關於短線交易者的「入場見紅」

06-16

不少短線交易者，特別是日內短線交易者只有少數單子留的時間會長一些，大部分單子的持倉時間很短，開倉後很快就平倉了。不同的短線交易者可能有不同的交易原則，但「入場見紅」的原則是較多短線交易者共同認可和遵守的。

所謂「入場見紅」的原則，就是一開倉馬上要顯示紅色的盈利，如果不賺錢（特別是虧錢了），就要立刻走掉，走掉之後再尋找下一個進場機會。

一筆單子進場之後，隨著價格的波動，馬上會有三種情況發生，①賺錢，②虧錢，③持平。因為只有價格不波動或者價格波動後又回到進場價格，賬戶盈虧才會顯示為持平，所以，基本上一筆單子進場後也就兩種情況，①賺錢，②虧錢。賺錢的單子如果繼續持有，會有兩種可能，1）繼續賺錢，2）變為虧錢。虧錢的單子繼續持有，也會有兩種可能，1）繼續虧錢，2）變為賺錢。

既然虧錢的單子拿在手裡也可能變成賺錢的，為什麼要馬上平倉呢？

對隔夜波段交易者和中長線交易者來說，如果是按照自己的交易原則進場的，那麼確實應該忍受一定的價格波動幅度（包括反向波動）。即如果一進場就虧損，只要沒有破自己事先設定的止損點，當然可以稍微等一等。但對短線交易者來說，特別是日內短線交易者來說就不同了。

實際上，我認為任何一種交易模式，它可捕捉的機會數量和應承擔的風險大小，這兩者的關係應是反比關係，即可捕捉的機會越多，每次進場承擔的風險就應該越小。

波段交易者和中長線交易者的交易機會要比短線交易者少得多，如果每次進場後有一點點虧損就平倉，相當於是在原先的交易原則之外，又主動放棄了較多的交易機會，使得原來就不多的盈利機會大打折扣。這樣一來，雖然虧較多錢的可能性下降了，但盈利的可能性也就大大下降了。

而短線的交易機會很多，特別是日內短線交易者，一天內的交易機會就可能有十幾次、數十次、上百次，甚至更多。每次進場後，一虧損就平倉，只留下盈利的單子（再觀察這盈利的單子是否需要馬上減倉或全部平倉），這樣操作或許會錯過很多「原本」會「翻回來」的機會，但也躲過了一些一下子虧較多錢的危險，更何況這一次錯過了，下一次機會馬上就會到來，即便今天的單子全部錯過了盈利機會，等明天再來也沒什麼問題。對日內短線交易者來說，承擔很大的風險去博取交易機會反而是不值得的，因為機會還有很多很多。

由此，我想起了《華爾街幽靈》這本書談及的三條交易規則，「入場見紅」的交易原則恰好與其第一條規則吻合：

規則一：在一個像交易這樣的失敗者遊戲中，我們在與大眾相敵對的立場開始遊戲，直到被證明正確以前，我們假定我們是錯的（我們不假定我們是正確的，直到被證明錯了）。

在市場證明我們的交易是正確的以前，已建立的倉位必須不斷減少和清除（我們讓市場去證明正確的倉位）。

另附《華爾街幽靈》談及的規則二和規則三：

規則二：毫無例外並且正確地對你的盈利倉位加碼。﹛筆者註：如果是日內短線交易者，也可以首次開倉就開滿自己設定的最高倉位，因為日內短線交易往往沒有機會加倉。﹜

規則三：我們不應該人云亦云，我們應該假設市場不總是正確的，尤其當市場的活躍性很差的時候。此時，我們應該對所有信號都心存懷疑，同時等待進一步的信號。

我們應該充分重視市場活躍性差的負面作用，在市場極度活躍、三天內成交量極高的狀態下，清除我們已有的倉位——在出現極高成交量交易日的次日，我們應立即清除我們的一半倉位，之後兩天內再清除掉另外一半。此後，我們應該等待進一步的信號，來為下次可能的建倉作準備。