【理財】十大忽悠人的理財定律（收藏分享）

06-17

十大忽悠人的理財定律

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一、高風險匹配高收益

俗話說「富貴險中求」，風險越高，收益越大。那麼，在現實的投資市場上，真是這樣嗎？事實上，伴隨著對收益的追求，潛在的風險有可能加大；但單純地放大風險並不一定能提高收益，尤其是在短期的投資行為中；我們追求的比較理想的投資模式是用較低的、可控的風險獲得盡量多的收益。

點評：「高風險的投資品種對應高收益」，這句話主要是指從20 年以上的長周期角度來衡量的。但對於小於10 年，甚至小於1 年的短期投資而言，「高風險」往往只體現出「風險」的一面，即「高波動」性，也就是說風險與收益是不一定成正比的。對於投資者來說，則獲得「高收益」、「低收益」的可能都存在。

二、家庭資產配置「4321法則」

所謂「4321 法則」是我們常說的家庭收入配置法，將40%的收入用於房產和其他方面投資，30%用於家庭生活開支，20%用於銀行存款以備應急之需，最後10%用於保險。在不少理財師給出的家庭理財建議中，我們總能尋覓到「4321 法則」的身影，但這種資產配置法真的百試百靈嗎？

點評：儘管「4321 法則」被普遍用於理財規劃中，但千篇一律的建議並不科學。比如，對剛剛踏入社會的年輕人來說，三四千元的月收入中僅僅只能花費30%作為日常開支顯然不夠，單是房租這一項開支可能就佔到收入的20%-40% 。而這一階段，要求其花10%的收入買保險就有些強人所難。

三、股票投資「80定律」

所謂「80 定律」，其實是股票投資佔比的一個法則。指的是個人資產中投資於股票和股票型基金的比例等於80 減去自己的年齡。比如30 歲時投資於股票的資產可佔比50%，40 歲時投資於股票的資產佔比40%為宜。那麼，實際生活中，這一法則是否真的能讓投資效果更好呢？

點評：應該說，「80 定律」的投資理念符合大部分人伴隨年齡變化而產生的心理變化。不過，我們想告訴大家的是，「80 定律」傳遞的是風險把控的概念，但並不意味著對每個家庭、每個人都適用。30 歲的人並不是一定要把所有資產的50%投資於股票，而70 歲的老人，也未必還需要投資10%資產的股票。

四、家庭保險「雙十定律」

家庭保險「雙十定律」是指：家庭保險的恰當額度應為家庭年收入的10 倍，保費支出的恰當比重應為家庭年收入的10％。隨著人們保險意識的增強，這條定律被普遍用於家庭理財建議中。

點評：最需要保險的是資產還在累積階段，同時成員的收入對家庭經濟影響很大的家庭。而在這樣的家庭中，收入更多一些的人更需要保障，也就是我們常常說的「頂樑柱」。至於本身收入水平就比較低，或是本來就不為家庭帶來收入的個人，在保險方面也不應作為重點。「雙十定律」只提供了一個保險理念，具體需不需要10 倍收入的保額、10%收入的保費則因人而異，大家不用刻意為之。

K五、黃金可以抗通脹

黃金投資之所以受到關注，除了與前幾年價格不斷上漲，讓投資者看到獲利可能有關外，還因為其常常與抗通脹相聯繫。隨著國內物價的上漲，很多人為了規避這一風險，選擇黃金投資來保值、增值，黃金儼然成了抗通脹的代名詞。

點評：與「黃金抗通脹」這一概念最吻合的情況發生在上世紀70 年代。可能很多人都記得，70 年代兩次石油危機造成兩位數通脹時期，黃金價格一路飆升，在貨幣都不值錢時，黃金是唯一保值的東西。不過，這大概是唯一可以列舉出的黃金抗通脹的例子。實際上，從長期來看，黃金是一種回報率非常低的資產。

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六、把「雞蛋」放在不同的「籃子」里

雞蛋和籃子，這個投資界最著名的比喻來源於1990 年諾貝爾經濟學獎的獲得者馬克維茨。推及至投資領域，即不要將全部資金投放在同一個項目上，而是要投放到不同的領域，這樣的話，即使某一項目失敗，其他項目還可能盈利，從而降低完全破產的風險。

點評：在實際的投資過程中，人的資金和精力都是有限的，投資者首先應理性分析市場有多少合適的「籃子」，自己熟悉的能評估的「籃子」又有哪幾個，盲目地進入不熟悉的投資市場只能增加風險。除此之外，還要考慮自己有多少「蛋」。只有資產達到一定規模，為分散風險考慮，進行不同的投資配置才有意義，在本金較少的情況下，「為配置而配置」則沒有必要。

七、不負債是傻瓜

「不負債是傻瓜」，是不少「負債生活族」所推崇的一種理念，意即沒有負債、不去貸款就等同於沒利用好銀行槓桿的「傻瓜」。但在實際生活中，盲目的負債只會對家庭經濟生活產生負面影響。

點評：大量金融借貸工具和產品的出現，使得「負債投資」及「負債消費」在現代人生活中出現的頻率逐漸升高。可以說，「花明天的錢，享受今天的生活」以及「用別人的錢來賺錢，借雞生蛋」，是負債的最核心的魅力。但如果沒有算清實際借款成本就糊塗借款、因為想要「一步到位」而承擔超出承受能力的還款壓力，甚至利用房產抵押等貸款方式籌集資金用以博取高風險的投資回報就未免得不償失了。

八、股市年收益率可達到12%

「先生，股市的年收益率可達到12%啊，有沒有興趣投資股票呢？」最近，大盤行情回暖，人們經常會接到這類邀請你開戶的電話。如果你手頭剛好有一筆資金要過一段時間再用，是否可以利用這段時間差在股市裡賺一票呢？

點評：所謂的「股市投資收益率在12% 」是從一個中長期階段來看的。例如，2006 年上輪牛市啟動前上證指數約1000 點，到目前按2400 點計算，8 年間大盤指數上漲了1.4倍，年複合增長率為11.56%。但這不等同於在這期間投資股市就可以至少獲得11.56%的收益，事實上，短期內市場風向隨時可能變化，而手頭投資股市的資金還要在一定期限內退出，因此很可能得不償失。

九、「價值投資」等於「長期持有」

很多投資者在談到價值投資的時候，都會提到「長期持有」的概念。普遍認為，想身體力行價值投資理念，就必須長期持有一隻或幾隻股票。「難道巴菲特不是這樣做的嗎」?

點評：價值投資的核心應該是買入價值「被錯誤地低估」，被低估值的原因是市場恐懼、市場不夠理解等多種原因造成。有的低估值公司正處於高速成長期，因此持股的時間也就可以更長。但並不是所有的公司都可以實現長期高速增長，因為公司的經營環境時刻都在發生變化。如果公司本身以及經營環境已經發生了本質的變化，或者說當股價已經充分反映了公司未來成長價值的時候，那麼就應該果斷放棄持有的策略。

十、「不割肉」就不會有損失

作為投資者，必然會碰到的一個問題就是自己買入股票後被套怎麼辦？不少剛剛入市的投資者往往羞於承認自己的投資過失，更有甚者錯誤地認為只要堅持不「割肉」，反正股票還在，不會有損失。

點評：事實上，一旦股票出現虧損，雖然你的持股量沒有變化，也就是說這些股票理論上對應的公司資產的價值沒有變化——但這是沒有意義的，因為我們交割股票都是按照「市場價」進行的，所以跌破成本後就是不割肉，損失也發生了。

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