投資黃金就要買實物？正確的姿勢應該是這樣

06-17

猴年表現最好的大類資產非黃金莫屬，價格一路蹭蹭上漲，理財君每次看完股票賬戶想哭的時候，就摸摸自己的大金鐲子以撫慰在A股受傷的心靈。

不過，可千萬別看著金價漲就衝去金店買買買，先不說能不能保值增值，變現成本真的很高。投資黃金的正確姿勢還是買黃金基金。其實投資黃金的攻略理財君已經說過多次，這次理財君就針對一些朋友買黃金的幾個困惑有針對性的解答一下，供大家參考。

一、投資黃金的主題基金有兩種，黃金ETF和黃金QDII，兩類基金有什麼差異？買哪一種好？

理財君解答：目前國內黃金QDII有4隻，易方達黃金主題（161116）、嘉實黃金（160719）、匯添富黃金及貴金屬（164701）、諾安全球黃金（320013）

黃金ETF產品也有4隻，易方達黃金ETF（愛基,凈值,資訊）（159934）、華安黃金ETF（159934）、國泰黃金ETF（愛基,凈值,資訊）（518800）、博時黃金ETF（愛基,凈值,資訊）（159937）。

黃金QDII是人民幣換匯後去海外購買黃金資產，4隻黃金ETF是以上海黃金交易所Au99.99為基礎資產，追蹤黃金現貨價格走勢，與金價變化基本一致。

理財君認為，黃金ETF和黃金QDII相比，主要有幾點優勢。一是管理費低，QDII的管理費大概是ETF的3倍。二是收益特徵不同，國內ETF有黃金租賃收益，足以覆蓋管理費。但QDII投資海外ETF，一般是賣黃金支付管理費，長期持有會有損耗，導致產品凈值可能跑輸金價。三是海外配置黃金資產涉及換匯，可能無形中對人民形成沒有必要的壓力。

二、黃金ETF到底是什麼東西？買黃金ETF的錢都用來幹什麼了？

理財君解答：國內的黃金ETF對應的的確是100%實物黃金，比如，在上海證券交易所買30萬份華安黃金ETF，對應的就是3公斤黃金。

它的運行原理是基金公司向大型黃金生產商購買實物黃金，以實物黃金為依託，在交易所內公開發行基金份額，銷售給投資者，商業銀行擔任基金託管行和實物保管行。

但是買的這些黃金就躺在銀行金庫中坐等升值嗎？華安基金指數與量化事業部總經理、黃金ETF基金經理許之彥介紹，基金公司在購買了實物黃金後，會租給銀行，租賃出去的收益全部計入基金資產。這也就是說，基金公司賺管理費，但租賃費用可以超過管理費，基金公司在免費幫你保存黃金，免去了直接購買黃金保存不安全的問題，只要穩穩的享受金價上漲的收益就好啦。

三、黃金ETF怎麼買？

理財君解答：說簡單也簡單，說不簡單呢反正理財君這種又窮又懶的人是不願意去做場內場外套利的。

只要有股票賬戶，在二級市場上像買股票一樣直接買入就可以啦，還不收取印花稅，也可以T+0交易。

但是，要想做套利呢，如果二級市場交易價格以溢價為主，投資者可以申購黃金ETF，然後在二級市場賣出，獲取套利收益和申購期間黃金價格波動的差價。不過套利的門檻還是比較高的，黃金ETF申購一般有30萬的門檻，對應的是近80萬元，申購後T+2日可賣出。