這種情況下只能止損認賠了，但是出現這種情況的概率要相對小一些。筆者總結了大量的實戰案例，在充分權衡風險與收益的前提下發現，觀察兩到三個交易日依然是比較科學的方法。

圖2-4 美菱電器2011年3月到4月的走勢

一、均線活結

均線活結不是常見的現象。它指三根平均線同時在一個位置產生金叉,這是進入多頭走勢的標誌,通常可以據此買入.假如活結出現在長期平均線之上,則說明經過調整後再度進入多頭強勢狀態,更值得積极參与。

案例一:

如上圖所示,東方財富2013年2月1日收出中陽線,股價突破前高,通常可以跟進做多。這個買入信號也得到了平均線信號的佐證。經過這根中陽線後,5日平均線、10日平均線和20日平均線形成一個活結,同時產生金叉。這說明短期籌碼大部分都是盈利盤,有利於股價的推升。同時這個活結出現在60日平均線之上,說明中長期走勢向好,對股價形成有力助漲。此時買入是一個安全的買點,可以積极參与。

案例二:

如上圖所示,香雪製藥2012年12月24日放量大漲,收出長陽線,同時股價回到60日平均線之上,恢復了整體的多頭走勢,是一個積極信號,可以適當介入。就短線而言,該股經過這根長陽線後,3根中短期平均線產生了一個活結,也就是同時產生了金叉。這說明短期籌碼多是盈利狀態,也就是多頭佔據優勢,走勢自然也是多頭走勢。結合該股的中長期走勢,產生活結是一個極好的買點。

案例三:

如上圖所示,金科股份2012年12月5 H放M大漲,收出長陽線, 股價突破前高,形成一個明確買點。這個買入信號也得到了平均線信號的佐證。當時平均線產生一個活結,說明多線已經是多頭強勢.從整體看,這個活結在60日平均線之上,說明整體走勢是明顯的多頭走勢,對股價有助漲作用。如此幾個買入信號共振,是極好的買人時機,可以積極跟進。

二、均線黏合後向上發散

均線黏合是一種蓄勢狀態,面臨變盤,我們前面在選股的時候講過,這裡再強調一下買入時機。平均線黏合未必是向上發散,也可能是向下發散,因此需要等待股價拉起,平均線開始向上發散,那時候才可以參與。一般來說拉起的力度要大,否則平均線發散得不夠明顯。因此在平均線黏合後 需等待一根中長陽線,即買入時機。

案例一:

如上圖所示,昆百大A在2013年2月19日前是一個窄幅盤整的走勢,但整體屬於多頭走勢,因為盤整的區域在60日平均線上,因此很可能是上升途中的蓄勢,值得關注。2月19日該股跳空漲停,突破盤整區域,同時平均線也由此前的黏合狀態變成了多頭排列狀態。這說明盤整走勢已經介人,進入明確的多頭走勢中。由於當日漲停,多頭非常強勢,投資者可以在盤中擇機介入。

案例二:

如上圖所示,上海家化在2013年1月15日前有一段較長時間的盤整,股價的中軸在60日平均線,說明該平均線有一定支撐。1月15日該股大幅上漲,收出中陽線,股價突破了前高,通常是一個買點。同時還有一個更積極的信號出現,那就是平均線由此前的黏合狀態變成了多頭髮散狀態,說明真正進入了多頭走勢中,是一個較好的買點.

案例三:

西水股份這個股票我們前面講過,這裡再強調一下買點。如上圖所示,該股在2013年1月28日前的走勢非常詭異,一個極端扁平的盤整走勢,震蕩幅度極小,導致三條短期平均線黏合得非常緊密。這是變盤前兆,可特別關注。1月28日該股強勢漲停,股價突破了盤整區域同時平均線開始向上發散,說明進人多頭走勢。兩個買人信號共振,是一個非常好的買點,即使追高也不為過。

最後，炒股要理性，更要有良好的心態，而不是盲目的聽消息，追漲殺跌，總覺得別人的股票牛，更不要貪婪。成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。冰凍三尺非一日之寒，良好的心態加上紮實的技術我們才能在股市中立於不敗之地。